Οι ιδιωτικές εταιρείες επενδύουν σε μετοχές ιδιωτικών εταιρειών, δηλαδή εκείνες που δεν διαπραγματεύονται δημόσια σε χρηματιστήριο. Χρησιμοποιούν μια ποικιλία στρατηγικών για να κάνουν αυτές τις επενδύσεις. Με μια μοχλευμένη εξαγορά, μια εταιρία ιδιωτικών κεφαλαίων χρησιμοποιεί δανεισμένα χρήματα για να επενδύσει σε μια εταιρεία. η ταμειακή ροή της εταιρείας-στόχου χρησιμεύει ως ασφάλεια. Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι ένας άλλος τύπος επένδυσης ιδιωτικών κεφαλαίων. Με κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου, μια εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων παρέχει κεφάλαια σε μια επιχείρηση εκκίνησης ή σε μια μικρή επιχείρηση, συνήθως μία που αναπτύσσει μια νέα ή αόρατη ιδέα ή τεχνολογία, σε αντάλλαγμα για ένα συμμετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία. Το κεφάλαιο ανάπτυξης είναι παρόμοιο με το επιχειρηματικό κεφάλαιο, αλλά αντί να στοχεύει σε μια νέα εταιρεία, η εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων επενδύει σε μια ώριμη εταιρεία που προσπαθεί να αναπτυχθεί ή να αναδιαρθρωθεί.
Ανεξάρτητα από τη συγκεκριμένη στρατηγική που χρησιμοποιείται, ο στόχος μιας εταιρείας ιδιωτικών κεφαλαίων είναι να αναζητήσει υποσχόμενες εταιρείες με δυνατότητες υψηλής ανάπτυξης και να αποκτήσει μετοχικό κεφάλαιο στις εταιρείες αυτές. Αν και η έννοια είναι μάλλον απλή, ο λαϊκός έχει εδώ και καιρό θεωρήσει ότι τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι κάπως εσωτερικά. Στην πραγματικότητα, αυτός ο τύπος επένδυσης σπάνια προχώρησε στον δημόσιο διάλογο μέχρι τις δύο προεδρικές εκλογές του Mitt Romney το 2008 και το 2012. Ο Romney ήταν συνιδρυτής του Bain Capital, ενός από τους μεγαλύτερους και πιο γνωστούς ιδιωτικούς επενδυτές στον κόσμο και εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων. Αυτή η επιχείρηση είναι ένας από τους μεγαλύτερους λόγους. Η Βοστώνη θεωρείται φρούριο για τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, αλλά δεν είναι ο μόνος λόγος. Οι ακόλουθες τέσσερις εταιρείες είναι οι μεγαλύτερες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών στη Βοστώνη.
Bain Capital
Ίσως η μόνη εταιρεία στον κατάλογο αυτό, που είναι οικιακό όνομα, η Bain Capital, με περιουσιακά στοιχεία 95 δισ. Δολαρίων από το 2018, είναι μακράν η μεγαλύτερη εταιρεία ιδιωτικών μετοχών στη Βοστώνη. Ένας από τους ιδρυτές του ήταν ο Mitt Romney, ο οποίος διετέλεσε κυβερνήτης της Μασαχουσέτης, Διευθύνων Σύμβουλος των Χειμερινών Ολυμπιακών Αγώνων του 2002 στο Salt Lake City, και Ρεπουμπλικανός προεδρικός υποψήφιος το 2012.
Ο Romney και οι δύο συνεργάτες του ίδρυσαν την εταιρεία το 1984 και πέρασαν το επόμενο έτος συγκεντρώνοντας 34 εκατομμύρια δολάρια, τα οποία χρησιμοποίησαν για να κάνουν τις αρχικές επενδύσεις της εταιρείας. Η εκκίνησή τους ήταν αδύναμη. Ο Romney έγινε τόσο απογοητευμένος σε ένα σημείο το 1985 που θεωρούσε το κλείσιμο της επιχείρησης. Ο Bain έσφαξε το πρώτο μεγάλο διάλειμμα, ωστόσο, με μια επένδυση σε έναν αγωνιώδη λιανοπωλητή που ονομάζεται Staples. Με τον Bain να κατέχει μεγάλο μερίδιο μετοχών, ο Staples δημοσιοποιήθηκε το 1989 και μεγάλωσε γρήγορα στη δεκαετία του 1990. Η συμφωνία ξεκίνησε τον Bain στα κορυφαία στρώματα των εταιρειών ιδιωτικών μετοχών.
