Ενώ το S & P 500 συνεχίζει να αποδίδει σταθερά κέρδη, πολλοί επενδυτές παρακολουθούν προσεκτικά για τυχόν ενδείξεις ότι η αύξηση των εμπορικών εντάσεων θα επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη, προοπτική που προέκυψε από τις βαθιές διαφωνίες του Προέδρου Trump με άλλους παγκόσμιους ηγέτες κατά την πρόσφατη συνάντηση της G-7. Για τους επενδυτές μετοχών, μια προσέγγιση είναι να αναζητήσουμε τη σταθερή ανταλλαγή πληρωμών μερίσματος σε λογικές αποτιμήσεις. Η Jenny Van Leeuwen Harrington, Διευθύνων Σύμβουλος και Διευθυντής χαρτοφυλακίου στην Gilman Hill Asset Management, δήλωσε: "Ψάχνω για μια ανθεκτική ροή ταμειακών ροών που υποστηρίζουν τα μερίσματα που είναι σχεδόν απτά - ότι πραγματικά μπορείτε να δείτε και να αισθανθείτε και να βυθίσετε τα δόντια σας σε, "σύμφωνα με μια μακρά συνέντευξη στο Barron's. Μεταξύ των κορυφαίων επιλογών της είναι ο χειριστής θεματικών πάρκων Six Flags Entertainment Corp. (SIX). ο λιανοπωλητής L Brands Inc. (LB), ο γονέας του Victoria's Secret και Bath & Body Works. κατασκευαστής ημιαγωγών Qualcomm Inc. (QCOM); και την αλυσίδα πολυκαταστημάτων Target Corp. (TGT).
| Εταιρία | Προώθηση P / E | 1-Έτος κέρδος | Μερισματική απόδοση |
| Six Flags Entertainment Corp. | 25χ | 7% | 4.4% |
| L Brands Inc. | 13χ | -31% | 6.5% |
| Qualcomm Inc. | 18x | 4% | 4.1% |
| Target Corp. | 15x | 38% | 3.2% |
Ιστορικό
Η εταιρεία του Harrington διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας 355 εκατομμυρίων δολαρίων, εκ των οποίων πάνω από το 40% είναι μετοχές με έσοδα μετοχών, ανά μετοχή της Barron. Από την έναρξή της τον Οκτώβριο του 2006 έως τον Απρίλιο του 2018, το χαρτοφυλάκιο της έδωσε καθαρή ετήσια απόδοση 6, 35%, δηλαδή 2 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από το δείκτη S & P 500 για την περίοδο αυτή. Ωστόσο, η στρατηγική της επιδιώκει να περιορίσει το μειονέκτημα και το χαρτοφυλάκιό της έχει δημοσιεύσει απώλειες μόνο σε δύο ημερολογιακά έτη από το 2007, εκ των οποίων το 2008, όταν η απώλεια της τάξης του 30% συγκρινόμενη με την πτώση 37% του S & P 500. το χαρτοφυλάκιό της έχει συνολική απόδοση 5, 7% αυτήν τη στιγμή.
Έξι δεδομένα από YCharts
Εξι σημαίες
Το Six Flags είναι το πιο ακριβό των τεσσάρων επιλογών, με ένα forward P / E περίπου 25 φορές προβαλλόμενα κέρδη για το οικονομικό έτος 2018. Ο Harrington το αποκαλεί "εξαιρετικά ενδιαφέρον επειδή διαθέτει ένα εξαιρετικά υψηλό εμπόδιο στην είσοδο". Δηλαδή, λέει, "Δεν μπορείτε απλά να ξεκινήσετε ένα νέο θεματικό πάρκο." Επιπλέον, της αρέσει το γεγονός ότι είναι απόδειξη ύφεσης. Δηλαδή, κατά τη διάρκεια οικονομικών χρόνων, οι άνθρωποι που αναζητούν φτηνές διακοπές κοντά στο σπίτι θα συρρέουν στο τοπικό τους πάρκο Six Flags, είπε στον Barron. Η εταιρεία κατάφερε να αυξήσει σταθερά την τιμή της περασμένης σεζόν, μειώνοντας ταυτόχρονα το λειτουργικό κόστος. Ήταν επίσης ένας μεγάλος δικαιούχος φορολογικής μεταρρύθμισης, σημειώνει.
Όσον αφορά το μέρισμα, η Harrington λέει ότι η Six Flags είναι "πλήρως αφοσιωμένη" στις αυξήσεις, έχοντας αυξήσει κατά 73% από το 2013. Με τα σχέδια που βρίσκονται σε εξέλιξη για επέκταση στο εξωτερικό, σημειώνει ότι η εταιρεία προβλέπει 10% ετήσια αύξηση των προσαρμοσμένων EBITDA 2020.
