Μια κολοσσιαία συγχώνευση μεταξύ δύο από τις πιο σημαντικές εταιρείες της καπνοβιομηχανίας - η Philip Morris International Inc. (PM) και η Altria Group, Inc. (MO) - είναι καπνιστή. Λιγότερο από ένα μήνα μετά την υποβολή της προτεινόμενης ένωσης από τις δύο εταιρείες, ο Philip Morris ανακοίνωσε την Τετάρτη ότι είχε τερματίσει τις συνομιλίες για συγχώνευση ύψους 187 δισ. Δολαρίων και αντίθετα θα επικεντρωθεί στην εκτόξευση της συσκευής IQOS - και της Υπηρεσίας Φαρμάκων (FDA) - ως μέρος του αμοιβαίου συμφέροντός της με την Altria για την επίτευξη ενός μέλλοντος χωρίς καπνό.
Σύμφωνα με το Reuters, μια πηγή που ήταν εξοικειωμένη με τις διαπραγματεύσεις, δήλωσε ότι ο Philip Morris πήρε κρύο πόδι για τη συμφωνία, καθώς η ρυθμιστική πίεση επεκτάθηκε στον παραγωγό συσκευών Juul Labs, μια εταιρεία στην οποία η Altria κατέχει μερίδιο 35%. Η διοίκηση Trump πρότεινε πρόσφατα την απαγόρευση όλων των αρωματισμένων ηλεκτρονικών τσιγάρων, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 80% των πωλήσεων της Juul, μετά από μια ακμή στη χρήση τους από τους εφήβους τα τελευταία δύο χρόνια. Ο Phillip Morris αντιμετώπισε επίσης αυξανόμενη δυσαρέσκεια από τους μετόχους, οι οποίοι παρέμειναν σκεπτικοί σχετικά με το τι θα ωφελήσει η σύνδεση των δύο εταιρειών καπνού.
Τα νέα της αποτυχημένης συγχώνευσης συμπίπτουν με τον CEO της Juul, Κέβιν Μπέρνς, να αποχωρήσει για να κάνει τον δρόμο για τον KC Crosthwaite, ο οποίος αποχωρεί από το ρόλο του επικεφαλής στρατηγικής και υπεύθυνος ανάπτυξης Altria. Η εγκατάσταση ενός έμπειρου παλαίμαχου καπνού στον επικεφαλής της εταιρείας ηλεκτρονικού τσιγάρου μπορεί να υποδεικνύει την πρόθεση της Juul να συνεργαστεί με τις ρυθμιστικές αρχές.
Από τεχνικής απόψεως, οι τιμές των μετοχών της Philip Morris και της Altria, μαζί με την British American Tobacco plc (BTI) με έδρα το Λονδίνο, βρίσκονται σε κρίσιμα επίπεδα στήριξης και φαίνονται έτοιμες να συνεχίσουν τη χθεσινή ανάκαμψη της βιομηχανίας. Ας αναθεωρήσουμε κάθε ζήτημα με περισσότερες λεπτομέρειες και να καπνίσουμε μερικά πιθανά εμπορικά παιχνίδια.
Η Philip Morris International Inc. (PM)
Η Philip Morris κατασκευάζει και πωλεί τσιγάρα και άλλα προϊόντα που περιέχουν νικοτίνη, μαζί με σχετικές ηλεκτρονικές συσκευές και αξεσουάρ. Η εταιρεία πίσω από τα εικονικά σήματα τσιγάρων όπως η Marlboro και το Chesterfield ανέφεραν προσαρμοσμένα κέρδη ύψους 1, 46 δολ. Ανά μετοχή το δεύτερο τρίμηνο στις πωλήσεις με 7, 7 δισεκατομμύρια δολάρια. Και τα δύο στοιχεία υπερέβησαν τις προσδοκίες της Wall Street να καταγράψει ισχυρή ετήσια αύξηση 8, 5% και 5, 4% σε σταθερή βάση. Μετά την αναθεωρημένη έκθεση κερδών, ο αναλυτής Barclays Guarav Jain αναβάθμισε τον Philip Morris από το ίδιο βάρος με το υπερβολικό βάρος και αύξησε τον στόχο τιμής από $ 82 σε $ 100. Ο Jain ανέφερε την αναθεωρημένη καθοδήγηση για την αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 6% για την αλλαγή. Η διαπραγμάτευση στα $ 75, 28 με χρηματιστηριακή αξία 117, 12 δισ. Δολαρίων και απόδοση μερίσματος 6, 54%, το απόθεμα έφθασε το 12, 36% μέχρι σήμερα (YTD), υπερβαίνοντας τον μέσο όρο της καπνοβιομηχανίας κατά 8, 43% στις 26 Σεπτεμβρίου 2019.
Οι μετοχές της Philip Morris έχουν ταλαντευτεί μέσα σε ένα κανάλι με κατερχόμενη δομή $ 14 από τις αρχές Ιουνίου. Τα νέα της αποτυχημένης συγχώνευσης με την Altria ώθησαν την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου πάνω από 5% σε μεγάλο όγκο από τη χαμηλότερη τάση της τάξης - μια κίνηση που μπορεί να οδηγήσει σε μια τεράστια δοκιμασία της κορυφαίας γραμμής τάσης των καναλιών στα $ 84. Οι έμποροι που επιθυμούν να τοποθετήσουν τις αγορές τους σε αυτό το επίπεδο θα πρέπει να θέσουν μια εντολή stop-loss μόλις κάτω από τα $ 74 για να προστατεύσουν από μια ξαφνική αναστροφή της τιμής. Το εμπόριο προσφέρει έναν ελκυστικό δείκτη κινδύνου / ανταμοιβής σχεδόν 1: 7, υποθέτοντας την εκτέλεση στη χθεσινή τιμή κλεισίματος (8, 70 δολάρια κέρδος ανά μετοχή έναντι κινδύνου 1, 30 δολαρίων ανά μετοχή).
