Κατά τη διάρκεια της δεκαετούς τακτικής αγοράς μετοχών, πολλοί επενδυτές συμφώνησαν να ακολουθήσουν μια απλή στρατηγική buy-and-hold, οδηγώντας την αγορά προς τα πάνω χωρίς να λάβουν μέτρα για τον περιορισμό των πιθανών απωλειών. Σήμερα, ένας αυξανόμενος αριθμός ανησυχεί πολύ για το μειονέκτημα. "Αυτό δεν συμβαίνει σε καμία άλλη εποχή στις αγορές τα τελευταία χρόνια", δήλωσε ο Don Dale, ιδρυτής της Equity Risk Control Group, ο οποίος αναπτύσσει στρατηγικές για τη μείωση του κινδύνου χαρτοφυλακίου. "Το Bigger κινείται με αστάθεια και ταχύτερα κινείται προς τα κάτω… αυτό θα γίνει περισσότερο ο κανόνας", πρόσθεσε σε μια λεπτομερή ιστορία στο The Wall Street Journal.
Ο Michael Crook, επικεφαλής της αμερικανικής επενδυτικής στρατηγικής στην UBS Global Wealth Management, συμφωνεί. «Δεν θέλουμε οι επενδυτές μας να εκπλαγούν εάν ξυπνήσουν ένα πρωί και οι αγορές μειωθούν κατά 10% σε ένα μήνα», δήλωσε ο Crook ότι η μονάδα του, η οποία κατέχει $ 2, 4 τρισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία πελατών, θέλει να διατηρήσει την ηρεμία των πελατών σε μεγάλες αποτυχίες στην αγορά και διεξάγει "τρυπάνια πυρκαγιάς" για προετοιμασία.
Τέσσερις στρατηγικές χρησιμοποιούνται ολοένα και περισσότερο για να περιορίσουν το μειονέκτημα από τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν μεγάλοι και μικροί επενδυτές, σύμφωνα με το περιοδικό, όπως συνοψίζεται στον παρακάτω πίνακα.
4 Στρατηγικές Επενδυτών για Προστασία Μειωμένων Προσώπων σε Πτητικές Αγορές
- Αγοράζοντας θέσεις που μετριάζουν τις ζημιές από μια απότομη πτώση της αγοράςΠεριοχή συχνότερα για να επωφεληθούν από τις μεταβολές των τιμών Αποφυγή περιουσιακών στοιχείων που είναι ευάλωτα σε υψηλή μεταβλητότητα των τιμώνΠαράληψη των πελατών σχετικά με τον κίνδυνο μεγάλης πτώσης των συνολικών χαρτοφυλακίων τους
Σημασία για τους επενδυτές
Η κλιμάκωση των εμπορικών εντάσεων και των άλλων κινδύνων απειλούν να διατηρήσουν τις αγορές ασταθείς για μια παρατεταμένη περίοδο, η Morgan Stanley προειδοποίησε επίσης σε μια πρόσφατη λεπτομερή έκθεση, στην οποία διαπιστώνει ότι οι κίνδυνοι είναι αρνητικοί για να αντισταθμίσουν τις δυνατότητες ανοδικών τάσεων. Εντωμεταξύ, πάνω από το ένα τρίτο των κορυφαίων διαχειριστών επενδύσεων παγκοσμίως αποκτούν προστασία από την απότομη πτώση των αγορών, αναφέρει η Bank of America Merrill Lynch. Αυτό είναι το μεγαλύτερο ποσοστό στην ιστορία της μηνιαίας έρευνας BofAML Global Fund Manager Survey.
Ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών τοποθετεί χρήματα σε προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETPs), των οποίων η αξία αυξάνεται όταν η αστάθεια των χρηματιστηριακών αγορών αυξάνεται, όπως μετράται από τον δείκτη μεταβλητότητας CBOE (VIX). Δεδομένου ότι η υψηλή μεταβλητότητα τείνει να συσχετιστεί με τις καθοδικές αγορές ή τις προσδοκίες για μελλοντικές μειώσεις της αγοράς, το VIX συχνά ονομάζεται «μετρητής φόβου» για τα αποθέματα. Ως αποτέλεσμα, η πλημμύρα των χρημάτων σε αυτά τα ΕΤΤ μπορεί να θεωρηθεί ως ένδειξη αυξημένης νευρικότητας μεταξύ των επενδυτών. Η συνολική αγοραία αξία αυτών των προϊόντων έχει φθάσει μέχρι στιγμής στα 3, 1 δισ. Δολάρια τον Μάιο, σύμφωνα με τα στοιχεία από τα ερευνητικά συστήματα FactSet που αναφέρονται από το περιοδικό.
Η διαπραγμάτευση των επιλογών που συνδέονται με το VIX είναι επίσης αυξημένη, σύμφωνα με την ίδια έκθεση. Εν τω μεταξύ, ένας ταχέως αυξανόμενος αριθμός μεμονωμένων επενδυτών είναι επιλογές διαπραγμάτευσης που συνδέονται με μετοχές και δείκτες χρηματιστηριακών αγορών, επιδιώκοντας να επωφεληθούν από τη μεταβλητότητα, αλλά συχνά υποτιμώντας τους κινδύνους, άλλα στοιχεία του άρθρου του περιοδικού.
Για όσους επενδυτές επιθυμούν να μειώσουν τον κίνδυνο τους, αλλά και να επωφεληθούν από τη μεταβλητότητα με την πιο ενεργή διαπραγμάτευση, αυξανόμενο πρόβλημα είναι η μείωση της ρευστότητας των χρηματιστηρίων, την οποία προειδοποίησε η εταιρεία διαχείρισης των επενδύσεων Bernstein. Όπως είναι ένα μόνο παράδειγμα, ένα βασικό προϊόν που χρησιμοποιείται από μικρότερους επενδυτές για κερδοσκοπία σε ευρείες κινήσεις της αγοράς ή για αντιστάθμιση των χαρτοφυλακίων τους έναντι μειώσεων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-mini S & P 500, είναι πλέον δύσκολο να πραγματοποιηθεί συναλλαγή χωρίς σημαντική μεταβολή της τιμής, σύμφωνα με το περιοδικό.
Κοιτάω μπροστά
Μεταξύ των πρώτων ατυχημάτων του ανανεωμένου εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας είναι εταιρείες ημιαγωγών των ΗΠΑ, όπως περιγράφει η Morgan Stanley σε πρόσφατη λεπτομερή έκθεση. Επιπλέον, η έκθεση πιστεύει ότι οι αμερικανικές μετοχές γενικά δεν καθορίζουν πλήρως τους πιθανούς κινδύνους από τη σύγκρουση. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για πιθανές ακόμα μεγαλύτερες αναταραχές.
