Τα μπαρ της Nicolellis αναπτύχθηκαν στα μέσα της δεκαετίας του 1990 από τον Vicente Nicolellis, έναν βραζιλιάνο έμπορο και μεσίτη, ο οποίος πέρασε πάνω από μια δεκαετία με εμπορικό γραφείο στο Σάο Πάολο. Οι τοπικές αγορές εκείνη την εποχή ήταν πολύ ασταθείς και ο Nicolellis άρχισε να ενδιαφέρεται να αναπτύξει έναν τρόπο να χρησιμοποιήσει την αστάθεια προς όφελός του. Θεωρούσε ότι το κίνημα των τιμών ήταν πρωταρχικής σημασίας για την κατανόηση και τη χρησιμοποίηση της μεταβλητότητας. Ανέπτυξε τις ράβδους της σειράς για να λάβει υπόψη μόνο τις τιμές, εξαλείφοντας έτσι τον χρόνο από την εξίσωση.
Ο Nicolellis διαπίστωσε ότι οι ράβδοι με βάση μόνο την τιμή, και όχι το χρόνο ή άλλα στοιχεία, παρείχαν ένα νέο τρόπο προβολής και αξιοποίησης της μεταβλητότητας των αγορών. Σήμερα, οι Bars Range είναι το νέο παιδί στο μπλοκ και κερδίζουν τη δημοτικότητα ως ένα εργαλείο που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι έμποροι για να ερμηνεύσουν τη μεταβλητότητα και να τοποθετήσουν καλά χρονομετρημένες συναλλαγές.
Υπολογισμός γραμμών εύρους
Οι ράβδοι διαστάσεων λαμβάνουν υπόψη μόνο την τιμή. Επομένως, κάθε ράβδος αντιπροσωπεύει μια συγκεκριμένη κίνηση τιμής . Οι έμποροι και οι επενδυτές μπορεί να είναι εξοικειωμένοι με τα γραφήματα προβολής βάσει χρόνου . για παράδειγμα, ένα διάγραμμα 30 λεπτών, όπου μια μπάρα δείχνει τη δραστηριότητα των τιμών για κάθε χρονική περίοδο 30 λεπτών. Τα διαγράμματα βάσει χρόνου, όπως το διάγραμμα 30 λεπτών σε αυτό το παράδειγμα, θα εκτυπώνουν πάντα τον ίδιο αριθμό γραμμών κατά τη διάρκεια κάθε συνεδρίασης, ανεξάρτητα από τη μεταβλητότητα, τον όγκο ή οποιοδήποτε άλλο παράγοντα. Από την άλλη πλευρά, οι γραμμές μπαρ μπορούν να έχουν οποιοδήποτε αριθμό γραμμών εκτύπωσης κατά τη διάρκεια μιας περιόδου διαπραγμάτευσης: σε περιόδους υψηλότερης μεταβλητότητας, θα εκτυπωθούν περισσότερες γραμμές. αντίθετα, σε περιόδους χαμηλότερης μεταβλητότητας, λιγότερες γραμμές θα εκτυπωθούν. Ο αριθμός των γραμμών εύρους που δημιουργούνται κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίασης θα εξαρτάται επίσης από το χαρτογραφημένο μέσο και την καθορισμένη κίνηση τιμής της γραμμής τιμών.
Τρεις κανόνες των γραμμών εμβέλειας:
- Κάθε μπάρα εμβέλειας πρέπει να έχει ένα υψηλό / χαμηλό εύρος που να ισούται με το καθορισμένο εύρος. Κάθε γραμμή μέτρησης πρέπει να ανοίγει έξω από το υψηλό / χαμηλό εύρος της προηγούμενης μπάρας. Κάθε μπάρα εύρους πρέπει να κλείνει είτε στο υψηλό είτε στο χαμηλό της.
Ρυθμίσεις για γραμμές γραμμών
Ο προσδιορισμός του βαθμού κίνησης των τιμών για τη δημιουργία μιας γραμμής εύρους δεν είναι μια διαδικασία ενιαίου μεγέθους. Διαφορετικά μέσα διαπραγμάτευσης κινούνται με διάφορους τρόπους. Για παράδειγμα, μια μετοχή με υψηλότερη τιμή, όπως το Google (Nasdaq: GOOG), μπορεί να έχει ημερήσια εμβέλεια επτά δολάρια. μια μετοχή χαμηλότερης τιμής, όπως η Blackberry Limited (NYSE: BB), μπορεί να μετακινήσει μόνο ένα ποσοστό αυτού σε μια τυπική ημέρα. Η Blackberry Limited είναι η εταιρεία που ήταν γνωστή ως Research In Motion (ονομάζεται έτσι στα παρακάτω διαγράμματα). Είναι συνηθισμένο τα μέσα διαπραγμάτευσης υψηλότερων τιμών να αντιμετωπίζουν μεγαλύτερες μέσες ημερήσιες τιμές τιμών. Το σχήμα 1 δείχνει τόσο το Google όσο και το Blackberry με ράβδους εύρους 10 λεπτών. Το ήμισυ της χρηματιστηριακής συνόδου (9:30 π.μ. - 1:00 μ.μ. EST) για το Google μπορεί να συμπιεστεί ελάχιστα για να ταιριάζει σε μία οθόνη, αφού έχει πολύ μεγαλύτερη ημερήσια εμβέλεια από το Blackberry και, συνεπώς, δημιουργούνται πολλές άλλες ράβδους 10 εκατοστών.
