Οι προσαρμοστικοί κινούμενοι μέσοι όροι οδηγούν σε καλύτερα αποτελέσματα;

Οι κινητοί μέσοι όροι είναι ένα αγαπημένο εργαλείο ενεργών εμπόρων. Ωστόσο, όταν οι αγορές εδραιωθούν, ο δείκτης αυτός οδηγεί σε πολυάριθμες εμπορικές συναλλαγές, με αποτέλεσμα μια απογοητευτική σειρά μικρών κερδών και ζημιών. Οι αναλυτές έχουν περάσει δεκαετίες προσπαθώντας να βελτιώσουν τον απλό κινητό μέσο όρο., εξετάζουμε αυτές τις προσπάθειες και διαπιστώνουμε ότι η έρευνά τους έχει οδηγήσει σε χρήσιμα εργαλεία συναλλαγών. (Για ανάγνωση υπόβαθρου σε απλούς κινούμενους μέσους όρους, ελέγξτε τους απλούς κινούμενους μέσους όρους για να ξεχωρίσετε τις τάσεις .)

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των κινούμενων μέσων

Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των κινητών μέσων όρων συνοψίστηκαν από τον Robert Edwards και τον John Magee στην πρώτη έκδοση της Τεχνικής Ανάλυσης των Χρηματιστηριακών Τάσεων , όταν δήλωσαν ότι «και το 1941 κάναμε ευχάριστα την ανακάλυψη (αν και πολλοί άλλοι είχαν κάνει πριν από αυτό) ότι με τον μέσο όρο των δεδομένων για ένα δεδομένο αριθμό ημερών… θα μπορούσε κανείς να αντλήσει ένα είδος αυτοματοποιημένης τάσης που θα ερμήνευσε σίγουρα τις αλλαγές της τάσης… Φαίνεται σχεδόν πάρα πολύ καλό για να είναι αλήθεια. καλό για να είμαι αλήθεια."

Με τα μειονεκτήματα που αντισταθμίζουν τα πλεονεκτήματα, οι Edwards και Magee εγκατέλειψαν γρήγορα το όνειρό τους από ένα παραλιακό μπανγκαλόου. Όμως, 60 χρόνια μετά τη σύνταξη αυτών των λέξεων, άλλοι εξακολουθούν να προσπαθούν να βρουν ένα απλό εργαλείο που θα έδινε αβίαστα τον πλούτο των αγορών.

Απλοί κινούμενοι μέσοι όροι

Για να υπολογίσετε έναν απλό κινητό μέσο, προσθέστε τις τιμές για την επιθυμητή χρονική περίοδο και διαιρέστε με τον αριθμό των επιλεγμένων περιόδων. Η εύρεση κινούμενου μέσου διάρκειας πέντε ημερών θα απαιτούσε να αθροίσουμε τις πέντε πιο πρόσφατες τιμές κλεισίματος και να διαιρούμε τις πέντε.

Αν το πιο πρόσφατο κλείσιμο είναι πάνω από τον κινούμενο μέσο όρο, το απόθεμα θα θεωρηθεί ότι βρίσκεται σε ανοδική τάση. Οι ανατροπές των τιμών καθορίζονται από τη διαπραγμάτευση των τιμών κάτω από τον κινητό μέσο όρο. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο σεμινάριο Moving Averages .)

Αυτή η ιδιότητα που καθορίζει την τάση καθιστά δυνατή τη δημιουργία κινητών μέσων για τη δημιουργία σημάτων συναλλαγών. Στην απλούστερη εφαρμογή της, οι έμποροι αγοράζουν όταν οι τιμές κινούνται πάνω από τον κινητό μέσο όρο και πωλούν όταν οι τιμές περνούν κάτω από αυτή τη γραμμή. Μια προσέγγιση όπως αυτή εγγυάται ότι θα φέρει τον έμπορο στη δεξιά πλευρά κάθε σημαντικού εμπορίου. Δυστυχώς, με την εξομάλυνση των δεδομένων, οι κινητοί μέσοι όροι θα παραμείνουν πίσω από τη δράση της αγοράς και ο έμπορος θα αποδώσει σχεδόν πάντα ένα μεγάλο μέρος των κερδών τους ακόμη και στις μεγαλύτερες κερδοφόρες συναλλαγές.