Η Altria Group, Inc. (MO)
Ο Όμιλος Altria Group, με έδρα την Βιρτζίνια, πουλάει τσιγάρα, προϊόντα χωρίς καπνό και κρασί στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η κατώτατη γραμμή των καπνοβιομηχανιών καπνού αυξήθηκε κατά 8, 9% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενισχυμένη από τα αυξημένα έσοδα από τα τμήματα της καπνού και των προϊόντων χωρίς καπνό της εταιρείας, καθώς και από τα υψηλότερα προσαρμοσμένα κέρδη από την επένδυση μετοχών της Altria στη ζυθοποιία Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Οι αναλυτές έχουν τιμή στόχου 12 μηνών για το απόθεμα στα 54, 71 δολ., Υποδηλώνοντας 35% ανοδικά από το κλείσιμο των $ 40, 56 της Τετάρτης. Από τις 26 Σεπτεμβρίου 2019, οι μετοχές της Altria έχουν αγοραία αξία 75, 78 δισ. Δολαρίων, αποδίδουν 8, 25%, και διαπραγματεύονται περίπου 13% σε ετήσια βάση.
Η τιμή της μετοχής του κατασκευαστή του τσιγάρου παρουσίασε ραγδαία αύξηση μεταξύ των τελευταίων μηνών από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο, αλλά από τότε παρέμεινε περιορισμένη σε ένα μικρό κατώτερο κανάλι. Επί του παρόντος, το απόθεμα φαίνεται να βρίσκει στήριξη στο επίπεδο των $ 40 κοντά στην κατώτατη γραμμή τάσης του προτύπου και το χαμηλό swing του Ιανουαρίου. Πριν από τη λήψη μιας μακράς θέσης, οι έμποροι μπορούν να περιμένουν τη γραμμή διακύμανσης της κινητής μέσης απόκλισης σύγκλισης (MACD) να περάσει πάνω από τη γραμμή σήματος για πρόσθετη επιβεβαίωση. Εκείνοι που πραγματοποιούν συναλλαγές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο δημιουργίας μιας εντολής κερδοφορίας μεταξύ $ 45 και $ 46, όπου η τιμή συναντά την αντίσταση από τον απλό κινητό μέσο όρο 50 ημερών (SMA) και την ανώτερη γραμμή τάσης του καναλιού. Περιορίστε το μειονέκτημα θέτοντας στάσεις κάτω από το χαμηλό του Σεπτεμβρίου στις $ 39.30.
Η British American Tobacco plc (ΔΔΠ)
Η British American Tobacco πωλεί παραδοσιακά προϊόντα καπνού και νικοτίνης καθώς και ηλεκτρονικά τσιγάρα με ατμούς, συμπεριλαμβανομένης της μάρκας Vype, καπνού με καπνό, με Glo. Οι γνωστές μάρκες στο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας περιλαμβάνουν τα Dunhill, Camel και Benson & Hedges. Ο γίγαντας καπνού αξίας 83, 22 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ο οποίος είδε την κορυφαία του γραμμή να αυξάνεται κατά 4, 1% το πρώτο εξάμηνο του 2019, ανακοίνωσε νωρίτερα αυτό το μήνα ότι προγραμματίζει να μειώσει τις 2.300 θέσεις εργασίας παγκοσμίως ή λίγο περισσότερο από το 4% του εργατικού δυναμικού του μέχρι τον Ιανουάριο ως νέο CEO Ο Jack Bowles επιδιώκει να οδηγήσει έσοδα σε αμφιλεγόμενα ηλεκτρονικά τσιγάρα. Από τις 26 Σεπτεμβρίου του 2019, τα αθλητικά αποθέματα της British American Tobacco, οι καλύτερες επιδόσεις YTD των τριών εταιρειών συζήτησαν, επιστρέφοντας το 18, 03%, και πληρώνει επίσης μια δελεαστική μερισματική απόδοση 7, 43%.
Από τη στιγμή που ο Μάρτιος ορίστηκε υψηλός του 2019 λίγο πάνω από τα 41 δολάρια, οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύθηκαν σε ένα ευρύ αύξων τρίγωνο, χωρίς ούτε οι ταύροι ούτε οι αρκούδες να μπορέσουν να παλέψουν τον έλεγχο των τιμών. Σε μια πιο θετική κίνηση, το απόθεμα σημείωσε άνοδο 3% υψηλότερα την Τετάρτη, μετά την εγκατάλειψη της ιστορίας της συγχώνευσης, που έπληξε τις νέες μετοχές, κλείνοντας πάνω από το SMA των 200 ημερών και μια βραχυπρόθεσμη γραμμή τάσης που βρίσκεται στο τρίγωνο. Εκείνοι που θέλουν να αγοράσουν εδώ θα πρέπει να σκεφτούν για τον καθορισμό ενός στόχου κέρδους κοντά στο προαναφερθέν υψηλό YTD και απώλειες κοπής εάν η τιμή κλείσει κάτω από το χαμηλό στις 24 Σεπτεμβρίου στα 35, 23 δολάρια. Διαχειριστείτε τον κίνδυνο μεταβάλλοντας τις εντολές διακοπής στο σημείο ανανέωσης εάν το απόθεμα κινείται πάνω από την ανώτερη γραμμή τάσης του τριγώνου στα $ 38.
StockCharts.com
