Τι είναι η υπέρβαση του περιθωρίου συναλλαγών;
Το περιθώριο του εμπορικού περιθωρίου αναφέρεται στα ποσά που απομένουν σε ένα λογαριασμό διαπραγμάτευσης περιθωρίου που είναι διαθέσιμα για συναλλαγές με το. Με άλλα λόγια, είναι τα κεφάλαια που απομένουν, πιθανώς αφού ένας έμπορος έχει πάρει τις θέσεις του για την ημέρα ή την τρέχουσα συνεδρίαση. Μπορούν να τοποθετηθούν στην αγορά μιας νέας θέσης ή στην αύξηση μιας υπάρχουσας θέσης.
Επειδή οι λογαριασμοί εμπορικών συναλλαγών περιθωρίου παρέχουν ένα μοχλευμένο ποσό κεφαλαίων με το οποίο πρέπει να επενδύσουν, το περιθώριο εμπορικού περιθωρίου δεν αντανακλά τα πραγματικά διαθέσιμα στο λογαριασμό, αλλά το ποσό που είναι διαθέσιμο για δανεισμό.
Το περιθώριο εμπορικών συναλλαγών αναφέρεται επίσης συχνά ως ελεύθερο περιθώριο, χρησιμοποιήσιμο περιθώριο ή διαθέσιμο περιθώριο. Ωστόσο, το πλεόνασμα του εμπορικού περιθωρίου δεν πρέπει να συγχέεται με το υπερβάλλον περιθώριο, αν και οι όροι είναι οι ίδιοι. Το περιθώριο υπέρβασης είναι η αξία ενός λογαριασμού - είτε σε μετρητά είτε σε τίτλους - που υπερβαίνει το νόμιμο ελάχιστο που απαιτείται για ένα λογαριασμό περιθωρίου ή για την απαίτηση συντήρησης της χρηματιστηριακής εταιρείας που κατέχει το λογαριασμό.
Βασικές τακτικές
- Το περιθώριο εμπορικών συναλλαγών αναφέρεται στα κεφάλαια σε ένα περιθώριο κέρδους που είναι προς το παρόν διαθέσιμο για συναλλαγές.Μεταξύ των λογαριασμών περιθωρίου που χρησιμοποιούν το μόχθο, το περιθώριο εμπορικών συναλλαγών δεν αντικατοπτρίζει το πραγματικό υπόλοιπο του λογαριασμού, αλλά το ποσό που διατίθεται για δανεισμό. αναφέρεται επίσης συχνά ως ελεύθερο περιθώριο, χρησιμοποιήσιμο περιθώριο ή διαθέσιμο περιθώριο.
Πώς λειτουργεί το περιθώριο συναλλαγών;
Ένας λογαριασμός περιθωρίου επιτρέπει στους εμπόρους ή τους επενδυτές τη δυνατότητα να αγοράζουν πέρα από την πραγματική χρηματική αξία του λογαριασμού μέσω μόχλευσης - δηλαδή δανεισμού. Για παράδειγμα, ο Trader John έχει έναν λογαριασμό διαπραγμάτευσης περιθωρίου με μόχλευση 10: 1. Αυτό σημαίνει ότι θα μπορούσε να έχει 10.000 δολάρια μετρητά σε αυτό το λογαριασμό και να είναι σε θέση να ανταλλάσσουν έως και αξίας $ 100.000.
Τώρα, ας υποθέσουμε ότι ο έμπορος μας παίρνει κάποιες θέσεις (δηλαδή τοποθετεί εντολές για να επενδύσει) σε κάποιο απόθεμα, ύψους $ 60.000. Ο λογαριασμός του έχει τώρα ένα περιθώριο συναλλαγών που υπερβαίνει τα $ 40.000 ($ 100.000 - $ 60.000). Με άλλα λόγια, το ποσό των 40.000 δολαρίων είναι το διαθέσιμο περιθώριο του ποσού, δηλαδή το ποσό των δανειακών κεφαλαίων που απομένουν μετά τη λήψη των ανοικτών θέσεών του. Ο έμπορος John μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα 40.000 δολάρια για να κάνει περισσότερες συναλλαγές, να πάρει νέες θέσεις ή να αυξήσει τις τρέχουσες.
Κίνδυνοι από την υπέρβαση του περιθωρίου συναλλαγών
Φυσικά, για λόγους σαφήνειας, αυτό είναι ένα κάπως απλουστευμένο παράδειγμα. Δεν λαμβάνει υπόψη ορισμένα γεγονότα ζωής ζωής περιθωρίου-λογαριασμού. Οι περισσότεροι χρηματιστές που προσφέρουν τέτοιους λογαριασμούς θέτουν απαιτήσεις για την προστασία ενός επενδυτή και την δική τους προστασία - ελάχιστα ποσά (γενικά ένα ποσοστό της αγοραίας αξίας των μετοχών σας) που πρέπει να διατηρήσετε στο λογαριασμό ή ανώτατα ποσά που μπορεί κανείς να δανειστεί ανά εμπόριο.
Υπάρχουν επίσης κυβερνητικοί και βιομηχανικοί κανονισμοί: Το Συμβούλιο της Federal Reserve, για παράδειγμα, απαγορεύει την αγορά πάνω από το 50% της τιμής αγοράς ενός τίτλου στο περιθώριο. Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) απαιτεί από τους κατόχους λογαριασμών περιθωρίου να διατηρούν τα ελάχιστα επίπεδα ιδίων κεφαλαίων στους λογαριασμούς τους ανά πάσα στιγμή ή να αναστέλλουν τα προνόμια διαπραγμάτευσής τους.
Για όλους αυτούς τους λόγους, ο Trader John πρέπει να είναι προσεκτικός. Ενώ το περιθώριο επιτρέπει στους εμπόρους και τους επενδυτές την ευκαιρία να επωφεληθούν, προσφέρει επίσης τη δυνατότητα να διατηρηθούν καταστροφικές απώλειες. Το περιθώριο ή τα δανεισμένα χρήματα πρέπει να εξοφληθούν (συνήθως μέχρι το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης) και αν ο έμπορος έχει μαντέψει λανθασμένα, μπορεί να καταλήξει με ένα τεράστιο ποσό. Ένας έμπορος δεν θα πρέπει να σκεφτεί καν να χρησιμοποιήσει όλο το περιθώριο του εμπορικού περιθωρίου - την αγοραστική του δύναμη, για να μιλήσει - απλώς και μόνο επειδή είναι διαθέσιμο.