Το Google και το Blackberry παρέχουν ένα παράδειγμα για δύο μετοχές που διαπραγματεύονται σε πολύ διαφορετικές τιμές, με αποτέλεσμα τη διαφορά των μέσων ημερήσιων τιμών. Πρέπει να σημειωθεί ότι, ενώ είναι γενικά αληθές ότι τα εμπορεύματα υψηλής αξίας μπορούν να έχουν μεγαλύτερο μέσο ημερήσιο εύρος τιμών από εκείνα που είναι χαμηλότερα, τα μέσα που διαπραγματεύονται σε περίπου την ίδια τιμή μπορούν να έχουν και πολύ διαφορετικά επίπεδα μεταβλητότητας. Παρόλο που θα μπορούσαμε να εφαρμόσουμε τις ίδιες ρυθμίσεις γραμμών εμβέλειας σε όλους τους τομείς, είναι πιο χρήσιμο να καθορίσουμε μια κατάλληλη ρύθμιση εύρους για κάθε μέσο διαπραγμάτευσης.
Μία μέθοδος για τον καθορισμό των κατάλληλων ρυθμίσεων είναι να λαμβάνεται υπόψη το μέσο ημερήσιο εύρος του μέσου διαπραγμάτευσης. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί μέσω παρατήρησης ή με τη χρήση δεικτών όπως το μέσο πραγματικό εύρος (ATR) σε ένα ημερήσιο διάγραμμα γραφήματος. Μόλις καθοριστεί η μέση ημερήσια εμβέλεια, ένα ποσοστό αυτού του εύρους θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για να καθοριστεί το επιθυμητό εύρος τιμών για ένα διάγραμμα ράβδων εύρους. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με την ΑΤΡ στη Μέτρηση Μεταβλητότητας με Μέση Ορατότητα ).
Μια άλλη πτυχή είναι το στυλ του εμπόρου. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μπορεί να ενδιαφέρονται περισσότερο για να εξετάσουν τις μικρότερες μεταβολές των τιμών και, ως εκ τούτου, μπορεί να είναι διατεθειμένοι να έχουν μικρότερο εύρος τιμών. Οι πιο μακροπρόθεσμοι έμποροι και οι επενδυτές ενδέχεται να απαιτούν ρυθμίσεις γραμμών εμβέλειας που βασίζονται σε μεγαλύτερες κινήσεις τιμών. Για παράδειγμα, ένας ενδοετείς έμπορος μπορεί να παρακολουθήσει μία γραμμή εύρους 10 λεπτών (.01) στις εταιρείες McGraw-Hill (MHP). Αυτό θα επιτρέψει στον έμπορο να παρακολουθήσει σημαντικές κινήσεις τιμών που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίασης. Αντίστροφα, ένας επενδυτής μπορεί να θέλει ρύθμιση ενός γραμμικού εύρους ενός δολαρίου (1, 0) για το McGraw-Hill (MHP). Αυτό θα βοηθούσε να αποκαλύψει τις μεταβολές των τιμών που θα ήταν σημαντικές για το πιο μακροπρόθεσμο στυλ συναλλαγών και επενδύσεων.
Συναλλαγές με πύλες σειράς
Οι γραμμές εύρους μπορούν να βοηθήσουν τους εμπόρους να δουν την τιμή σε μια "ενοποιημένη" φόρμα. Ένα μεγάλο μέρος του θορύβου που προκύπτει όταν οι τιμές αναπηδούν μπρος-πίσω μεταξύ ενός στενού εύρους μπορεί να μειωθεί σε μία μόνο ή δύο ράβδους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια νέα μπάρα δεν θα εκτυπωθεί μέχρι να εκπληρωθεί το πλήρες καθορισμένο εύρος τιμών. Αυτό βοηθά τους εμπόρους να διακρίνουν τι πραγματικά συμβαίνει στην τιμή. Επειδή τα γραφήματα γραμμών εμβέλειας εξαλείφουν μεγάλο μέρος του θορύβου, είναι πολύ χρήσιμα διαγράμματα πάνω στα οποία θα τραβούν γραμμές τάσης. Οι περιοχές υποστήριξης και αντίστασης μπορούν να τονιστούν με την εφαρμογή οριζόντιων γραμμών τάσης. οι περίοδοι τρεχουσών μεταβολών μπορούν να τονιστούν μέσω της χρήσης τάσεων προς τα πάνω και γραμμών προς τα κάτω.
