Πίνακας περιεχομένων
- Αποθέματα με επιλογές σε αυτά
- Χρησιμοποιώντας τις μετοχικές επιλογές
Η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων προαίρεσης έχει γίνει ολοένα και πιο δημοφιλής στους μικροεπενδυτές καθώς γνωρίζουν τους διαφορετικούς τρόπους με τους οποίους μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι επιλογές για τη δημιουργία κερδών. Το ενδιαφέρον σχετικά με τις στρατηγικές επιλογής είναι ότι οι επενδυτές μπορούν να τα χρησιμοποιήσουν σε όλες τις μορφές των συνθηκών της αγοράς. το πρωταρχικό ερώτημα γίνεται ποιοι τίτλοι θα πρέπει να χρησιμοποιούνται κατά την εφαρμογή μιας συγκεκριμένης στρατηγικής.
Βασικές τακτικές
- Οι δυνατότητες διαπραγμάτευσης των αποθεμάτων μπορούν να χρησιμοποιηθούν με ευέλικτους τρόπους, από αντιστάθμιση και εξαπλώνεται σε κερδοσκοπία. Όχι, όλα τα αποθέματα έχουν τις διαθέσιμες επιλογές για διαπραγμάτευση. Μπορείτε να προσδιορίσετε αν ένα απόθεμα έχει εισηγμένες επιλογές ελέγχοντας με το μεσίτη σας,, ή με το συμβούλιο βιομηχανικών επιλογών.
Αποθέματα με επιλογές σε αυτά
Πολλοί έμποροι επιλογών που αρχίζουν σύντομα ανακαλύπτουν ότι δεν έχουν όλες οι κινητές αξίες μια αλυσίδα επιλογών που τους συνδέεται. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχουν διαθέσιμες επιλογές για αγορά ή πώληση ενός συγκεκριμένου τίτλου, αφήνοντας στον επενδυτή καμία επιλογή αλλά να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο μέσο για να πάρει έκθεση. Οι ανταλλαγές απαιτούν ελάχιστα κριτήρια καταχώρισης που πρέπει να πληρούνται πριν προστεθούν επιλογές. Για παράδειγμα, σύμφωνα με τους κανόνες που έχουν θεσπιστεί στο Chicago Board Options Exchange (CBOE), υπάρχουν τέσσερα κριτήρια τα οποία μια δημόσια εταιρεία πρέπει να πληροί πριν από την ανταλλαγή δικαιωμάτων προαίρεσης στο χρηματιστήριο της:
- Η υποκείμενη κεφαλαιακή ασφάλεια πρέπει να είναι εισηγμένη στο NYSE, AMEX ή Nasdaq. Η τιμή κλεισίματος πρέπει να έχει μια ελάχιστη τιμή ανά μετοχή για την πλειοψηφία των ημερών διαπραγμάτευσης κατά τη διάρκεια των τριών προηγούμενων ημερολογιακών μηνών. Η εταιρεία πρέπει να έχει τουλάχιστον 7.000.000 μετοχές. Η εταιρεία πρέπει να έχει τουλάχιστον 2.000 μετόχους.
Εάν μια εταιρεία δεν πληροί κανένα από αυτά τα κριτήρια, οι ανταλλαγές επιλογών όπως το Exchange Board Options Exchange δεν επιτρέπουν τη διαπραγμάτευση επιλογών για την υποκείμενη ασφάλεια. Επιπλέον, λόγω της δεύτερης προϋπόθεσης που αναφέρεται παραπάνω, μια εταιρεία δεν μπορεί να έχει δικαιώματα προτίμησης που διαπραγματεύονται σε αυτήν μέχρι τουλάχιστον τρεις μήνες μετά την αρχική ημερομηνία δημόσιας προσφοράς. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτό το θέμα, ανατρέξτε στο άρθρο μας: Ποιες απαιτήσεις πρέπει να πληροί μια επιχείρηση πριν από τις ανταλλαγές θα επιτρέψουν την εμπορική προώθηση των επιλογών της εταιρείας; )
Ο ευκολότερος τρόπος για να μάθετε ποιες κινητές αξίες έχουν επιλογές είναι να ελέγξετε απευθείας με τη χρήση του μεσίτη σας, κάτι που είναι ιδιαίτερα εύκολο αν χρησιμοποιήσετε έναν μεσίτη στο διαδίκτυο. Πολλές από αυτές τις πλατφόρμες έχουν μια σειρά αλυσίδων επιλογών ή λειτουργίες σειράς επιλογών που σας επιτρέπουν να αναζητήσετε τις επιλογές σε ένα απόθεμα, αν υπάρχουν.
