Η ρευστότητα είναι λίγο σαν το οξυγόνο, ξεχνιέται εύκολα και θεωρείται δεδομένη όταν είναι εκεί, αλλά γρήγορα παρατήρησε πότε έχει φύγει. Κρίνοντας από το πρόσφατο σχόλιο της Wall Street, οι επενδυτές αρχίζουν να παρατηρούν πάλι τη ρευστότητα, πράγμα που σημαίνει ότι παρατηρούν την έλλειψη. Το πιο αξιοσημείωτο σημάδι ήρθε νωρίτερα μέσα στο έτος με τη μεταβλητότητα που προκάλεσε την άνοδο της χρηματιστηριακής αγοράς στα τέλη Ιανουαρίου. Παρόλο που η επακόλουθη ανάκαμψη καθιστά την απλή διόρθωση, οι επενδυτές θα πρέπει να το λάβουν υπόψη ως προειδοποιητικό σημάδι ότι η ρευστότητα εξαντλείται εν μέσω της αυστηρής νομισματικής σύσφιξης και ότι άλλες παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες γίνονται λιγότερο ευνοϊκές, περιορίζοντας κυριολεκτικά την προσφορά νέων κεφαλαίων, στο Business Insider.
| Δείκτης | Απόδοση από τις 13 Αυγούστου 2008 |
| S & P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones Industrial Average | 119, 5% |
| Nasdaq Composite | 222, 8% |
| Russell 2000 | 125, 6% |
Πηγή: Yahoo! Χρηματοδότηση 13 Αυγούστου 2018
Ενώ οι αγορές εξακολουθούσαν να σπρώχνουν το καλοκαίρι του '08 στη μέση της χρηματοπιστωτικής κρίσης, από τότε, οι χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ σημείωσαν σημαντική άνοδο, φθάνοντας ένα νέο υψηλό μετά το άλλο. Τόσο η S & P 500 όσο και η Dow αυξήθηκαν περίπου κατά 120% από τον Αύγουστο του 2008, σημειώνοντας μόνο δύο χρηματιστηριακούς δείκτες των ΗΠΑ. Αλλά αυτή η απότομη πτώση του περασμένου Ιανουαρίου που έπεσε στο φεγγάρι τον Φεβρουάριο και η άνοδος των αγορών με υψηλά επίπεδα μεταβλητότητας για μερικούς μήνες έχει κλονίσει τους επενδυτές, με τις επόμενες κόκκινες σημαίες να αναδύονται σχετικά με την έλλειψη ρευστότητας. (Για να δείτε, γιατί η πώληση είναι μια διόρθωση, όχι μια αγορά αρκούδων. )
Χαμηλή ρευστότητα: αιτία μάλλον από το σύμπτωμα
Ενώ πολλοί πίστευαν ότι η διόρθωση της αγοράς νωρίτερα το έτος συνέβαλε στην πτώση της ρευστότητας, μια πρόσφατη έκθεση της Goldman Sachs δείχνει ότι η κατεύθυνση της αιτιώδους συνάφειας που προκύπτει από αυτή την υπόθεση είναι προς τα πίσω. Αντί να είναι ένα απλό σύμπτωμα, ήταν στην πραγματικότητα η πτώση της ρευστότητας που προκάλεσε το τεράστιο εμπόδιο ή τουλάχιστον το κατέστησε πολύ χειρότερο από ότι θα ήταν διαφορετικά. Καθώς η ρευστότητα ξηραίνεται, η διαπραγμάτευση γίνεται πιο δαπανηρή και οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων πιο ασταθείς.
Χρησιμοποιώντας μια μετρική που η τράπεζα αναφέρεται ως "βάθος προσφοράς και ζήτησης", η οποία λαμβάνει υπόψη τα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης για τα διαπραγματεύσιμα συμβόλαια S & P 500 E-mini, οι αναλυτές της Goldman διαπίστωσαν ότι το βάθος προσφοράς και ζήτησης είχε πέσει περίπου στα μισά του αργά -2017 επίπεδο λίγο πριν από την έναρξη του φετινού φετινού χρηματιστηρίου. Για μια ακόμη φορά βρίσκεται σε ιστορικά χαμηλό επίπεδο, κάτω από το εύρος της από το δεύτερο μισό του 2016 μέχρι τις αρχές του 2017, σύμφωνα με το Business Insider.
