Μια παρατεταμένη περίοδο χαμηλής μεταβλητότητας, η οποία υπήρξε η κυρίαρχη περίπτωση στην αγορά κατά το παρελθόν έτος, είναι ένα κοινό σημάδι ότι οι επενδυτές γίνονται ή είναι ήδη εφησυχασμένοι. Θα πρέπει απλά να μην αναφέρουμε ότι, όταν η ευρεία αγορά γίνεται απρόσεκτη με το κεφάλαιό της, είναι συχνά μια στρατηγική απόφαση να γυρίσει αμυντική. Με την αύξηση της δημοτικότητας των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) που χρησιμοποιούνται για την παρακολούθηση του δείκτη μεταβλητότητας, γνωστός και ως δείκτης φόβου, είναι τώρα δυνατό να αντισταθμιστεί ή να στοιχηματίσει η αύξηση ή η πτώση των επιπέδων μεταβλητότητας., εξετάζουμε διάφορα διαγράμματα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να ανταλλάξουν την άνοδο της μεταβλητότητας και να προσπαθήσουν να προσδιορίσουν τον τρόπο με τον οποίο οι δραστήριοι έμποροι θα κοιτάξουν να τοποθετηθούν οι ίδιοι τις επόμενες εβδομάδες.
iPath S & P 500 VIX Βραχυπρόθεσμα Προθεσμιακά ETN (VXX)
Ένα από τα πιο δημοφιλή προϊόντα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο που χρησιμοποιούν οι λιανικές και επαγγελματίες έμποροι για να αποκτήσουν έκθεση σε αστάθεια είναι το iPTH S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN. Το VXX ETN αποτέλεσε το θέμα πολλών συζητήσεων στα μέσα μαζικής ενημέρωσης τους τελευταίους μήνες λόγω του μαζικού εμπορίου που βρίσκεται σε εξέλιξη και προορίζεται να πραγματοποιήσει κέρδη περίπου 265 εκατομμυρίων δολαρίων σε περίπτωση που πληρούνται ορισμένες πολύ συγκεκριμένες προϋποθέσεις. (Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στην ενότητα: Οι έμποροι «Shocked» από το VIX Bet που μπορεί να πληρώσει $ 265 εκατ .)
Ανατρέχοντας στο παρακάτω γράφημα, μπορείτε να δείτε ότι το ΕΤΝ διαπραγματεύεται σε καθορισμένη πτωτική τάση. Ωστόσο, η πρόσφατη αύξηση του όγκου σε συνδυασμό με το σπάσιμο πάνω από την τάση δείχνει τώρα ότι η ιστορία αλλάζει και ότι θα μπορούσαν να προκύψουν υψηλότερα επίπεδα μεταβλητότητας. Η αυξημένη μεταβλητότητα θα μπορούσε επίσης να χρησιμοποιηθεί για να υποδείξει ότι οι αγορές θα μπορούσαν να πλησιάζουν σε σημείο καμπής και να κατευθύνονται προς την κατεύθυνση της μακροπρόθεσμης στήριξης. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Παρακολούθηση της μεταβλητότητας: Πώς υπολογίζεται το VIX .)
ProShares Ultra VIX Βραχυπρόθεσμες προθεσμιακές συμβάσεις ETF (UVXY)
Για τους δραστήριους εμπόρους που είναι πεπεισμένοι για το εμπόριο και θέλουν να μεγιστοποιήσουν το δυναμικό κέρδους με τη χρήση της δύναμης μόχλευσης, ένα πιθανό προϊόν που πρέπει να εξετάσουμε είναι το ProStrails Ultra VIX Short-Term Futures ETF. Αυτό το ταμείο έχει σχεδιαστεί για να ταιριάζει δύο φορές (2 φορές) με την ημερήσια απόδοση του δείκτη S & P 500 VIX Short-Term Futures. Λαμβάνοντας μια ματιά στο γράφημα, θα δείτε ότι το μοτίβο φαίνεται σχεδόν πανομοιότυπο, αλλά ότι η σχετική απόδοση των ράβδων είναι διπλάσια από αυτή που εμφανίζεται στο VXX. Το πρόσφατο κλείσιμο πάνω από τον κινούμενο μέσο όρο των 50 ημερών, που έχει παρεμποδίσει σταθερά την αύξηση των τιμών, θα μπορούσε να αποτελέσει το μήνυμα ότι πολλοί αναμένουν να προκαλέσουν μια σημαντική κίνηση υψηλότερη. (Για περαιτέρω ανάγνωση, δείτε: Ο Δείκτης Μεταβλητότητας: Αίσθημα αγοράς ανάγνωσης .)
VelocityShares Καθημερινή Αντίστροφη VIX Βραχυπρόθεσμη ETN (XIV)
Ενεργοί έμποροι που δεν είναι αρκετά πεπεισμένοι ότι το ξεμπλοκάρισμα σηματοδοτεί μια αντιστροφή της τάσης μπορεί να θέλει να διερευνήσει το VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN. Αν οι αγορές αποδυναμωθούν από την πρόσφατη αδυναμία και συνεχίσουν να αυξάνονται, τότε η αγορά κοντά στα καθορισμένα επίπεδα στήριξης θα μπορούσε να αποτελέσει ένα ενδιαφέρον σημείο εισόδου. (Για περισσότερα, δείτε: Καθορισμός της κατεύθυνσης της αγοράς με το VIX .)
Η κατώτατη γραμμή
Τα κεφάλαια με κινητήρια δύναμη είναι μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που οι περισσότεροι μικροεπενδυτές δεν σκέφτονται να κατέχουν. Ωστόσο, δεδομένων των χαρτών που παρουσιάστηκαν παραπάνω, πιστεύω ότι η πρόσφατη αύξηση του όγκου και η κίνηση πάνω από την τάση σε βασικούς χάρτες, όπως αυτή του VXX, θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι πρώιμης προειδοποίησης για μεγαλύτερη αστάθεια. Τουλάχιστον, τα διαγράμματα θα μπορούσαν να είναι ένας λόγος για να εξετάσουμε το ενδεχόμενο αντιστάθμισης ενός χαρτοφυλακίου υπέρβαρων ισοτιμιών. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Το VIX: Χρησιμοποιώντας τον «Δείκτη Αβεβαιότητας» για Κέρδη και Αντιστάθμιση .)
