Πόροι στόχου-ημερομηνίας έναντι ευρετηρίου S & P 500: Επισκόπηση
Οι πόροι στόχων-στόχων έχουν γίνει πολύ δημοφιλείς στα σχέδια συνταξιοδότησης 401 (k), σε μεγάλο βαθμό λόγω της ευκολίας τους. Στην πρώτη κοκκινίζει, μπορεί να φαίνεται σαν μια προφανής επιλογή για τους περισσότερους εργαζομένους. ωστόσο, παρουσιάζουν ορισμένα μειονεκτήματα σε σύγκριση με τα κεφάλαια του S & P 500 Index.
Βασικές τακτικές
- Τα κονδύλια "ημερομηνία στόχου" είναι επενδύσεις προσαρμοσμένες σε συγκεκριμένη ηλικιακή ομάδα, όπου η ιδέα είναι να μεταβάλλεται σταδιακά το περιεχόμενο του αμοιβαίου κεφαλαίου καθώς οι επενδυτές μεγαλώνουν για να διατηρήσουν ένα κατάλληλο επίπεδο κινδύνου. Τα κεφάλαια για τα οποία απευθύνονται είναι συνήθως ταμεία κεφαλαίων, είναι βασικά καλάθια που κατέχουν και άλλα κεφάλαια από την ίδια εταιρεία. Τα κονδύλια της Indde είναι γενικά καθαρά μηχανικά κατασκευάσματα που αντιγράφουν ένα τμήμα της αγοράς. Αυτό που θέτει το δείκτη S & P 500 είναι η διαδικασία επιλογής. τείνει να είναι ελαφρώς λιγότερο ασταθής από το συνολικό ταμείο.
Ταμεία στόχου-ημερομηνίας
Τα ταμεία στόχου είναι επενδύσεις προσαρμοσμένες σε συγκεκριμένη ηλικιακή ομάδα, όπου η ιδέα είναι να μεταβληθεί σταδιακά το περιεχόμενο του ταμείου καθώς οι επενδυτές μεγαλώνουν για να διατηρήσουν ένα κατάλληλο επίπεδο κινδύνου.
Για παράδειγμα, ένα ταμείο στόχων μπορεί να προορίζεται για άτομα που επιθυμούν να συνταξιοδοτηθούν το 2045. Με 30 χρόνια μέχρι τη συνταξιοδότησή τους, το ταμείο αρχικά είναι σε μεγάλο βαθμό επικλινές προς την ανάπτυξη. Μπορεί επίσης να περιέχει κάποιο απόθεμα εισοδήματος και ομόλογα για διαφοροποίηση. Μέχρι το 2035, το ταμείο μειώνει δραματικά την εστίαση της ανάπτυξης του μετοχικού κεφαλαίου και αντιθέτως κατανέμει την πλειοψηφία των συμμετοχών μεταξύ ασφαλέστερων εσόδων και ομολόγων. Τέλος, καθώς πλησιάζει ο χρόνος πληρωμής το 2045, το ταμείο έχει ολοκληρώσει τη στροφή προς την ασφάλεια και περιέχει κυρίως ομολογίες.
Το πλεονέκτημα αυτού του τύπου ταμείου είναι η ευκολία. Ένα άτομο μπορεί να περάσει ολόκληρη την επαγγελματική του ζωή χωρίς να χρειάζεται να σηκώσει ένα δάχτυλο πέρα από τον έλεγχο του αρχικού κουτιού. Με την ίδια σημείωση, η αυτόματη μείωση του κινδύνου εμποδίζει έναν μη επιτηρούμενο επενδυτή να χάσει ένα μεγάλο κομμάτι του αυγού του, αν το χρηματιστήριο καταρρεύσει πριν από τη συνταξιοδότησή του.
Το μειονέκτημα είναι ότι η ευκολία έρχεται με μια τιμή. Τα κονδύλια "ημερομηνία-στόχος" είναι συνήθως κεφάλαια κεφαλαίων, δηλαδή βασικά καλάθια που κατέχουν άλλα κεφάλαια από την ίδια εταιρεία. Στο παράδειγμα του φανταστικού ταμείου που περιγράφηκε παραπάνω, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι το ταμείο στόχου τοποθετεί το 60% των χρημάτων στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Α, το 30% στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β και το 10% στο Κεφάλαιο Γ.
