Ο Βενιαμίν Φράνκλιν είπε κάποτε: "Τίποτα δεν μπορεί να ειπωθεί ότι είναι σίγουρο, εκτός από το θάνατο και τους φόρους." Το διάσημο αξίωμα του ιδρυτή είναι σήμερα τόσο αληθινό όσο την ημέρα που το έγραψε, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να καταλάβουν τι παίρνει η κυβέρνηση. οι φόροι όχι μόνο επενδυτικό εισόδημα-μερίσματα, τόκοι και ενοίκια σε ακίνητα, αλλά και πραγματοποιημένα κεφαλαιακά κέρδη.
Ο φορολογούμενος είναι και έξυπνος. Οι επενδυτές δεν μπορούν να ξεφύγουν από τους φόρους επενδύοντας έμμεσα μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, REITs ή περιορισμένης ευθύνης. Για φορολογικούς σκοπούς, αυτές οι οντότητες είναι διαφανείς. Ο φορολογικός χαρακτήρας των διανομών τους μεταφέρεται στους επενδυτές ανάλογα με το οικονομικό τους συμφέρον και οι επενδυτές εξακολουθούν να υπόκεινται σε φόρο επί των κεφαλαιακών κερδών όταν πωλούν.
Φόρος επί των μερισμάτων
Οι εταιρείες πληρώνουν μερίσματα από τα κέρδη μετά τη φορολογία, πράγμα που σημαίνει ότι ο φορολογούμενος έχει ήδη μειώσει. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι μέτοχοι λαμβάνουν ένα σπάσιμο - προτιμησιακό φορολογικό συντελεστή 15% για τα «ειδικά μερίσματα» εάν η εταιρεία έχει την έδρα της στις ΗΠΑ ή σε μια χώρα που έχει συνάψει συμφωνία διπλής φορολογίας με τις ΗΠΑ αποδεκτή από το IRS.
Βασικές τακτικές
- Οι φόροι είναι αναπόφευκτοι κατά την επένδυση. Το ποσό που φορολογείται από τα μερίσματα εξαρτάται από το κατά πόσον το μέρισμα ήταν ειδικευμένο ή μη, με τα μερίσματα που υπόκεινται σε ειδικούς όρους να υπόκεινται σε κατ 'αποκοπή συντελεστή 15%. Κατά τον υπολογισμό των φόρων κεφαλαιουχικών κερδών, η περίοδος διακράτησης έχει σημασία καθώς οι πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις υπόκεινται σε χαμηλότερα επίπεδα φορολογίας Τα βραχυπρόθεσμα κεφαλαιουχικά κέρδη φορολογούνται στο 0%, 15% ή 20%, ανάλογα με το επίπεδο εισοδήματος και την κατάσταση κατάθεσης. Τα έσοδα από επενδύσεις συνήθως εξομοιώνονται με τα συνηθισμένα έσοδα για ομοσπονδιακούς φόρους.
Από την άλλη πλευρά, τα μη καταρτισθέντα μερίσματα που καταβάλλονται από άλλες ξένες εταιρείες ή οντότητες που λαμβάνουν μη καταρτισμένο εισόδημα (ένα μέρισμα που καταβάλλεται από τόκους επί ομολόγων που κατέχονται από αμοιβαίο κεφάλαιο, για παράδειγμα) - φορολογούνται με τακτικούς συντελεστές φόρου εισοδήματος, είναι συνήθως υψηλότερες.
Οι μέτοχοι επωφελούνται από το προτιμησιακό φορολογικό συντελεστή μόνο εάν έχουν στην κατοχή τους μετοχές για τουλάχιστον 61 ημέρες κατά τη διάρκεια της περιόδου των 121 ημερών που αρχίζει 60 ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Επιπλέον, οι ημέρες κατά τις οποίες μειώνεται ο κίνδυνος απώλειας του αποδέκτη (μέσω μιας πώλησης, η πώληση του ίδιου μετοχικού κεφαλαίου με το κουτί ή η πώληση των περισσότερων επιλογών κλήσεων χρημάτων, για παράδειγμα) δεν μετράνε προς την ελάχιστη περίοδο διακράτησης.
- Περίπτωση αριθ. 1: Ένας επενδυτής που πληρώνει ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος με οριακό συντελεστή 35% και λαμβάνει μερίσματα ύψους 500 δολαρίων σε μετοχές που ανήκουν σε φορολογητέο λογαριασμό για αρκετά χρόνια, οφείλει φόρο 75 ευρώ. Εάν το μέρισμα δεν ήταν κατάλληλο ή ο επενδυτής δεν πληρούσε την ελάχιστη περίοδο κατοχής, ο φόρος είναι $ 175.
Οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τη φορολογική απόφραξη εάν κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα στο εξωτερικό και τα φορολογικά αμοιβαία κεφάλαια φορολογητέων ομολόγων, σε έναν αναβαλλόμενο φόρο λογαριασμό όπως ο IRA ή ο 401 (k) και διατηρούν τα εγχώρια αποθέματα στον κανονικό λογαριασμό μεσιτείας.
Φόρος επί τόκων
Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση αντιμετωπίζει το μεγαλύτερο μέρος των τόκων ως τακτικό εισόδημα που υπόκειται σε φόρο, ανεξάρτητα από το οριακό επιτόκιο που πληρώνει ο επενδυτής. Ακόμη και τα ομόλογα μηδενικού κουπονιού δεν διαφεύγουν. Αν και οι επενδυτές δεν λαμβάνουν μετρητά μέχρι τη λήξη τους με ομόλογα με μηδενικό τοκομερίδιο, πρέπει να πληρώνουν φόρο επί του ετήσιου τόκου επί των εν λόγω χρεογράφων, υπολογιζόμενο με την απόδοση έως τη λήξη κατά την ημερομηνία έκδοσης.
Η εξαίρεση? Τόκοι επί ομολόγων που εκδίδονται από αμερικανικά κράτη και δήμους, τα περισσότερα εκ των οποίων απαλλάσσονται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος. Οι επενδυτές μπορεί να πάρουν ένα διάλειμμα από τους κρατικούς φόρους εισοδήματος και στους τόκους. Τα αμερικανικά κρατικά χρεόγραφα, για παράδειγμα, απαλλάσσονται από τους κρατικούς φόρους εισοδήματος, ενώ τα περισσότερα κράτη δεν φορολογούν τόκους δημοτικών ομολόγων που εκδίδονται από κρατικές οντότητες.
Οι επενδυτές που υπόκεινται σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες συχνά προτιμούν να κατέχουν δημοτικά ομόλογα και όχι άλλα ομόλογα στους φορολογούμενους λογαριασμούς τους. Παρόλο που οι δήμοι πληρώνουν χαμηλότερα ονομαστικά επιτόκια από εταιρείες ισοδύναμης πιστωτικής ποιότητας, η επιστροφή μετά από φόρους σε αυτούς τους επενδυτές είναι συνήθως υψηλότερη σε ομόλογα απαλλαγμένα από φόρους.
- Περίπτωση αριθ. 2: Ένας επενδυτής ο οποίος πληρώνει ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος με οριακό ποσοστό 32% και λαμβάνει 1, 000 δισεκατομμύρια επιτόκιο σε κεφάλαιο ύψους 40.000 δολαρίων από εταιρικό χαρτοφυλάκιο 5%, οφείλει 320 δολάρια σε φόρο, αφήνοντας 680 δολάρια. Εάν ο ίδιος επενδυτής εισπράττει $ 800 τόκους από 40.000 δολάρια το βασικό ποσό ενός 4% απαλλασσόμενου φόρου δημοτικών ομολόγων, κανένας ομοσπονδιακός φόρος δεν οφείλεται, αφήνοντας τα 800 δολάρια ανέπαφα.
Φόρος επί κεφαλαιουχικών κερδών
Η εισφορά του θείου Σαμ για τα πραγματοποιημένα κεφαλαιακά κέρδη εξαρτάται από το πόσο ένας επενδυτής κατείχε την ασφάλεια. Ο φορολογικός συντελεστής για τα μακροπρόθεσμα κέρδη (πάνω από ένα έτος) είναι 0%, 15% ή 20% ανάλογα με το φορολογητέο εισόδημα και την κατάσταση κατάθεσης. Όπως και η περίοδος διακράτησης ειδικών μερισμάτων, οι ημέρες δεν υπολογίζονται αν ο επενδυτής έχει μειώσει τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας επιλογές ή βραχυπρόθεσμες πωλήσεις. Εν τω μεταξύ, τα βραχυπρόθεσμα (λιγότερο από ένα έτος της ισχύουσας περιόδου κατοχής) κεφαλαιακά κέρδη φορολογούνται με τους συνήθεις συντελεστές φόρου εισοδήματος, οι οποίοι είναι συνήθως υψηλότεροι.
- Περίπτωση αριθ. 3: Ένας επενδυτής στο φορολογικό σκέλος 24% πωλεί 100 μετοχές της μετοχής XYZ που αγοράστηκαν στα $ 50 ανά μετοχή για $ 80 ανά μετοχή. Εάν ανήκε στο απόθεμα για περισσότερο από ένα έτος, αν υποτεθεί ότι εμπίπτει στο όριο του 15%, ο οφειλόμενος φόρος θα ανερχόταν σε 450 $ (15% των (80-50) χ 100), σε σύγκριση με τον φόρο 720 $ εάν η περίοδος συμμετοχής είναι λιγότερο από ένα έτος.
