Τι είναι η Βάση;
Η βάση έχει πολλές έννοιες στη χρηματοδότηση, αλλά συχνότερα αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ της τιμής και των εξόδων μιας συναλλαγής κατά τον υπολογισμό των φόρων. Η χρήση αυτή σχετίζεται με τη «βάση κόστους» ή «φορολογική βάση» και χρησιμοποιείται όταν τα κέρδη (ή οι ζημίες) κεφαλαιακής επάρκειας υπολογίζονται για τις καταθέσεις φόρου εισοδήματος.
Ένας άλλος ορισμός είναι ότι η βάση είναι η διαφορά μεταξύ της άμεσης τιμής ενός παραδοτέου εμπορεύματος και της σχετικής τιμής του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για το ίδιο πραγματικό που έχει τη μικρότερη διάρκεια έως τη λήξη. "Βάση" μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί σε σχέση με συναλλαγές τίτλων. η βάση της ασφάλειας είναι η τιμή αγοράς μετά από προμήθειες ή άλλα έξοδα.
Κατανόηση βάσης
Δεδομένου ότι ο όρος βάση μπορεί να αναφέρεται σε διαφορετικές ιδέες στον κόσμο των χρηματοπιστωτικών και των επενδύσεων, ένα παράδειγμα καθενός μπορεί να βοηθήσει να διευκρινιστεί τι σημαίνει αυτός ο όρος σε κάθε πλαίσιο.
Βάση στην αγορά μελλοντικών συναλλαγών
Στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, η διαφορά μεταξύ της τιμής μετρητών του εμπορεύματος και της προθεσμιακής τιμής είναι η βάση. Είναι μια κρίσιμη ιδέα για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων και τους εμπόρους επειδή αυτή η σχέση μεταξύ των ταμειακών και των προθεσμιακών τιμών επηρεάζει την αξία των συμβολαίων που χρησιμοποιούνται στην αντιστάθμιση. Δεδομένου ότι υπάρχουν κενά μεταξύ της τιμής spot και της σχετικής τιμής μέχρι τη λήξη της πλησιέστερης σύμβασης, η βάση δεν είναι απαραίτητα ακριβής.
Εκτός από τις αποκλίσεις που δημιουργούνται λόγω του χρονικού διαστήματος μεταξύ της λήξης του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και του άμεσου εμπορεύματος, η ποιότητα του προϊόντος, ο τόπος παράδοσης και τα πραγματικά περιστατικά ενδέχεται επίσης να διαφέρουν. Σε γενικές γραμμές, η βάση χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για να μετρηθεί η κερδοφορία της παράδοσης μετρητών ή η πραγματική, και χρησιμοποιείται επίσης για την αναζήτηση ευκαιριών αρμπιτράζ.
Βάση ως κόστος
Η βάση της ασφάλειας είναι η τιμή αγοράς μετά από προμήθειες ή άλλα έξοδα. Είναι επίσης γνωστό ως βάση κόστους ή φορολογική βάση. Ο αριθμός αυτός χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των κεφαλαιουχικών κερδών ή ζημιών όταν τελικά πωλείται μια ασφάλεια. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι αγοράζετε 1.000 μετοχές ενός μετοχικού κεφαλαίου για $ 7 ανά μετοχή. Η βάση κόστους σας ισούται με τη συνολική τιμή αγοράς ή $ 7.000.
Στο πλαίσιο των IRAs, η βάση προέρχεται από τις μη συμβεβλημένες εισφορές του IRA και την ανατροπή των ποσών μετά από φόρους. Τα έσοδα από αυτά τα ποσά είναι αναβαλλόμενα από φόρο, παρόμοια με τα κέρδη από τις εκπεστέες εισφορές και την ανατροπή των ποσών προ φόρων. Οι κατανομές των ποσών που αντιπροσωπεύουν βάση σε έναν ΙΡΑ είναι αφορολόγητα. Ωστόσο, για να διασφαλιστεί ότι αυτή η αφορολόγητη επεξεργασία θα πραγματοποιηθεί, ο φορολογούμενος θα πρέπει να υποβάλει έντυπο IRS 8606 για οποιοδήποτε έτος που προστίθεται βάση στον IRA και για οποιοδήποτε έτος ότι οι διανομές γίνονται από οποιονδήποτε από τους παραδοσιακούς, SEP ή / και SIMPLE IRA.
Η μη υποβολή του Έντυπου 8606 μπορεί να οδηγήσει σε διπλή φορολόγηση αυτών των ποσών και σε μια χρηματική ποινή $ 50. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ο IRA σας αξίζει 100.000 δολάρια, εκ των οποίων τα 20.000 δολάρια ήταν αδιάθετες εισφορές ή το 20% του συνόλου. Αυτός ο λόγος βάσης ισχύει για τις αναλήψεις, οπότε αν αποσύρετε 40.000, 20% ή 8.000 $ θεωρούνται ως βάση και δεν φορολογούνται.
Βασικές τακτικές
- Στη χρηματοδότηση, η βάση χρησιμοποιείται γενικά για να αναφέρεται στα έξοδα ή το συνολικό κόστος μιας επένδυσης. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να αναφερθεί η διαφορά μεταξύ της άμεσης τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου και της αντιστοίχου αντιστάθμισης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Η βάση έχει σημαντικές φορολογικές επιπτώσεις επειδή αντιπροσωπεύει το κόστος που συνδέεται με ένα προϊόν.
Παράδειγμα βάσης
Ως παράδειγμα για τη βάση σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, υποθέτουμε ότι η τιμή spot για το αργό πετρέλαιο είναι $ 50 ανά βαρέλι και η τιμή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό πετρέλαιο που παραδίδεται σε δύο μήνες είναι $ 54. Η βάση είναι $ 4, ή $ 54 - $ 50.