Αλλά επειδή ο επενδυτής δεν τους αγόρασε μεμονωμένα, πληρώνει επίσης ένα άλλο επίπεδο αμοιβών για το ταμείο ημερομηνίας-στόχου. Εάν και τα τρία ταμεία χρεώνουν το 0, 5% ετησίως, και το ταμείο στόχου χρεώνει επίσης 0, 5% ετησίως, ο επενδυτής καταλήγει να πληρώνει έξτρα συνολικά τέλη.
Μια άλλη ανησυχία σχετικά με τα κονδύλια που απευθύνονται σε συγκεκριμένους προορισμούς είναι ότι τα χρήματα έχουν κατά κανόνα ένα μικρό αλλά σε μεγάλο βαθμό περιττό τμήμα των ασφαλών επενδύσεων ακόμη και όταν η ημερομηνία στόχος είναι δεκαετίες μακριά. Το επιχείρημα είναι ότι το 10% έως 20% που συνήθως τοποθετούνται σε ομόλογα δεν παράγουν σχεδόν τόσο μεγάλη απόδοση όσο μια καθαρή επένδυση μετοχών ανάπτυξης. Με ορίζοντα 20 έως 30 ετών, το κόστος ευκαιρίας για τέτοιες κατώτερες αποδόσεις περιουσιακών στοιχείων καθίσταται σημαντικό.
S & P 500 Ευρετηρίαση
Τα ευρετήρια του ευρετηρίου, γενικά, είναι καθαρά μηχανικά κατασκευάσματα που αντιγράφουν ένα τμήμα της αγοράς. Αυτό που θέτει τον δείκτη S & P 500 σε απόσταση είναι η διαδικασία επιλογής. Για παράδειγμα, ένα εγχώριο χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει τις μεγάλες εταιρείες που βρέθηκαν στο S & P 500 και, συνεπώς, έχει σημαντική επικάλυψη, αλλά διαθέτει και πολλές εταιρείες μικρού και μεσαίου μεγέθους, καθιστώντας το καλάθι πολλές φορές μεγαλύτερο.
Δυστυχώς, το συνολικό χρηματικό ταμείο είναι αρκετά μη διακριτικό και μπορεί να περιέχει αρκετές εκμεταλλεύσεις που είναι λιγότερο ρευστοποιήσιμες ή περισσότερο από το 50% των μετοχών που δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης. οικονομικά μη βιώσιμη λόγω συνεχιζόμενων απωλειών · και κατά τα άλλα ακατάλληλα για συμπερίληψη στο ευρετήριο.
Αντίθετα, το S & P 500 καθορίζεται από επιτροπή εμπειρογνωμόνων της Standard & Poor's, όπου κάθε περιουσιακό στοιχείο είναι πλήρως βιώσιμο και εύκολα εντοπισμένο. Δεδομένου ότι το S & P 500 είναι πιο εκλεπτυσμένο, τείνει να είναι ελαφρώς λιγότερο ασταθές από το συνολικό χρηματιστηριακό ταμείο, εξαιρουμένων των περιουσιακών στοιχείων μικρού κεφαλαίου, αλλά οι συνολικές επιδόσεις ήταν πολύ παρόμοιες με την πάροδο των ετών.
Ειδικές εκτιμήσεις
Καθώς δεν υπάρχει ομάδα διαχείρισης και προσωπικό των αναλυτών, τα τέλη χαρτοφυλακίου είναι εντυπωσιακά χαμηλότερα από αυτά των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων. Η διαφοροποίηση είναι φυσικά πολύ ισχυρή από την αγορά ενός χαρτοφυλακίου S & P 500 Index σημαίνει ότι αγοράζετε ένα μερίδιο σε 500 διαφορετικές εταιρείες ταυτόχρονα. Τα πιο ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν λιγότερες συμμετοχές, καθιστώντας μια πιθανή καταστροφή ενός συγκεκριμένου αποθέματος πιο απτή σε τέτοιες καταστάσεις.
Το μειονέκτημα ενός ταμείου S & P 500 Index είναι ότι δεν αλλάζει με την πάροδο του χρόνου. Ένας νέος μπορεί να θέλει να επιλέξει πιο ριψοκίνδυνα κεφάλαια που έχουν υψηλότερες δυνατότητες για ανώτερες αποδόσεις. Εν τω μεταξύ, ένα πρόσωπο κοντά στη συνταξιοδότηση πρέπει να πωλούν σταδιακά μετοχές του χαρτοφυλακίου S & P 500 Index και να μετατοπίζει χειροκίνητα το χαρτοφυλάκιο σε μια κατάλληλη εισοδηματική κατεύθυνση.
