Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) εκδίδει την επόμενη απόφαση για το επιτόκιο την Τετάρτη το απόγευμα, ενώ οι αναλυτές της Wall Street αναμένουν από τους κυβερνήτες να επαναλάβουν μια προσέγγιση ασθενών στην οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ. Είναι δύσκολο να καταλάβουμε πώς οι αγορές μετοχών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης θα αντιδράσουν εάν υπάρξουν μερικές εκπλήξεις, δεδομένου ότι έχουν τεθεί σε λειτουργία τεχνικές υπερπληρωμής ύστερα από μια υγιή προοπτική τριών μηνών από τα χαμηλά χαμηλά του Δεκεμβρίου.
Τρεις τίτλοι θα μπορούσαν να προσφέρουν σημαντικές ενδείξεις σχετικά με την κατεύθυνση των τιμών μετά την απελευθέρωση. Οι τράπεζες, τα πολύτιμα μέταλλα και τα κυκλικά παίγνια τείνουν να παρουσιάζουν μεγαλύτερη ευαισθησία στην πολιτική της Fed σε σχέση με πολλούς αναπτυξιακούς τομείς, επομένως είναι λογικό να επικεντρωθεί η προσοχή σε μεγάλα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) για εκείνα τα τμήματα ή βασικά στοιχεία που υπαγορεύουν ευρεία τομεακή κατεύθυνση. Φυσικά, η ανάγνωση ταινιών είναι περισσότερο καλλιτεχνική από την επιστήμη και άλλες ομάδες ίσως αξίζουν μια ματιά, ειδικά αν η Fed πετάει μερικές μπάλες καμπύλης.
TradingView.com
Η συνιστώσα Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) κατέχει την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση μεταξύ των εμπορικών τραπεζών στα 35, 5 δισ. Δολάρια και πρέπει να προσελκύσει την αρχική ροή κερδοσκοπικού κεφαλαίου εάν οι τράπεζες προορίζονται να κατευθυνθούν υψηλότερα μετά την απόφαση. Ο κλάδος ανέκαμψε από ένα δυστυχισμένο 2018, που ενισχύθηκε από το flip-flop της Fed με τα επιτόκια και την προοπτική μιας συμφωνίας ΗΠΑ-Κίνας που επιβραδύνει ή τελειώνει την κλίση της οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ.
Το χρηματιστήριο Chase έχει οδηγήσει τον τραπεζικό τομέα κατά το μεγαλύτερο μέρος της δεκαετίας, αλλά έχει αγωνιστεί από το χτύπημα όλων των εποχών υψηλό κοντά σε $ 120 το Φεβρουάριο του 2018. Έπεσε σε 52 εβδομάδες χαμηλό το Δεκέμβριο, αλλά έχει κερδίσει περισσότερους από 15 βαθμούς από τότε και είναι που τώρα διαπραγματεύονται για πρώτη φορά πάνω από τον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών (EMA) σε περισσότερους από τρεις μήνες. Οι έξυπνοι έμποροι θα παρακολουθήσουν τον κινητό μέσο όρο αυτό το απόγευμα, επειδή το απόθεμα έχει δοκιμάσει αυτό το επίπεδο από τον Φεβρουάριο.
TradingView.com
Το SPDR Gold Trust (GLD) βρίσκεται σε εξέλιξη από τότε που αυξήθηκε σε χαμηλά επίπεδα 19 μηνών τον Αύγουστο του 2018, επωφελούμενος από τον αυξανόμενο πληθωρισμό και την ανομοιογενή συστροφή της πολιτικής Fed. Το αμοιβαίο κεφάλαιο και το βασικό προϊόν ξεπέρασαν το 2011 και εισήλθαν σε μια μακροπρόθεσμη πτωτική τάση που τελικά κατέγραψαν το τέταρτο τρίμηνο του 2015. Η δράση των τιμών τα τελευταία τριάμισι χρόνια έχει κολλήσει στο 31μηνο κύκλωμα διαπραγμάτευσης που εκτυπώθηκε μεταξύ Δεκεμβρίου 2015 και Ιούλιος 2016.
Μια πενταετής γραμμή τάσης χαμηλών μεγεθών αρνήθηκε τέσσερις προσπάθειες ξεμπλοκαρίσματος μέχρι τον Απρίλιο του 2018. Το ταμείο εισήλθε σε μια πέμπτη προσπάθεια το Φεβρουάριο του 2019 και αναστράφηκε για άλλη μια φορά, πέφτοντας πίσω στο 50μηνο EMA. Έχει αναπηδήσει από αυτό το επίπεδο υποστήριξης και ένας αγώνας μετά την απόφαση του ρυθμού θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την έναρξη μιας έκτης προσπάθειας. Αντίθετα, μια πτώση μέσα στο χαμηλό του Μαρτίου θα υποστήριζε τις bearish θέσεις λόγω υψηλότερων αποδόσεων για συνεχιζόμενη πτώση στο EMA 200 ημερών στα $ 120.
TradingView.com
Το SPR S & P Retail ETF (XRT) τεκμηριώνει την άνοδο και πτώση της πίεσης αγοράς των πελατών και τον πρωταρχικό αντίκτυπο στην οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο υποχώρησε για την τρίτη φορά το Δεκέμβριο, το 2013, στο ανώτατο όριο των 30 δολαρίων, ολοκληρώνοντας ένα μοχλό που αυξάνει τις πιθανότητες για ενδεχόμενη κατάρρευση και μακροπρόθεσμη πτωτική τάση. Έχει αναπηδήσει έντονα κατά το πρώτο τρίμηνο, ανεβαίνοντας στο EMA 200 ημερών και στο μέσο της πενταετούς περιόδου διαπραγμάτευσης, όπου σταμάτησε νωρίτερα αυτό το μήνα.
Αυτή η τοποθέτηση προβλέπει ότι η επόμενη κούρσα τιμών θα είναι σημαντική, με μια ύφεση απίθανο να σταματήσει την υποστήριξη του Δεκεμβρίου, ενώ ένας αγώνας ανοίγει την πόρτα σε ένα τρίτο ταξίδι στην αντίσταση στη σειρά στα $ 50. Οι αρκούδες κατέχουν σήμερα το πλεονέκτημα σε αυτό το διμερές σενάριο για τρεις λόγους. Πρώτον, η αγορά ενέργειας από το χαμηλό δείχνει μικρή βελτίωση στις καταθλιπτικές καταγραφές συσσώρευσης-κατανομής. Δεύτερον, το ETF απέτυχε τέσσερις προσπάθειες για την εγκατάσταση του EMA διάρκειας 200 ημερών από τον Οκτώβριο του 2018. Τρίτον, οι εβδομαδιαίοι ταλαντοποιητές σχετικής αντοχής έχουν πλέον πλήρως εμπλακεί σε κύκλους πώλησης.
Η κατώτατη γραμμή
Οι ενημερωμένοι παράγοντες της αγοράς θα παρακολουθούν τις τράπεζες, τα πολύτιμα μέταλλα και τα κυκλικά αποθέματα για να μετρήσουν τον αντίκτυπο της τελευταίας απόφασης της Federal Reserve.
