Το πιο ευρέως ακολουθούμενο βαρόμετρο της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς, ο δείκτης S & P 500 (SPX), σημείωσε δραματική ανάκαμψη από το χαμηλό του Δεκεμβρίου, αλλά ένας βασικός τεχνικός δείκτης δείχνει ότι το ράλι της S & P - και η ευρύτερη ανάκαμψη της αγοράς - χάνουν τον ατμό. "Αυτή η περιοχή εδώ μου κάνει πολύ νευρικό, διότι στην πραγματικότητα υπάρχουν τέσσερα σημαντικά τεχνικά επίπεδα", λέει ο Todd Gordon, ιδρυτής της TradingAnalysis.com. "Ο κινούμενος μέσος όρος 200 ημερών εδώ - το δοκιμάσαμε μία φορά, δύο φορές, τρεις, έρχεται πίσω για τέταρτη φορά", είπε στον CNBC
Ο Adam Kobeissi, ιδρυτής και αρχισυντάκτης της επιστολής του Kobeissi, έχει παρόμοια άποψη. "Αν αναμένουμε προς τα εμπρός, πιστεύουμε ότι η ανοδική τάση είναι περιορισμένη και η αγορά μετοχών παρουσιάζει ένα ιδιαίτερα δυσμενή λόγο κινδύνου προς ανταμοιβή, καθώς η αναμενόμενη απόδοση έχει συρρικνωθεί με την πρόσφατη ανοδική πορεία", ανέφερε, όπως ανέφερε η MarketWatch. "Διατηρούμε το στόχο μας στις 2.550 για το S & P 500 και πιστεύουμε ότι οι βραχείες θέσεις σε μετοχές έχουν οριστεί για μερικές εβδομάδες", πρόσθεσε ο Kobeissi.
Το S & P 500 μπορεί να τραβήξει πίσω
(Στόχος ενός τεχνικού αναλυτή)
- Η τιμή ανοίγματος S & P 500 στις 19 Φεβρουαρίου: 2, 769S & P 500 στόχος: 2, 550 Προβλεπόμενη πτώση: -7, 9%
Σημασία για τους επενδυτές
Ο Gordon στη TradingAnalysis.com έχει συγκεκριμένο λόγο ανησυχίας για το γεγονός ότι το S & P 500 έχει αποσυρθεί τρεις φορές τις τελευταίες εβδομάδες αφού προσεγγίσει, αλλά δεν υπερβαίνει, τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Αυτό συμβαίνει επειδή μια τέταρτη αποτυχία θα αντιπροσωπεύει μια λεγόμενη τετραπλή κορυφή και είναι από εκείνους τους τεχνικούς αναλυτές που το θεωρούν ως ένα πολύ bearish σήμα.
Από το άνοιγμα στις 19 Φεβρουαρίου, το S & P 500 παρουσίασε άνοδο κατά 18, 0% από το χαμηλό του το Δεκέμβριο. Παρά τις ανησυχίες για την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας, ο Κέβεϊσις πιστεύει ότι η στροφή προς την κοροϊδία από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η αισιοδοξία για μια εμπορική συμφωνία μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας ήταν οι βασικοί κινητήριοι μοχλοί του αγώνα. Προειδοποιεί ότι οι τιμές των μετοχών αντανακλούν τώρα τα σενάρια για τα επιτόκια και το εμπόριο. Έτσι, λέει ότι η αγορά έχει περιορισμένη ανοδική πορεία και ότι η πραγματικότητα θα αποτύχει να φτάσει τις προσδοκίες.
Όσον αφορά τις εμπορικές συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, μια λεπτομερής έκθεση της Citigroup είναι λιγότερο αισιόδοξη για το πιθανό αποτέλεσμα τους, όπως συνοψίζεται από το CNBC. Εν τω μεταξύ, ο βετεράνος αναλυτής της αγοράς, Mark Hulbert, βλέπει κινδύνους στο γεγονός ότι "η διάθεση έχει μετατοπιστεί από την ακραία απαισιοδοξία που επικράτησε στα τέλη Δεκεμβρίου σε σχεδόν τόσο ακραία αισιοδοξία σήμερα", ανά στήλη σε MW.
"Αυτό πρόκειται να είναι ένα θανατηφόρο πεδίο μάχης", δήλωσε ο Γκόρντον. "Θέλω να το κάνω σύντομο, αλλά θέλω να είμαι πολύ επιμελής και να πάρω μια καλή τιμή, να σταματήσω πάνω από 2.900.. Νομίζω ότι πουλάμε, αλλά θα είναι πολύ ασταθής για μια περίοδο", πρόσθεσε. Η αξία των 2.900 για το S & P 500 θα αντιπροσωπεύει κέρδος 4, 7% από τις 19 Φεβρουαρίου.
Άλλοι επενδυτές βλέπουν επίσης περιορισμένα κέρδη μπροστά. "Δεν αναζητούμε πολύ περισσότερο από αύξηση κατά 5% στο εγγύς μέλλον", είναι η άποψη της Erin Gibbs, διαχειριστή χαρτοφυλακίου της S & P Global, σε παρατηρήσεις στο CNBC. Αναμένοντας ότι η S & P 500 θα αυξήσει τα κέρδη της κατά 4, 6% το 2019, η Morgan Stanley, η οποία οδήγησε την Wall Street στην πρόβλεψη μιας απότομης επιβράδυνσης της αύξησης των εταιρικών κερδών φέτος, εκτιμά μόνο 1% αύξηση της κερδοφορίας της βασικής της υπόθεσης. οι αποδόσεις σε μια υπόθεση φέρουν, όπου τα κέρδη μειώνονται κατά 3, 5%.
Κοιτάω μπροστά
Η αδυναμία του S & P 500 να ξεπεράσει τον κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών είναι μόνο μία από πολλές κόκκινες σημαίες που δείχνουν ότι μπορεί να δικαιολογηθεί η προσοχή. Η επιδείνωση της εικόνας του S & P 500 προσφέρει επίσης έναν βασικό λόγο ανησυχίας για τα αποθέματα το 2019 και οι γεωπολιτικές αβεβαιότητες όπως το αδιέξοδο εμπορικών συναλλαγών μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας προσφέρουν ακόμη περισσότερα. Παρόλο που δεν μπορεί να δικαιολογηθεί ο μέσος μέσος πανικός, είναι πιθανό να μην είναι ρεαλιστικό να αναμένετε σημαντική ανοδική πορεία.
