ΟΡΙΣΜΟΣ του Ταμείου 12B-1
Ένα ταμείο 12b-1 είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου που χρεώνει τους κατόχους του μια αμοιβή 12b-1. Το τέλος 12b-1 είναι ένα τέλος που χρησιμοποιείται για την πληρωμή του κόστους διανομής ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Συχνά χρησιμοποιείται ως προμήθεια σε μεσίτες για την πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα κεφάλαια 12B-1 λαμβάνουν μέρος των στοιχείων ενεργητικού που κατέχονται και τα χρησιμοποιούν για την καταβολή των εξόδων και του κόστους διανομής. Αυτά τα έξοδα περιλαμβάνονται στην αναλογία εξόδων του ταμείου και περιγράφονται στο ενημερωτικό δελτίο. Τα τέλη 12b-1 ονομάζονται μερικές φορές ως "φορτίο στάθμης".
ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ 12B-1 Ταμείο
Το όνομα 12b-1 προέρχεται από τον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του κανόνα 12b-1 του 1940, ο οποίος επιτρέπει στις εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων να ενεργούν ως διανομείς των δικών τους μετοχών. Το άρθρο 12β-1 προβλέπει επίσης ότι τα περιουσιακά στοιχεία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την καταβολή των τελών διανομής.
12b-1 Τέλη διανομής
Τα τέλη διανομής περιλαμβάνουν τα τέλη που καταβάλλονται για την εμπορία και την πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως η αποζημίωση χρηματιστών και άλλων που πωλούν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων και η πληρωμή για διαφήμιση, εκτύπωση και αποστολή ενημερωτικών δελτίων σε νέους επενδυτές και εκτύπωση και αποστολή βιβλίων πωλήσεων. Η SEC δεν περιορίζει το ποσό των 12b-1 αμοιβών που μπορούν να καταβάλουν, αλλά σύμφωνα με τους κανόνες FINRA, τα τέλη 12b-1 που χρησιμοποιούνται για την πληρωμή των εξόδων μάρκετινγκ και διανομής (σε αντίθεση με τα έξοδα εξυπηρέτησης των μετόχων) δεν μπορούν να υπερβούν το 0, 75% μέσου καθαρού ενεργητικού ανά έτος.
Ορισμένα σχέδια 12b-1 εξουσιοδοτούν επίσης και περιλαμβάνουν "αμοιβές των μετόχων", τα οποία είναι αμοιβές που καταβάλλονται σε πρόσωπα για να απαντήσουν σε ερωτήσεις επενδυτών και παρέχουν στους επενδυτές πληροφορίες σχετικά με τις επενδύσεις τους. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να πληρώσει τα τέλη υπηρεσιών των μετόχων χωρίς να υιοθετήσει ένα σχέδιο 12b-1. Εάν τα τέλη εξυπηρέτησης των μετόχων αποτελούν μέρος του σχεδίου 12b-1 ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, τα τέλη αυτά θα συμπεριληφθούν στην κατηγορία αυτή του πίνακα αμοιβών. Εάν τα τέλη εξυπηρέτησης των μετόχων πληρώνονται εκτός προγράμματος 12b-1, τότε θα συμπεριληφθούν στην κατηγορία "Λοιπά έξοδα", που αναφέρονται παρακάτω. Η FINRA επιβάλλει ετήσιο ανώτατο όριο 0, 25% στα τέλη υπηρεσιών των μετόχων (ανεξάρτητα από το αν αυτά τα τέλη εγκρίνονται στο πλαίσιο ενός σχεδίου 12b-1).
Αρχικά, ο κανόνας προοριζόταν να καταβάλει τα έξοδα διαφήμισης και μάρκετινγκ. σήμερα, ωστόσο, ένα πολύ μικρό ποσοστό του τέλους τείνει να πηγαίνει προς αυτά τα κόστη.
Δημοτικότητα των Ταμείων 12b-1
Τα κεφάλαια 12b-1 έχουν υποχωρήσει τα τελευταία χρόνια. Η αύξηση των επιλογών των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) και η επακόλουθη αύξηση των δικαιωμάτων αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλών αμοιβών προσέφερε στους καταναλωτές ένα ευρύ φάσμα επιλογών. Τα τέλη 12b-1 θεωρούνται νεκρό βάρος και οι ειδικοί πιστεύουν ότι οι καταναλωτές που κάνουν αγορές μπορούν να βρουν παρόμοια κεφάλαια σε εκείνους που χρεώνουν τέλη 12b-1.
