Τι είναι οι εποχές;
Το Seasons είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται κυρίως μεταξύ των επιχειρηματικών κεφαλαίων (VCs) για να περιγράψει το σημερινό στάδιο μιας προτεινόμενης επιχειρηματικής ιδέας ή ιδέας. Οι εποχές αποτελούνται από την άνοιξη (νηπιακή ηλικία), το καλοκαίρι (εφηβεία), την πτώση (ωρίμανση) και το χειμώνα (ώριμη).
Βασικές τακτικές
- Οι εποχές είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται κυρίως μεταξύ των επιχειρηματικών κεφαλαίων για να περιγράψει το σημερινό στάδιο μιας προτεινόμενης επιχειρησιακής ιδέας ή ιδέας. Οι εποχές περιλαμβάνουν την άνοιξη (νηπιακή ηλικία), το καλοκαίρι (εφηβική ηλικία), την πτώση (ωρίμανση) και το χειμώνα (ώριμη). Ο χρόνος είναι το παν: Η επένδυση πολύ νωρίς στην εποχή μπορεί να είναι απερίσκεπτη, ενώ η επένδυση πολύ αργά γενικά δημιουργεί ανεπαρκή απόδοση.
Κατανόηση εποχών
Το VC είναι επενδυτής ιδιωτικών μετοχικών κεφαλαίων που παρέχει κεφάλαια σε εταιρείες που παρουσιάζουν υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό σε αντάλλαγμα για ένα συμμετοχικό κεφάλαιο. Η δουλειά του VC είναι να συγκεντρώνει τα επενδυτικά κεφάλαια από πλούσιους (HNWI), ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία και παρόμοια, και στη συνέχεια να εντοπίζει και να επενδύει σε επιχειρήσεις ικανές να παρέχουν στους επενδυτές υψηλό ποσοστό απόδοσης. Αυτό αναπόφευκτα σημαίνει αναζήτηση της επόμενης καυτής επένδυσης προτού εμφανιστεί στο ραντάρ κάποιου άλλου.
Μια ιδέα ή ιδέα θα θεωρείται ότι βρίσκεται στην άνοιξη, εάν είναι τόσο καινούργια και φρέσκια ώστε κανείς, συμπεριλαμβανομένων των άλλων ΕΚ, δεν γνωρίζει ή το καταλαβαίνει. Η επένδυση στην προηγούμενη σεζόν είναι γεμάτη με κίνδυνο. Σε αυτό το στάδιο, το προϊόν εξακολουθεί να κατασκευάζεται και ίσως να μην υπάρχουν σαφείς ενδείξεις ότι οι άνθρωποι θα το αγοράσουν, οπότε ο συνδυασμός κινδύνου-απόδοσης είναι συχνά πολύ υψηλός.
Μόνο οι πιο γενναίοι επενδυτές θα θεωρούσαν το άλμα επί του σκάφους τόσο νωρίς. Οι περισσότεροι, όπως οι VCs, γενικά προτιμούν να περιμένουν και να δουν αν η ιδέα που πειραματίζεται με κέρδη κάποια έλξη και προχωράει στην επόμενη σεζόν πριν επενδύσει.
Είναι σημαντικό να μην το αφήσετε πολύ αργά, όμως. Όταν οι άλλοι παίρνουν αίσθηση μιας μεγάλης ιδέας που παρουσιάζει πολλά υποσχόμενα σημάδια επιτυχίας, δημιουργώντας απόδοση επενδύσεων 25% ή μεγαλύτερη, μια βασική προσδοκία μεταξύ των περισσότερων επιχειρήσεων ΕΚ, γίνεται πιο δύσκολο να επιτευχθεί.
Ειδικές εκτιμήσεις
Επιλέγοντας τη σωστή εποχή
Τα VCs έχουν μεγάλο μερίδιο όταν επενδύουν τα χρήματα των άλλων ανθρώπων και δεν έχουν την πολυτέλεια να κάνουν πάρα πολλά λάθη. Η απώλεια υψηλών αποδόσεων συνεπάγεται αναπόφευκτα την επένδυση νωρίς και την ανάληψη μεγάλου κινδύνου, παρόλο που αυτοί οι ιδιώτες επενδυτές θα εξακολουθήσουν να επιθυμούν να κάνουν πολλές δουλειές και να λάβουν κάποιες διαβεβαιώσεις πριν εγκαταστήσουν μια επένδυση, έχοντας κατά νου ότι πάρα πολλά λάθη θα τα θέσουν εκτός λειτουργίας.
Τα περισσότερα VCs μπαίνουν στη σκηνή κατά την εκκίνηση έχει ήδη επιδείξει ικανότητα να κερδίσει χρήματα και βρίσκεται στο στάδιο της εμπορικής εκμετάλλευσης της ιδέας του - μια διαδικασία που μπορεί να απαιτήσει αρκετή εξωτερική χρηματοδότηση. Ορισμένοι επενδυτές της σειράς Α ενδέχεται να αγοράσουν κατά τη διάρκεια της εφηβικής φάσης, όταν ένα προϊόν έχει επιτύχει κάποια έλξη και προσέλκυσε ζήτηση σε μια αρκετά μεγάλη αγορά, αλλά η διαχείριση εξακολουθεί να στερείται ενός σταθερού επιχειρηματικού μοντέλου και σχεδιάζει πώς να παράγει σταθερά χρήματα από τις δραστηριότητές του.
Άλλοι θα περιμένουν τον επόμενο κύκλο, προτιμώντας να αναλάβουν ελαφρώς μικρότερο κίνδυνο σε αντάλλαγμα για μικρότερο δυναμικό επιστροφής. Σε αυτό το στάδιο, η εκκίνηση τρέχει μια σταθερή επιχείρηση και τώρα πρέπει να καταλάβουμε πώς να προωθηθεί στο επόμενο επίπεδο για να εκπληρώσει πλήρως το δυναμικό της.
Οι κίνδυνοι εκτέλεσης παραμένουν όσο αυξάνεται η κλίμακα, αν και υπάρχει τουλάχιστον μια καλή ένδειξη ότι υπάρχουν οι βασικές δομές και ότι η διοίκηση έχει μέχρι στιγμής εκπληρώσει τις υποσχέσεις της.
Παράδειγμα εποχών
Στα τέλη του 20ου αιώνα, υπήρχαν πολλά βόμβες γύρω από νέες τεχνολογίες όπως τηλεόραση υψηλής ευκρίνειας (HDTV) και αναγνώριση ραδιοσυχνοτήτων (RFID). Την εποχή εκείνη, οι ιδέες αυτές ήταν στα αρχικά στάδια και, ως εκ τούτου, θα είχαν θεωρηθεί ως την άνοιξη.
Με την πάροδο του χρόνου, αυτές οι έννοιες γίνονται όλο και πιο διαδεδομένες. Έχουν κερδίσει σταθερά την πρόσφυση, περνώντας από την ανοιξιάτικη σεζόν έως την καλοκαιρινή περίοδο και πέραν αυτής για να γίνουν πλήρως εμπορεύσιμα, κερδοφόρα προϊόντα που εξυπηρετούν μια αξιόπιστη πελατειακή βάση.
Φυσικά, δεν είναι κάθε μεγάλη, συναρπαστική ιδέα να περάσει στην υποσχεμένη γη. Για κάθε HDTV και RFID, υπάρχουν χιλιάδες άλλα προϊόντα που δεν φτάνουν ποτέ στη φάση παραγωγής.