Το σχήμα 2 δείχνει γραμμές τάσεων που εφαρμόζονται σε ένα διάγραμμα ράβδων εύρους.001 του ζεύγους forex ευρώ / δολαρίου ΗΠΑ. Οι οριζόντιες γραμμές τάσεων απεικονίζουν εύκολα τις σειρές συναλλαγών και οι κινήσεις των τιμών που διαπερνούν αυτές τις περιοχές είναι συχνά ισχυρές. Συνήθως, όσο πιο πολλές φορές η τιμή αναπηδά και μπροστά από το εύρος, τόσο πιο ισχυρή μπορεί να είναι η κίνηση μετά τη διάσπαση της τιμής. Αυτό θεωρείται αληθές για τις πινελιές κατά τις ανοδικές τάσεις και τις κατώτερες τάσεις: όσο περισσότερες φορές η τιμή αγγίζει την ίδια γραμμή τάσης, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να κινηθεί μόλις διαλυθεί η τιμή.
Το σχήμα 3 απεικονίζει ένα δίαυλο τιμών που έχει σχεδιαστεί ως δύο παράλληλα προς τα κάτω γραμμές τάσης σε ένα διάγραμμα ράβδων μίας κλίμακας της Google. Χρησιμοποιήσαμε εδώ μια γραμμή 1 (όπου κάθε ράβδος ισούται με 1 $ κίνηση της τιμής), η οποία καταβάλλει καλύτερη προσπάθεια για την εξάλειψη των "έξτρα" κινήσεων τιμών που παρατηρήθηκαν στο Σχήμα 1 χρησιμοποιώντας τη ρύθμιση της γραμμής εύρους 10 λεπτών. Καθώς ορισμένες από τις ενοποιημένες κινήσεις των τιμών εξαλείφονται με τη χρήση μιας ρύθμισης μεγαλύτερης εμβέλειας, οι έμποροι ενδέχεται να είναι σε θέση να εντοπίζουν ευκολότερα τις αλλαγές στη δραστηριότητα των τιμών. Οι τάσεις της τάσης είναι φυσικά κατάλληλες για τη διαστασιολόγηση των γραφημάτων. με λιγότερους θορύβους, οι τάσεις μπορούν να εντοπιστούν ευκολότερα.
Ερμηνεία της μεταβλητότητας με τις γραμμές εμβέλειας
Η μεταβλητότητα αναφέρεται στον βαθμό μεταβολής των τιμών σε ένα μέσο διαπραγμάτευσης. Καθώς οι αγορές διαπραγματεύονται σε στενό εύρος τιμών, λιγότερες εκτυπώσεις εκτείνονται, αντανακλώντας τη μειωμένη μεταβλητότητα. Καθώς η τιμή αρχίζει να ξεσπά από μια περιοχή διαπραγμάτευσης με αύξηση της μεταβλητότητας, θα εκτυπωθούν περισσότερες γραμμές εμβέλειας. Προκειμένου οι ράβδοι εύρους να καταστούν ουσιαστικές ως μέτρο μεταβλητότητας, ο έμπορος πρέπει να περάσει χρόνο παρατηρώντας ένα συγκεκριμένο μέσο διαπραγμάτευσης με συγκεκριμένη ρύθμιση γραμμής εύρους που εφαρμόζεται. Μέσω αυτής της προσεκτικής παρακολούθησης, ένας έμπορος μπορεί να παρατηρήσει τις λεπτές αλλαγές στο χρονοδιάγραμμα των ράβδων και τη συχνότητα με την οποία εκτυπώνουν. Όσο πιο γρήγορα εκτυπώνονται οι ράβδοι, τόσο μεγαλύτερη είναι η αστάθεια των τιμών. όσο πιο αργή είναι η εκτύπωση των γραμμών, τόσο χαμηλότερη είναι η αστάθεια των τιμών. Οι περίοδοι αυξημένης μεταβλητότητας συχνά υποδηλώνουν ευκαιρίες διαπραγμάτευσης καθώς μπορεί να ξεκινήσει μια νέα τάση.
συμπέρασμα
Ενώ οι γραμμές εμβέλειας δεν είναι ένας τύπος τεχνικού δείκτη, είναι ένα χρήσιμο εργαλείο που οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να εντοπίσουν τις τάσεις και να ερμηνεύσουν την μεταβλητότητα. Δεδομένου ότι οι ράβδοι τιμών λαμβάνουν υπόψη μόνο την τιμή, και όχι τον χρόνο ή άλλους παράγοντες, παρέχουν στους εμπόρους μια νέα εικόνα της δραστηριότητας των τιμών. Η δαπάνη χρόνου παρακολούθησης των γραμμών εμβέλειας σε δράση είναι ο καλύτερος τρόπος για να καθορίσετε τις πιο χρήσιμες ρυθμίσεις για ένα συγκεκριμένο μέσο διαπραγμάτευσης και το στυλ διαπραγμάτευσης και να καθορίσετε τον τρόπο αποτελεσματικής εφαρμογής τους σε ένα εμπορικό σύστημα.
Για σχετικές αναγνώσεις, ρίξτε μια ματιά στα Πλεονεκτήματα των Intraday Charts που βασίζονται σε δεδομένα και στο Trading χωρίς θόρυβο .
