Τι είναι ένα Λογιστικό Κίνητρο;
Ένα κίνητρο που βασίζεται στη λογιστική έχει σχεδιαστεί για να αποζημιώνει στελέχη επιχειρήσεων με βάση μέτρα απόδοσης όπως τα κέρδη ανά μετοχή και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Άλλα μέτρα απόδοσης που χρησιμοποιούν συνήθως οι εταιρείες για να μετρήσουν τις εκτελεστικές επιδόσεις περιλαμβάνουν τις ταμειακές ροές, την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, τα λειτουργικά έσοδα, το καθαρό εισόδημα και τη συνολική απόδοση των μετόχων.
Αυτά τα ευρέως χρησιμοποιούμενα σχέδια κινήτρων βασίζονται στην ιδέα ότι ο κύριος στόχος της διοίκησης της εταιρείας είναι να αυξήσει τις μετοχικές αξίες στα υψηλότερα δυνατά επίπεδα.
Κατανόηση των κινήτρων που βασίζονται στη λογιστική
Τα κίνητρα που βασίζονται στη λογιστική συνήθως επιβραβεύουν τα εκτελεστικά στελέχη με ταμειακά διαθέσιμα και μετοχές εταιρειών ή μετοχές εργαζομένων. Σε επιχειρήσεις όλων των μεγεθών, οι αμοιβές κινήτρων περιλαμβάνουν συνήθως ένα σημαντικό μέρος της αποζημίωσης ενός εκτελεστικού. Οι εταιρείες καθορίζουν ετήσια βραβεία κινήτρων για υπαλλήλους rank-and-file χρησιμοποιώντας τύπους βασισμένους στα ακόλουθα τρία στοιχεία:
- Ατομικό επίπεδο μισθών Επιδόσεις σε επίπεδο επιχείρησηςΕφαρμογή μιας συγκεκριμένης επιχειρηματικής μονάδας
Βασικές τακτικές
- Ένα κίνητρο που βασίζεται στη λογιστική έχει σχεδιαστεί για να αποζημιώνει τα στελέχη επιχειρήσεων με βάση τα μέτρα απόδοσης. Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια σειρά από διαφορετικές μετρήσεις για να βασιστούν σε μπόνους, συμπεριλαμβανομένων ατομικών επιπέδων μισθοδοσίας, αριθμών απόδοσης σε επίπεδο επιχείρησης και επιδόσεων που υπολογίζονται για μια συγκεκριμένη επιχειρηματική μονάδα. Τα στοιχεία των προγραμμάτων αυτών πιστεύουν ότι ενδέχεται να παρουσιάσουν πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων, της απόδοσης της επιχείρησης στο μισθό ενός εκτελεστικού, η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει αποφάσεις υψηλού κινδύνου.
Η εκθετική ανάπτυξη στην αποζημίωση CEO
Τα κίνητρα που βασίζονται στη λογιστική έχουν αποτελέσει αντικείμενο μελέτης για αρκετές δεκαετίες, καθώς οι επιχειρήσεις έχουν αναπτύξει τους ορισμούς τους για το τι συνιστά εμπορική επιτυχία και πώς μπορεί να επιτευχθεί καλύτερα. Η ευθυγράμμιση των στόχων των εργαζομένων και των εκτελεστικών με αυτούς των μετόχων με βάση τα λογιστικά μέτρα θεωρείται μια απλή διαδικασία για τον καθορισμό της αποζημίωσης κινήτρων.
Οι επικριτές έχουν υποστηρίξει ότι, καθώς τα στελέχη αποζημιώνονται όλο και περισσότερο με τα κίνητρα των εταιρικών αποθεμάτων, έχουν ενθαρρυνθεί να επικεντρωθούν σε βραχυπρόθεσμες επιπτώσεις στην τιμή των μετοχών παρά στον μακροπρόθεσμο προγραμματισμό και τη γενική επιχειρηματική σταθερότητα. Σύμφωνα με το Ινστιτούτο Οικονομικής Πολιτικής, η αποζημίωση των Διευθύνοντων Συμβούλων αυξήθηκε κατά 90 φορές το ποσοστό τυπικής αμοιβής των εργαζομένων από το 1978 έως το 2014.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της αποζημίωσης βάσει κινήτρων
Υπάρχουν πολλές περιπτώσεις που πρέπει να γίνουν για αυτήν την πρακτική, συμπεριλαμβανομένων των ακόλουθων πλεονεκτημάτων:
- Τα επιδόματα είναι εκπίπτουν από την φορολογία για την εταιρεία που τους πληρώνει outThese γεγονότα δεν αραιώνουν μετοχικό κεφάλαιοThese προγράμματα ευθυγραμμίζουν τα συμφέροντα των μετόχων με τα κίνητρα ενός διευθυντή
Από την άλλη πλευρά, οι αντίπαλοι της αποζημίωσης βάσει κινήτρων αναφέρουν πολλά μειονεκτήματα στην πρακτική αυτή, συμπεριλαμβανομένου του γεγονότος ότι οι υπολογισμοί των μπόνους μπορούν να είναι πολύ περίπλοκοι, επειδή τα σχέδια αποζημίωσης συχνά βασίζονται σε πληθώρα μετρήσεων απόδοσης. Επιπλέον, υπάρχουν πολλά διαφορετικά είδη βραβείων, όπως κίνητρα βάσει αποθεμάτων, μακροπρόθεσμα κίνητρα και βραχυπρόθεσμα επιδόματα.
Οι αντίπαλοι επίσης επισημαίνουν το γεγονός ότι οι χρησιμοποιούμενες οικονομικές μετρήσεις δεν αντανακλούν απαραίτητα τις αλλαγές στην αξία μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να παρουσιάσει σημαντική αύξηση κερδών ανά μετοχή, ενώ ταυτόχρονα καταθλίβει την αξία της εταιρείας για μετόχους, μέσω πραγματικών σχετικών ζημιών (μερίσματα μείον κεφαλαιακές απώλειες) ή μέσω αρνητικών πραγματικών αποδόσεων (απόδοση μείον πληθωρισμό).
Τέλος, η συσχέτιση με την απόδοση των στελεχών στην απόδοση της επιχείρησης μπορεί να προάγει αποφάσεις υψηλού κινδύνου. Αν αποτύχουν, το εκτελεστικό δεν μπορεί να κερδίσει ένα επίδομα, αλλά ο βασικός του μισθός εξοικονομείται. Εν τω μεταξύ, η τιμή της μετοχής της εταιρείας μπορεί να μειωθεί δραματικά, βλάπτοντας έτσι τους μετόχους.