Φορολογικές απώλειες και πλύση των πωλήσεων
Οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν κεφαλαιακά κέρδη από ζημίες κεφαλαίου που πραγματοποιήθηκαν είτε κατά το ίδιο φορολογικό έτος είτε μεταφερόμενες από προηγούμενα έτη. Τα άτομα μπορούν να αφαιρέσουν κάθε χρόνο έως και 3.000 δολάρια καθαρών ζημιών κεφαλαίου έναντι άλλων φορολογητέων εσόδων, ενώ οι τυχόν απώλειες που υπερβαίνουν το επίδομα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αντισταθμίσουν κέρδη τα επόμενα έτη.
Οι επενδυτές μπορούν να ελαχιστοποιήσουν τη φορολογική τους απαίτηση από κεφαλαιουχικές απολαβές συλλέγοντας φορολογικές ζημίες. Δηλαδή, εάν ένα ή περισσότερα αποθέματα σε ένα χαρτοφυλάκιο πέσουν κάτω από το κόστος ενός επενδυτή, ο επενδυτής μπορεί να πωλήσει και να πραγματοποιήσει μια απώλεια κεφαλαίου για φορολογικούς σκοπούς, η οποία θα είναι διαθέσιμη για να αντισταθμίσει τα κεφαλαιακά κέρδη είτε στο ίδιο είτε σε ένα μελλοντικό έτος.
7
Ο αριθμός των ομοσπονδιακών φόρων εισοδήματος το 2019: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% και 37%.
Εντούτοις, υπάρχει μια αλίευση. Το IRS αντιμετωπίζει την πώληση και την επαναγορά μιας "ουσιαστικά πανομοιότυπης" εγγύησης εντός 30 ημερών ως "πώληση πλύσης", για την οποία η απώλεια κεφαλαίου δεν επιτρέπεται κατά τη διάρκεια του τρέχοντος φορολογικού έτους.Η ζημία αυξάνει τη φορολογική βάση της νέας θέσης αντί της αναβολής οι φορολογικές συνέπειες μέχρις ότου το απόθεμα πωληθεί σε μια συναλλαγή που δεν είναι πώληση πλύσης.Υπάρχει ουσιαστικά όμοια ασφάλεια που περιλαμβάνει το ίδιο απόθεμα, δικαιώματα αγοράς χρημάτων ή βραχυπρόθεσμα δικαιώματα πώλησης στο ίδιο απόθεμα, αλλά όχι μετοχές σε άλλη εταιρεία στον ίδιο κλάδο.
- Περίπτωση αριθ. 4: Ένας επενδυτής στο φορολογικό σκέλος 35% πουλάει 100 μετοχές της XYZ που αγοράστηκαν στα 60 δολάρια ανά μετοχή για $ 40 ανά μετοχή, πραγματοποιώντας απώλειες 2.000 δολάρια και 100 μετοχές της ABC που αγοράστηκαν στα 30 δολάρια ανά μετοχή για $ 100 ανά μετοχή, πραγματοποιώντας κέρδος $ 7.000. Φόρος οφείλεται στο καθαρό κέρδος των 5.000 δολαρίων. Το επιτόκιο εξαρτάται από την περίοδο διακράτησης για ABC- $ 750 για μακροπρόθεσμο κέρδος (αν φορολογείται με 15%) ή $ 1.750 για βραχυπρόθεσμο κέρδος. Εάν ο επενδυτής αγοράσει 100 μετοχές της XYZ εντός 30 ημερών από την αρχική πώληση, η απώλεια κεφαλαίου για την πώληση πλύσης δεν επιτρέπεται και ο επενδυτής οφείλει φόρο επί του συνολικού κέρδους $ 7.000 - $ 1.050 για μακροπρόθεσμο κέρδος ή $ 2.450 για μια σύντομη -επικύρωση.
Η κατώτατη γραμμή: οι φόροι έχουν σημασία
Οι φόροι μεταβάλλονται συνεχώς και μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην καθαρή απόδοση στους επενδυτές. Λεπτομερείς φορολογικοί κανόνες για μερίσματα και για κέρδη κεφαλαίου και πωλήσεις πλυσίματος διατίθενται στον ιστότοπο του IRS. Ενώ η προσεκτική τοποθέτηση περιουσιακών στοιχείων και η είσπραξη φόρων μπορούν να μειώσουν τη φορολογική επιβάρυνση, οι μεμονωμένες φορολογικές συνθήκες είναι μοναδικές. Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές θα πρέπει να συμβουλεύονται τους δικούς τους οικονομικούς και φορολογικούς συμβούλους για να καθορίσουν τη βέλτιστη στρατηγική που είναι συμβατή με τους επενδυτικούς τους στόχους.