Εκθετικοί κινούμενοι μέσοι όροι

Οι αναλυτές φαίνεται να αρέσουν στην ιδέα του κινούμενου μέσου όρου και έχουν περάσει χρόνια προσπαθώντας να μειώσουν τα προβλήματα που συνδέονται με αυτήν την υστέρηση. Μία από αυτές τις καινοτομίες είναι ο εκθετικός κινούμενος μέσος όρος (EMA). Αυτή η προσέγγιση αποδίδει σχετικά υψηλότερη στάθμιση στα πρόσφατα δεδομένα και ως εκ τούτου παραμένει πλησιέστερα στη δράση των τιμών απ 'ό, τι ένας απλός κινούμενος μέσος όρος. Ο τύπος για τον υπολογισμό ενός εκθετικού κινούμενου μέσου είναι:

$\begin{matrix} EMA = (Βάρος \times Κλείσε) + ((1 - Βάρος) \times EMAy) \\ που: \\ Βάρος = τη σταθερά εξομάλυνσης που επιλέγεται από τον αναλυτή \end{matrix} \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {EMA} = {text {Βάρος} φορές \ κείμενο {Κλείσιμο}) + {where:} \ & \ text {Βάρος} = \ text {η σταθερά εξομάλυνσης που επιλέχθηκε από τον αναλυτή} \ & \ text {EMAy} = \ text {exponential moving average από χθες}$ EMA = (Βάρος × Κλείσιμο) + ((1-Βάρος) × EMAy) όπου: Βάρος = η σταθερά εξομάλυνσης που επιλέγεται από τον αναλυτή

Μια κοινή τιμή στάθμισης είναι 0, 181, η οποία είναι κοντά σε έναν απλό κινούμενο μέσο όρο 20 ημερών. Άλλο είναι 0, 10, που είναι περίπου ένας κινητός μέσος όρος 10 ημερών.

Αν και μειώνει την υστέρηση, ο εκθετικός κινούμενος μέσος δεν καταφέρνει να αντιμετωπίσει ένα άλλο πρόβλημα με κινητούς μέσους όρους, που είναι ότι η χρήση τους για εμπορικά σήματα θα οδηγήσει σε μεγάλο αριθμό χαμένων συναλλαγών. Στις Νέες Έννοιες στα Τεχνικά Συστήματα Trading , ο Welles Wilder εκτιμά ότι οι αγορές μοιράζονται μόνο το ένα τέταρτο του χρόνου. Το 75% των συναλλαγών περιορίζεται σε περιορισμένες σειρές, όταν τα κινητά μέσου όρου αγοράς και πώλησης θα δημιουργούνται επανειλημμένα καθώς οι τιμές μετακινούνται γρήγορα πάνω και κάτω από τον κινητό μέσο όρο. Για να αντιμετωπιστεί αυτό το πρόβλημα, πολλοί αναλυτές πρότειναν να διαφοροποιηθεί ο συντελεστής στάθμισης του υπολογισμού EMA. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε Πώς χρησιμοποιούνται οι κινητοί μέσοι όροι στις συναλλαγές; )

Προσαρμογή των κινούμενων μέσων στην αγορά

Μία μέθοδος αντιμετώπισης των μειονεκτημάτων των κινούμενων μέσων είναι ο πολλαπλασιασμός του συντελεστή στάθμισης με ένα λόγο μεταβλητότητας. Κάτι τέτοιο θα σήμαινε ότι ο κινητός μέσος όρος θα ήταν μεγαλύτερος από την τρέχουσα τιμή στις ασταθείς αγορές. Αυτό θα επέτρεπε στους νικητές να τρέξουν. Καθώς η τάση έρχεται στο τέλος και οι τιμές ενοποιούνται, ο κινητός μέσος όρος θα πλησιάσει την τρέχουσα δράση της αγοράς και, θεωρητικά, θα επιτρέψει στον έμπορο να κρατήσει τα περισσότερα από τα κέρδη που καταγράφηκαν κατά τη διάρκεια της τάσης. Στην πράξη, ο λόγος μεταβλητότητας μπορεί να είναι ένας δείκτης όπως το Bollinger Band®width, το οποίο μετρά την απόσταση μεταξύ των γνωστών Bollinger Bands®. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτήν την ένδειξη, ανατρέξτε στο κεφάλαιο The Basics Of Bollinger Bands® .)

