Η Peloton, η εταιρεία που εδρεύει στη Νέα Υόρκη και προσφέρει μια εμπειρία γυμναστικής στο σπίτι με την ψηφιακή ροή περιεχομένου και την παρακολούθηση της προόδου, υπέβαλε το ενημερωτικό δελτίο S-1 την Τρίτη, εν όψει της επερχόμενης αρχικής δημόσιας προσφοράς της (IPO). Το σχέδιο είναι να κυκλοφορήσει δημόσια με κατάλογο μετοχών στο Χρηματιστήριο της Nasdaq με το σύμβολο "PTON". Ο τελευταίος γύρος χρηματοδότησης προσάρμοσε την αποτίμηση της εταιρείας στα 4 δισεκατομμύρια δολάρια, και μερικές πρόσφατες εκτιμήσεις λένε ότι η αξία της ανέρχεται σήμερα στα 8 δισεκατομμύρια δολάρια. Αλλά ο αγοραστής προσέξτε, το επιχειρησιακό μοντέλο της εταιρείας έρχεται με το δικό του μοναδικό σύνολο κινδύνων.
Η Peloton παρουσίασε κάποια εντυπωσιακή αύξηση εσόδων τα τελευταία χρόνια. Μεταξύ του 2017 και του 2018 τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 99, 0% και κατά το τελευταίο έτος αυξήθηκαν κατά 110, 3% για μια συνολική ροή εσόδων ύψους 915 εκατ. Δολαρίων στο τέλος της χρήσης 2019, η οποία έληξε στις 30 Ιουνίου. Ωστόσο, οι απώλειες επιταχύνουν τώρα με ακόμα πιο γρήγορο ρυθμό. Οι συνολικές καθαρές ζημίες μειώθηκαν κατά 33% μεταξύ 2017 και 2018 και στη συνέχεια αυξήθηκαν τον περασμένο χρόνο με ρυθμό 308, 4%, για να φτάσουν συνολική καθαρή ζημιά ύψους 195, 6 εκατ. Δολαρίων στο τέλος του οικονομικού έτους 2019.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Η εκκίνηση ξεδιπλώνεται με την τεχνολογία, με κάθετο μέσο, με κάθετο διαλογικό λογισμικό, με κάθετο σχεδιασμό προϊόντων, με κάθετη κοινωνική σύνδεση, με κάθετο τρόπο, με απευθείας σύνδεση προς τον καταναλωτή, πολυκαναλικό λιανικό εμπόριο,. Για να το κρατήσετε απλό, σκεφτείτε την εταιρεία που δραστηριοποιείται στην αγορά της συνδεδεμένης γυμναστικής, συνδυάζοντας τον φυσικό και τον ψηφιακό κόσμο για να δημιουργήσετε μια μοναδική εμπειρία γυμναστικής.
Είναι μια αγορά που είναι ακόμα νεαρή και αναπτυσσόμενη. Αλλά είναι ήδη ιδιαίτερα ανταγωνιστική. Ορισμένες συνδεδεμένες συσκευές και εφαρμογές γυμναστικής, όπως η Fitbit Inc. (FIT) και η Nike Run της Nike Inc. (NKE) και οι φανατικοί της γυμναστικής, μπορούν να έχουν πρόσβαση σε πλήθος βίντεο γυμναστικής χρησιμοποιώντας δωρεάν υπηρεσίες ροής όπως το YouTube. Η μελλοντική επιτυχία του Peloton θα εξαρτηθεί από τη συνέχιση της ανάπτυξής του και την ικανότητά του να προσφέρει κάτι μοναδικό.
Το σταθερό ποδήλατο της εταιρείας μπορεί να είναι το προϊόν που χτυπά αυτή τη θέση. Είναι εξοπλισμένο με tablet με οθόνη αφής επιτρέποντας στους τηλεθεατές να παρακολουθήσουν ζωντανά ροή ή βίντεο κατά παραγγελία εκπαιδευτών γυμναστικής που προπονούνται. Καταφέρνει να συνδυάσει τη συσκευή γυμναστικής, την εφαρμογή παρακολούθησης της προόδου και το online streaming περιεχόμενο σε ένα πακέτο για $ 2.000. Μέχρι στιγμής, οι πωλήσεις ποδηλάτων αποτελούν τη σημαντική πλειοψηφία των εσόδων του Peloton.
Για μια σταθερή μοτοσικλέτα γυμναστικής μια αποτίμηση $ 8 δισεκατομμυρίων φαίνεται απότομη. Αλλά φυσικά, ο Peloton έχει επίσης ένα διάδρομο και μια συνδεδεμένη συνδρομή φυσικής κατάστασης, προκειμένου να έχει πρόσβαση στο streaming περιεχόμενο, για $ 39.00 το μήνα. Το ποδήλατο είναι η πλατφόρμα για τις συνδρομές-πουλάει τα ποδήλατα και οι συνδρομές θα ακολουθήσουν. Δεν είναι σε αντίθεση με τους συνδυασμούς iTunes-iMac / iPhone της Apple Inc. (AAPL), ενώ ο CEO της Peloton, John Foley, συγκρίνει με τόλμη τη δική του εταιρεία με αυτήν της εταιρείας κατασκευής iPhone.
Οι συνδεδεμένες συνδρομές για την καταλληλότητα της εταιρείας αυξήθηκαν από 107.708 το 2017, σε 245.667 το 2018, σε 511.202 το 2019, με αντίστοιχο ρυθμό αύξησης 128% μεταξύ 2017 και 2018 και 108% από το 2018 έως το 2019. Η Peloton διεκδικεί ένα 95% και το καθαρό μέσο μηνιαίο επιτόκιο ανά έτος για το έτος 2017 και λήγει το 2019 ήταν 0, 70%, 0, 64% και 0, 65%. Θα είναι σημαντικό για την εταιρεία να διατηρήσει την αξία της επωνυμίας και τη φήμη της, αν πρόκειται να συνεχίσει να προσελκύει και να διατηρεί πελάτες.
Κοιτάω μπροστά
Η Peloton θα χρειαστεί επίσης να διατηρήσει καλές σχέσεις με τους προμηθευτές της, τους κατασκευαστές και τους εταίρους υλικοτεχνικής υποστήριξης, δεδομένου ότι βασίζεται σε περιορισμένο αριθμό μόνο αυτών. Και μην ξεχνάτε ότι η εταιρεία εξαρτάται από άδειες τρίτων για τη χρήση της μουσικής στο περιεχόμενο ροής τους. Τον Μάρτιο, ο Peloton κατηγορήθηκε από μια ομάδα μουσικών εκδοτών, οι οποίοι ισχυρίστηκαν ότι η εταιρεία χρησιμοποίησε περισσότερα από 1.000 τραγούδια από μια σειρά διαφορετικών δημοφιλών καλλιτεχνών χωρίς άδεια. Είναι σημαντικό οι χρήστες να ακούν την αγαπημένη τους μουσική, αλλά η Peloton θα πρέπει να σιγουρευτεί ότι παρέχει την υπηρεσία νομίμως.
