Τι είναι το έντυπο SEC 1-A;
Το έντυπο SEC 1-Α αποτελεί κατάθεση με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) από φορείς που ζητούν εξαίρεση για απαιτήσεις εγγραφής για ορισμένες δημόσιες προσφορές. Οι τίτλοι που εκδίδονται βάσει των διατάξεων του κανονισμού Α πρέπει να παρέχουν στους επενδυτές μια δήλωση προσφοράς που να πληροί τις απαιτήσεις του εντύπου 1-A. Το έντυπο είναι επίσης γνωστό ως Κανονισμός Α Προσφορά σύμφωνα με την Πράξη Ανταλλαγής Κεφαλαίων του 1933.
Βασικές τακτικές
- Το έντυπο 1-Α του SEC είναι κατατεθειμένο από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς από φορείς που ζητούν εξαίρεση για τις απαιτήσεις εγγραφής για ορισμένες δημόσιες προσφορές βάσει του κανονισμού Α. Ο Κανονισμός Α παραιτείται από τις απαιτήσεις εγγραφής για απαιτήσεις εγγραφής για οποιαδήποτε δημόσια προσφορά τίτλων ύψους 50 εκατ. Διάρκειας 12 μηνών και διαιρείται σε δύο επίπεδα. Η κεφαλαιοποίηση του κεφαλαίου 1 περιορίζεται στα 20 εκατομμύρια δολάρια για τη συνολική τιμή προσφοράς και τις συνολικές πωλήσεις των κινητών αξιών που προσφέρονται για μια δωδεκάμηνη περίοδο. Η Βαθμίδα 2 περιορίζεται σε 50 εκατομμύρια δολάρια σε προσφορές κινητών αξιών σε περίοδο δώδεκα μηνών.
Κατανόηση της φόρμας SEC 1-A
Ο νόμος περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1933, γνωστός και ως αλήθεια στον τομέα των κινητών αξιών, απαιτεί από τις εταιρείες να υποβάλλουν έντυπα εγγραφής που αποκαλύπτουν σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τις κινητές αξίες τους. Με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές είναι σε θέση να λαμβάνουν σημαντικές πληροφορίες σχετικά με τις προσφερόμενες κινητές αξίες, απαγορεύοντας παράλληλα την απάτη κατά την πώληση των προσφερόμενων τίτλων.
Το Έντυπο 1-Α είναι μια δήλωση προσφοράς που πρέπει να κατατεθεί το αργότερο 21 ημέρες πριν από την κατάθεση προσφοράς που πιστοποιείται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το έντυπο συμπληρώνεται από όλους όσους επιθυμούν εξαίρεση βάσει του κανονισμού Α. Ο παρών κανονισμός παραιτείται από τις απαιτήσεις εγγραφής για απαιτήσεις εγγραφής για οποιαδήποτε δημόσια προσφορά τίτλων ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων ή λιγότερο εντός περιόδου 12 μηνών.
Η δήλωση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για δύο τμήματα προσφορών που περιορίζονται από την αξία τους.
- Η βαθμίδα 1 περιορίζεται στα 20 εκατομμύρια δολάρια για τη συνολική τιμή προσφοράς και τις συνολικές πωλήσεις των κινητών αξιών που προσφέρονται για περίοδο δώδεκα μηνών. Προσφορές κατηγορίας 1 που δεν υπερβαίνουν τα 6 εκατομμύρια δολάρια μπορούν να προσφερθούν από όλους τους κατόχους τίτλων πώλησης που είναι θυγατρικές του εκδότη. Η κατηγορία 2 περιορίζεται στα 50 εκατομμύρια δολάρια σε προσφορές κινητών αξιών σε περίοδο δώδεκα μηνών. Το όριο για τις προσφορές της Κατηγορίας 2 είναι 15 εκατομμύρια δολάρια για όλους τους κατόχους τίτλων πώλησης που είναι θυγατρικές του εκδότη. Οι προσφορές κατηγορίας 2 υπόκεινται σε τακτικές απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων, συμπεριλαμβανομένων ετήσιων εκθέσεων, ειδικών οικονομικών εκθέσεων και εκθέσεων εξόδου.
Υπάρχουν τρία μέρη στη φόρμα 1-Α. Το πρώτο μέρος περιγράφει βασικές πληροφορίες σχετικά με τον εκδότη, συμπεριλαμβανομένης της ασφάλειας και του τόπου όπου θα προσφέρεται. Το δεύτερο μέρος απαιτεί συγκεκριμένες γνωστοποιήσεις που περιλαμβάνουν πληροφορίες για την επιχείρηση και τη διαχείρισή της, όπως αποζημίωση, πληροφορίες σχετικά με την πραγματική ιδιοκτησία, τον τρόπο με τον οποίο θα χρησιμοποιηθούν τα έσοδα της προσφοράς, καθώς και τους πιθανούς κινδύνους που συνεπάγεται η προσφορά ασφάλειας. Το τρίτο μέρος περιλαμβάνει συνήθως συγκεκριμένα έγγραφα και άλλα εκθέματα.
Τα τρία μέρη του εντύπου 1-Α περιέχουν σημαντικές πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερειών σχετικά με την ασφάλεια, τις πληροφορίες σχετικά με την επιχείρηση και τη διοίκησή της, καθώς και άλλα εκθέματα.
Ειδικές εκτιμήσεις
Οι υποβολές του Έντυπου 1-Α μπορεί να περιλαμβάνουν πρόσθετες πληροφορίες ως συμπληρωματικό μέρος της κατάθεσης. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει μια δήλωση σχετικά με το εάν το ποσό της αποζημίωσης που πρέπει να καταβληθεί στον ασφαλειοδότη έχει εκκαθαριστεί με την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA). Οι συμπληρωματικές πληροφορίες μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν αναφορές που αναφέρονται στην εγκύκλιο προσφοράς ή χρησιμοποιούνται εξωτερικά από τον εκδότη ή τον κύριο ανάδοχο σε σχέση με την προσφορά.
Εάν χρησιμοποιήθηκαν τέτοιες αναφορές, πρέπει να συμπεριληφθεί μια δήλωση που καθορίζει την πραγματική τους χρήση και τον τρόπο κατανομής τους. Αυτό πρέπει να περιλαμβάνει λεπτομέρειες που προσδιορίζουν την κατηγορία ατόμων που έλαβαν ή θα λάβουν τις αναφορές. Η δήλωση πρέπει επίσης να περιλαμβάνει τον αριθμό των αντιγράφων που διανέμονται σε κάθε κατηγορία. Πρέπει να υπάρχει δήλωση σχετικά με την προτεινόμενη χρήση των εκθέσεων. Πρόσθετες πληροφορίες μπορούν να ζητηθούν από τις ρυθμιστικές αρχές για την υποστήριξη των δηλώσεων και άλλων ισχυρισμών που παρουσιάζονται στη δήλωση προσφοράς.