Πέρα από τα αποθέματα
Λαμβάνοντας υπόψη τον ευρύτερο κόσμο των επενδύσεων, η Morgan Stanley διαπίστωσε ότι τα μειωμένα επίπεδα ρευστότητας έχουν οδηγήσει σε αύξηση της μεταβλητότητας για 14 διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία μεταξύ τεσσάρων μεγάλων ομίλων αγορών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της εταιρείας και ένα μέτρο παρακολούθησης αυτών των αγορών, οι συνθήκες μεταβλητότητας βρίσκονται σε επίπεδα που δεν παρατηρούνται από το 2008. (Για να δείτε: Morgan Stanley λέει τη μεγαλύτερη διόρθωση από τον Φεβρουάριο.
Ενώ η αυστηρότητα της κεντρικής τράπεζας είναι εν μέρει υπεύθυνη για την έλλειψη ρευστότητας, η Morgan Stanley αποδίδει επίσης την έλλειψη στο μέγεθος των αγορών σε σχέση με την ικανότητα των αντιπροσώπων που είναι υπεύθυνοι για την εκτέλεση των συναλλαγών. Είτε έτσι είτε αλλιώς η χαμηλή ρευστότητα προκαλεί μια πτώση παρόμοια με την πτώση κατά 50% που έπληξε το S & P 500 κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, η χαμηλή ρευστότητα θα μπορούσε γρήγορα να μετατραπεί σε ρευστότητα, με όλα τα επακόλουθα οικονομικά, οικονομικά και πολιτικά προβλήματα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Οικονομικά
Ιστορία των αγορών αρκούδων
Συναλλαγές μελλοντικών συναλλαγών & εμπορευμάτων
Αναλύοντας τα 5 πλέον ρευστά μελλοντικά εμπορεύματα
Χρηματιστηριακές αγορές
Οι δύο μεγαλύτερες συντριβές Flash του 2015
Οικονομικά
Τι είναι μια νομισματική κρίση;
Οικονομική ανάλυση
Κατανόηση του Κινδύνου ρευστότητας
Αμοιβαία κεφάλαια
Ποιο αμοιβαίο κεφάλαιο έφτιαξε χρήματα το 2008; Η αξία του δασκάλου.
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Ομάδα Προστασίας κατά της Πτώσης (PPT) Η Ομάδα Προστασίας Πλάδων είναι ένα ψευδώνυμο για την Ομάδα Εργασίας για τις Χρηματοπιστωτικές Αγορές, η οποία κάνει συστάσεις προς τον Πρόεδρο των ΗΠΑ. Περισσότερος ορισμός για τη φούσκα κατοικίας Μια φούσκα κατοικιών είναι μια εξάπλωση στις τιμές κατοικιών που τροφοδοτείται από τη ζήτηση, την κερδοσκοπία και την πληθωρικότητα, η οποία εκρήγνυται όταν μειώνεται η ζήτηση ενώ αυξάνεται η προσφορά. περισσότερα SSE Composite Το SSE Composite είναι ένα σύνθετο της αγοράς που αποτελείται από όλες τις μετοχές και μετοχές Β που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Σαγκάης. Περισσότερος ορισμός του ράουλου Sucker Ο συλλαλητήριο ράβδων αναφέρεται σε μια μη υποστηριζόμενη αύξηση των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας αγοράς εν μέσω μιας γενικής πτωτικής τάσης. Ο αγώνας τελειώνει και η τιμή συνεχίζεται πτώση. περισσότερα Τι πρέπει να ξέρετε για τον επιχειρηματικό κύκλο Ο επιχειρηματικός κύκλος περιγράφει την άνοδο και μείωση της παραγωγής προϊόντων και υπηρεσιών σε μια οικονομία. περισσότερα Αμοιβαίο Κεφάλαιο που διαπραγματεύεται τα Αμοιβαία Κεφάλαια - ETF Αμοιβαίο Κεφάλαιο (ETF) είναι ένα καλάθι τίτλων που παρακολουθεί ένα υποκείμενο δείκτη. Τα ETF μπορούν να περιέχουν διάφορες επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων, των βασικών προϊόντων και των ομολόγων. περισσότερο