Ο Perry Kaufman πρότεινε την αντικατάσταση της μεταβλητής "weight" στη φόρμουλα EMA με μια σταθερά βασισμένη στον λόγο αποδοτικότητας (ER) στο βιβλίο του, New Trading Systems and Methods . Αυτή η ένδειξη έχει σχεδιαστεί για τη μέτρηση της αντοχής μιας τάσης, η οποία ορίζεται σε ένα εύρος από -1, 0 έως +1, 0. Υπολογίζεται με έναν απλό τύπο:

$\begin{matrix} ER = \frac{συνολική μεταβολή της τιμής για την περίοδο}{άθροισμα των απόλυτων αλλαγών των τιμών για κάθε γραμμή} \\ που: \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {ER} = \ frac { text {συνολική αλλαγή τιμής για την περίοδο}} { text {sum από τις απόλυτες αλλαγές τιμών για κάθε γραμμή}} \ & \ textbf {where: \\ & \ text {ER} = \ \ κείμενο {αναλογία αποτελεσματικότητας} end {ευθυγραμμισμένο}$ ER = άθροισμα των απόλυτων τιμών μεταβολής για κάθε μεταβολή της τιμής του bartotal για την περίοδο όπου:

Σκεφτείτε ένα απόθεμα που έχει ένα εύρος πέντε σημείων κάθε μέρα, και στο τέλος των πέντε ημερών έχει συγκεντρώσει συνολικά 15 πόντους. Αυτό θα είχε ως αποτέλεσμα ένα ER 0, 67 (15 σημεία προς τα πάνω κίνηση διαιρούμενο με το συνολικό εύρος 25 σημείων). Αν το απόθεμα μειώθηκε σε 15 πόντους, το ER θα είναι -0.67. (Για περισσότερες συμβουλές συναλλαγών από τον Perry Kaufman, διαβάστε το " Losing To Win" , το οποίο περιγράφει στρατηγικές για την αντιμετώπιση των απωλειών συναλλαγών.)

Η αρχή της αποτελεσματικότητας της τάσης βασίζεται στο πόσο κατευθυντική κίνηση (ή τάση) λαμβάνετε ανά μονάδα κίνησης των τιμών σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Ένα ER από +1, 0 δείχνει ότι το απόθεμα βρίσκεται σε τέλεια ανοδική πορεία. Το -1, 0 αντιπροσωπεύει μια τέλεια πτωτική τάση. Στην πράξη, οι άκρες σπανίως επιτεύχθηκαν.

Για να εφαρμόσετε αυτόν τον δείκτη για να βρείτε τον προσαρμοσμένο κινητό μέσο όρο (AMA), οι έμποροι θα πρέπει να υπολογίσουν το βάρος με τον ακόλουθο, μάλλον περίπλοκο τύπο:

$\begin{matrix} ντο = 2 \\ που: \\ SCF = η εκθετική σταθερά για το γρηγορότερο \\ EMA επιτρέπεται (συνήθως 2) \\ SCS = η εκθετική σταθερά για την πιο αργή \\ EMA επιτρέπεται (συχνά 30) \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {C} = \ ^ {2} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {SCF} = \ text {exponential constant for the fastest} \ & \ qquad \ quad \ \ \ text {Επιτρεπτό EMA (συνήθως 2)} \ & \ text {SCS} = \\ κείμενο {η εκθετική σταθερά για το πιο αργό} \ & \ qquad \ quad \ EMA επιτρεπτό (συχνά 30)} \ & \ text {ER} = \ text {ο λόγος αποδοτικότητας που σημειώθηκε παραπάνω} end {ευθυγραμμισμένο}$ C = 2 όπου: SCF = η εκθετική σταθερά για το ταχύτερο επιτρεπόμενο EMA (συνήθως 2) SCS = η εκθετική σταθερά για το βραδύτερο EMA επιτρεπτό (συχνά 30)