Μπορείτε επίσης να επισκεφθείτε τις ιστοσελίδες των χρηματιστηρίων όπου διαπραγματεύεται η πλειοψηφία των δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Η λίστα ανταλλαγής έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, με τρέχουσες πρωτογενείς δραστηριότητες στο Boston Options Exchange (BOX), CBOE - συμπεριλαμβανομένων των ανταλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης CBOE BZX, C2 και EDGX. MIAX και MIAX PEARL Επιλογές Ανταλλαγές, Nasdaq BX, MRX και GEMX Επιλογές? το Διεθνές Χρηματιστήριο Αξιών (ISE) · Το Χρηματιστήριο της Φιλαδέλφειας (PHLX), οι αμερικανικές επιλογές του NYSE (AMEX) και οι επιλογές NYSE Arca. Κάθε ιστότοπος διαθέτει κατάλογο επιλογών που είναι διαθέσιμες για διαπραγμάτευση σε εκείνη την δεδομένη ανταλλαγή. Για παράδειγμα, μπορείτε να κάνετε κλικ εδώ για να μεταβείτε στον κατάλογο συμβόλων για τις επιλογές που παρατίθενται στο CBOE Exchange Inc..
Το Option Industry Council (OIC) είναι ένας άλλος πόρος για την εύρεση σειρών επιλογών. Το OIC είναι ένας συνεταιρισμός που ιδρύθηκε το 1992 από τις αμερικανικές ανταλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης και την Optic Clearing Corporation (OCC) για την εκπαίδευση των επενδυτών και των χρηματοοικονομικών συμβούλων σχετικά με τα οφέλη και τους κινδύνους των μετοχών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.
Χρησιμοποιώντας τις μετοχικές επιλογές
Οι μετοχικές επιλογές προέρχονται από μια ενιαία ασφάλεια μετοχών. Οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν επιλογές μετοχών για να παίρνουν μια μακρά ή μικρή θέση σε ένα απόθεμα χωρίς να αγοράζουν ή να μειώνουν το απόθεμα. Αυτό είναι επωφελές διότι η λήψη θέσης με επιλογές επιτρέπει στον επενδυτή / έμπορο περισσότερη μόχλευση στο ότι το ποσό του απαιτούμενου κεφαλαίου είναι πολύ μικρότερο από μια παρόμοια οριστική μακρά ή βραχεία θέση στο περιθώριο. Επομένως, οι επενδυτές / έμποροι μπορούν να επωφεληθούν περισσότερο από μια μεταβολή των τιμών στο υποκείμενο αποθεματικό.
Για παράδειγμα, η αγορά 100 μετοχών αξίας 10 δολαρίων κοστίζει 1.000 δολάρια. Η αγορά μιας επιλογής κλήσης με τιμή προειδοποίησης $ 10 μπορεί να κοστίσει μόνο $ 0, 50 ή $ 50 αφού μια επιλογή ελέγχει 100 μετοχές (0, 50 € x 100 μετοχές). Εάν οι μετοχές ανεβαίνουν στα $ 11, η επιλογή αξίζει τουλάχιστον $ 1 και ο έμπορος επιλογών διπλασιάζει τα χρήματά τους. Ο έμπορος μετοχών κάνει $ 100 (η θέση είναι τώρα αξίας $ 1.100), που είναι κέρδος 10% από τα $ 1.000 που κατέβαλαν. Συγκριτικά, ο έμπορος επιλογών προβαίνει σε καλύτερη ποσοστιαία απόδοση.
Αν το υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο κινείται προς λάθος κατεύθυνση και οι επιλογές είναι εκτός χρημάτων τη στιγμή της λήξης τους, γίνονται άνευ αξίας και ο έμπορος χάνει το ασφάλιστρο που κατέβαλε για την επιλογή.
Μια άλλη δημοφιλής τεχνική επιλογής μετοχών είναι τα spread spreads options. Οι έμποροι λαμβάνουν συνδυασμούς θέσεων μακρών και βραχέων επιλογών, με διαφορετικές τιμές απεργίας και ημερομηνίες λήξης, με σκοπό την άντληση κερδών από τα ασφάλιστρα δικαιωμάτων προαίρεσης με ελάχιστο κίνδυνο.