Συνεργάτες HarbourVest
Η HarbourVest Partners ξεκίνησε το 1982 ως θυγατρική της John Hancock Insurance. Η εταιρεία ειδικεύεται σε κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και εξαγορά με μόχλευση, με την αγορά-στόχο της να είναι χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Επιπλέον, η HarbourVest Partners συνεργάστηκε με άλλες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών κατά τη διάρκεια των ετών για να πραγματοποιήσει αρκετές μεγάλες συναλλαγές δευτερογενούς αγοράς, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε πόρους από το σύστημα συνταξιοδότησης δημόσιων υπαλλήλων της Καλιφόρνιας ή το CalPERS.
Η εταιρία κατατάσσει τις επενδυτικές της δραστηριότητες σε πολλούς διαφορετικούς τύπους, χρησιμοποιώντας εξειδικευμένες ομάδες για να χειριστεί κάθε τύπο. Αυτές οι υποκατηγορίες περιλαμβάνουν το επιχειρηματικό κεφάλαιο των ΗΠΑ, τις εξαγορές των ΗΠΑ, την Ευρώπη, την Ασία, τη Λατινική Αμερική και μια ξεχωριστή ομάδα για αναδυόμενες αγορές. Η HarbourVest ξεκίνησε επίσης ένα τμήμα αποκλειστικά αφιερωμένο στις επενδύσεις σε εταιρείες καθαρής ενέργειας και καθαρής τεχνολογίας. Η διαφοροποίηση και η ευέλικτη κατανομή του ενεργητικού έχουν διατηρήσει το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας σε σταθερή βάση σε διάφορα οικονομικά κλίματα. Από το 2018, η HarbourVest έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Συνεργάτες TA
Ιδρύθηκε το 1968, πάνω από μια δεκαετία πριν από την Bain Capital, η TA Associates έχει συμμετάσχει σε πάνω από 500 επενδύσεις και από το 2018 έχει περιουσιακά στοιχεία ύψους 20 δισ. Δολαρίων.
Η δεκαετία του 1970 σηματοδότησε την πρώτη μεγάλη περίοδο ανάπτυξης της επιχείρησης, από κάτω από $ 5 εκατομμύρια σε περισσότερα από $ 125 εκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία. Οι συνεργάτες της TA επετεύχθησαν μέσω της επενδυτικής δραστηριότητας σε μια ποικιλία βιομηχανιών, συμπεριλαμβανομένης της υγειονομικής περίθαλψης, των καταναλωτικών προϊόντων και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Μερικές από τις πιο επιτυχημένες επενδύσεις της εταιρείας είναι οι Biogen, ImmunoGen και Digital Research.
Ο Kevin Landry, που έγινε συνεργάτης της TA Associates το 1972 και διετέλεσε Διευθύνων Σύμβουλος από το 1984 έως την αποχώρησή του το 2012, πιστώνεται με μεγάλο μέρος της ανάπτυξης και επιτυχίας της εταιρείας. Παρά το γεγονός ότι ήταν επαγγελματίες ανταγωνιστές για μεγάλο μέρος της σταδιοδρομίας τους, οι Landry και Mitt Romney διατήρησαν ισχυρό αμοιβαίο σεβασμό. Ο Landry ήταν ένας από τους μεγαλύτερους δωρητές της εκστρατείας του Romney το 2012.
Σύνοδοι κορυφής
Η Summit Partners ιδρύθηκε το ίδιο έτος με την Bain Capital, το 1984. Οι πρωταρχικοί της χώροι επενδύσεων είναι η τεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη. Ορισμένες πολύ γνωστές τεχνολογικές καινοτομίες αυξήθηκαν με τη βοήθεια επενδυτικών δολαρίων από τους Συνεργάτες Συνόδου Κορυφής. Αυτά περιλαμβάνουν το Answers.com, το AVAST, το McAfee και το WebEx. Οι μεγαλύτερες επενδύσεις στην υγειονομική περίθαλψη της εταιρείας περιλαμβάνουν Lincare, Pediatrix και Physicians Formula. Η Summit Partners ήταν επίσης πρώιμος επενδυτής στην Snap Fitness, μια αλυσίδα γυμναστικής που διακρίνεται από τις χαμηλές μηνιαίες της τιμές, το επιχειρηματικό μοντέλο χωρίς προφάσεις και την πρόσβαση 24ωρης κάρτας για τα μέλη.
Από το 2018, η Summit Partners έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Εκτός από την έδρα της στη Βοστώνη, η εταιρεία διατηρεί περιφερειακά γραφεία στο Λονδίνο και το Menlo Park της Καλιφόρνια.