L Brands
Όσον αφορά τον πωλητή εσωρούχων Victoria's Secret, ο Harrington το ονομάζει "ηγέτη της αγοράς" του οποίου η "έκκληση για περικοπές σε κοινωνικοοικονομικούς τομείς" και σε περιοχές. Ο «συνδυασμός της ανθεκτικότητας των ταμειακών ροών και της κάλυψης των μερισμάτων ήταν ο πιο συναρπαστικός από τους λιανοπωλητές που εξετάσαμε», λέει. Αναφέρει επίσης "μια εξαιρετική ομάδα διαχείρισης που ξέρει πώς να επιδεινώσει τους οικονομικούς κύκλους". Τέλος, βλέπει μια "αποσύνδεση" πίσω από την υποτιμημένη τιμή των μετοχών της L Brands και την πραγματική σταθερή απόδοση της εταιρείας, καθώς το πρόβλημα είναι ότι "η αγορά έριξε ολόκληρο τον τομέα" αδιάκριτα.
Qualcomm
Η Qualcomm είναι ο κορυφαίος παραγωγός τσιπ για χρήση σε κινητά τηλέφωνα. Ωστόσο, το απόθεμα έχει ζυγιστεί από "πολύ θόρυβο", είπε στην Barron. Αυτό περιλαμβάνει νομικές διαφωνίες με την Apple Inc. (AAPL) σχετικά με τις συμφωνίες παραχώρησης αδειών, την αποτυχημένη απόπειρα εξαγοράς της Broadcom Inc. (AVGO) και τη δική της προσφορά για την NXP Semiconductors NV (NXPI) που θολά από εμπορικές διαφορές ΗΠΑ-Κίνας. Ο Harrington αναμένει να εγκατασταθεί ο θόρυβος και βλέπει ένα σχέδιο επαναγοράς μετοχών ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο ανακοινώθηκε από την εταιρεία ως μια ώθηση για το απόθεμα. Επιπλέον, στο τρέχον πολλαπλάσιο αποτίμησης, εκτιμά ότι το απόθεμα έχει ανοδική πορεία κατά 50% εάν οι προβλέψεις της διοίκησης για τα κέρδη 2019 πληρούνται.
"Μία φορά-σε-ένα-Lifetime Είδη ευκαιρίες"
Το 2017, ο Χάρινγκτον κέρδισε αρκετές μετοχές που διαπραγματεύονταν με αναλογία P / E μπροστά από 12 ή λιγότερο και με απόδοση μερίσματος 4, 5% ή περισσότερο. Καλώντας αυτά τα "ευκαιρίες μιας ζωής σε μια ζωή", συμπεριλάμβαναν Target. κατασκευαστής συσκευών αποθήκευσης δεδομένων Seagate Technology PLC (STX); πάροχος τηλεπικοινωνιών CenturyLink Inc. (CTL); δανειολήπτης Navient Corp. (NAVI); διαχειριστής λεωφορείων Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT); κατασκευαστής μετρητών ταχυδρομικών αποστολών Pitney Bowes Inc. (PBI); και διανομέας προϊόντων υγείας Owens & Minor Inc. (OMI).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Λάδι
Top 4 εταιρείες πετρελαίου που προστατεύουν το περιβάλλον
Συντάξεις
Πώς να προστατεύσετε τη σύνταξή σας στο διαζύγιο
Λογαριασμοί αποταμίευσης συνταξιοδότησης
Ποια συνταξιοδοτικά ταμεία προστατεύονται από τους πιστωτές;
Διαχείριση χαρτοφυλακίου
Αποτυχία τράπεζας: Θα προστατευθούν τα περιουσιακά σας στοιχεία;
Οικονομικά
Το μειονέκτημα της χαμηλής ανεργίας
Διαχωρισμός & Διαζύγιο
Πώς να προστατεύσετε τη συνταξιοδότησή σας μετά από ένα διαζύγιο
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Ορισμός εντολής αγοράς με προστασία Η εντολή αγοράς με προστασία είναι μια εντολή αγοράς που ακυρώνεται και υποβάλλεται εκ νέου ως οριακή εντολή εάν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου κινείται δραματικά μετά την τοποθέτηση της εντολής από τον επενδυτή. περισσότερα Προστασία από την κατωφέρεια Προστασία των κατωφλίων αναφέρεται στις τεχνικές που χρησιμοποιεί ένας διαχειριστής επενδυτών ή διαχειριστή κεφαλαίων για να αποτρέψει τη μείωση της αξίας της επένδυσης. περισσότερα Μειονεκτήματα Ορίζοντας Η κατωτέρω περιγράφει την αρνητική κίνηση μιας οικονομίας ή την τιμή μιας ασφάλειας, ενός τομέα ή μιας αγοράς. περισσότερα Προστασία αραίωσης Προστασία αραίωσης είναι μια διάταξη που επιδιώκει να προστατεύσει τους μετόχους και τους πρώιμους επενδυτές σε μια εταιρεία από τη μείωση της θέσης ιδιοκτησίας τους. περισσότερα Πώληση ευκαιρίας σε φιλανθρωπικό οργανισμό Ορισμός Πώληση σε φιλανθρωπικό οργανισμό είναι η πώληση ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας σε μια φιλανθρωπική οργάνωση για λιγότερο από την αξία του παραληφθέντος αγαθού ή υπηρεσίας. περισσότερα Πώς λειτουργεί ένα προστατευτικό εργαλείο Μια προστατευτική στρατηγική είναι μια στρατηγική διαχείρισης κινδύνου με τη χρήση συμβάσεων επιλογών που οι επενδυτές απασχολούν για να προφυλαχθούν από την απώλεια της κατοχής μετοχών ή περιουσιακών στοιχείων. περισσότερο