Η τιμή για το C χρησιμοποιείται στη συνέχεια στον τύπο EMA αντί για την απλούστερη μεταβλητή βάρους. Αν και είναι δύσκολο να υπολογιστεί με το χέρι, ο προσαρμοστικός κινητός μέσος όρος συμπεριλαμβάνεται ως επιλογή σε όλα σχεδόν τα πακέτα λογισμικού συναλλαγών. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το EMA, διαβάστε την Εξερεύνηση του εκθετικά σταθμισμένου κινητού μέσου .)

Παραδείγματα ενός απλού κινούμενου μέσου (κόκκινη γραμμή), ενός εκθετικού κινητού μέσου όρου (μπλε γραμμή) και του προσαρμοστικού κινούμενου μέσου όρου (πράσινη γραμμή) φαίνονται στο σχήμα 1.

Εικόνα 1: Το AMA είναι πράσινο και δείχνει τον μέγιστο βαθμό ισοπέδωσης στη δράση δέσμης τιμών που φαίνεται στη δεξιά πλευρά του διαγράμματος. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ο εκθετικός κινούμενος μέσος όρος, που εμφανίζεται ως μπλε γραμμή, είναι πιο κοντά στη δράση των τιμών. Ο απλός κινούμενος μέσος όρος εμφανίζεται ως κόκκινη γραμμή.

Οι τρεις κινητοί μέσοι όροι που παρουσιάζονται στο σχήμα είναι όλοι επιρρεπείς σε εμπορικές συναλλαγές σε διάφορες χρονικές στιγμές. Αυτό το μειονέκτημα στους κινητούς μέσους όρους ήταν μέχρι τώρα αδύνατο να εξαλειφθεί.

συμπέρασμα

Ο Robert Colby εξέτασε εκατοντάδες εργαλεία τεχνικής ανάλυσης στην Εγκυκλοπαίδεια Τεχνικών Δεικτών Αγοράς . Συμπερασματικά, «Αν και ο προσαρμοστικός κινούμενος μέσος όρος είναι μια ενδιαφέρουσα νεότερη ιδέα με μεγάλη διανοητική διάθεση, οι προκαταρκτικές μας δοκιμές αποτυγχάνουν να αποδείξουν πραγματικό πρακτικό πλεονέκτημα σε αυτή τη πιο σύνθετη μέθοδο εξομάλυνσης τάσεων». Αυτό δεν σημαίνει ότι οι έμποροι θα πρέπει να αγνοήσουν την ιδέα. Το AMA θα μπορούσε να συνδυαστεί με άλλους δείκτες για την ανάπτυξη ενός κερδοφόρου συστήματος συναλλαγών. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, διαβάστε την Ανακάλυψη Keltner Channels και The Chaikin Oscillator .)

Το ER μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αυτοτελής δείκτης τάσης για να εντοπίσει τις πιο κερδοφόρες ευκαιρίες συναλλαγών. Ως παράδειγμα, οι αναλογίες πάνω από 0, 30 δείχνουν ισχυρή ανοδική πορεία και αντιπροσωπεύουν πιθανές αγορές. Εναλλακτικά, δεδομένου ότι η μεταβλητότητα κινείται σε κύκλους, τα αποθέματα με τον χαμηλότερο δείκτη απόδοσης μπορούν να θεωρηθούν ως ευκαιρίες ξεμπλοκαρίσματος.

Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο θέμα Βασικά στοιχεία σταθμισμένων μέσων μέσων όρων .

Οι προσαρμοστικοί κινούμενοι μέσοι όροι οδηγούν σε καλύτερα αποτελέσματα;

Η επιλογή των συντακτών