Πέντε πελατοκεντρικές μετοχές που έχουν σπάσει ή πλησιάσουν τα υψηλά επίπεδα όλων των εποχών ενδέχεται να συνεχίσουν να αυξάνονται. Αυτά τα αποθέματα φαίνεται να αυξάνονται λόγω των ισχυρών καταναλωτικών δαπανών εν μέσω προβλέψεων για χλιαρή οικονομική ανάπτυξη, όπως περιγράφεται από το The Wall Street Journal. Εκείνοι που θα επωφεληθούν περισσότερο περιλαμβάνουν την Coca-Cola Co. (KO), την Procter & Gamble Co. (PG), την Walmart Inc. (WMT), την McDonald's Corp. (MCD) και την Starbucks Corp. (SBUX).
Οι επενδυτές έχουν αγοράσει μερίδια παραδοσιακά ασφαλέστερων αποθεμάτων στον χώρο των καταναλωτών, σηματοδοτώντας μια κίνηση προς πιο αμυντικές στρατηγικές, καθώς ορισμένοι παρατηρητές της αγοράς προβλέπουν μια επικείμενη οικονομική ύφεση.
Οι επενδυτές αγοράζουν ασφαλέστερα αποθέματα καταναλωτών
Τους τελευταίους τρεις μήνες, οι μετοχές των εταιρειών καταναλωτικών εταιρειών, οι οποίες κάνουν καθημερινά οικιακά αγαθά και τρόφιμα και ποτά, έχουν μείνει πίσω από τον τομέα της τεχνολογίας από τους κορυφαίους εκτελεστές της S & P 500. Οι συσκευασμένοι γίγαντες Procter & Gamble, Nestle (NSRGY) και Unilever NV (ΟΗΕ) αυξήθηκαν κατά 20, 5% κατά την ίδια περίοδο κατά 26, 2%, 31, 2% και 9, 9% σε ετήσια βάση (YTD).
Οι καταναλωτές συσσωρεύουν αποθέματα και άλλα καταναλωτικά αποθέματα, όπως ο γίγαντας γρήγορου φαγητού McDonald's και ο γίγαντας καφέ Starbucks, θεωρούνται επίσης ως ποιοτικές επιλογές που επωφελούνται από τα αμυντικά παιχνίδια. Οι εταιρείες με μεγαλύτερη έκθεση σε διακριτικές δαπάνες, όπως αυτοκινητοβιομηχανίες, ορισμένα εστιατόρια και μάρκες πολυτελείας, έχουν υποβαθμιστεί.
Ενώ αυτές οι εταιρείες δεν προσφέρουν συνήθως την υψηλή ανάπτυξη των τεχνολογικών εταιρειών σε τομείς όπως το λογισμικό, ή οι μεγάλες πληρωμές μερισμάτων όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας μπορεί, έχουν ιστορικά επιτύχει καλά όταν η οικονομία πηγαίνει νότια. Σύμφωνα με τα στοιχεία του FaceSet, ο τομέας των καταναλωτών βασίζεται σε απόδοση μερίσματος 2, 8%, ακριβώς πίσω από την ενέργεια και τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας για την τρίτη υψηλότερη απόδοση του S & P 500. Για να αντισταθμιστεί, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού δελτίου δημοσίου 10ετούς διάρκειας έκλεισε στο 2, 06% την Δευτέρα.
Οι επενδυτές αρέσκονται επίσης στον κλάδο των καταναλωτών ως ένα κρησφύγετο εν μέσω μιας επανεξέτασης των εμπορικών εντάσεων στις ΗΠΑ. Ενώ πολλοί από τους μεγάλους παίκτες έχουν αγωνιστεί τα τελευταία χρόνια για να αποφύγουν τον νέο ανταγωνισμό από μικρότερες μάρκες, πολλοί επενδυτές είναι ευχαριστημένοι με τον τρόπο με τον οποίο αντιμετώπισαν την πρόκληση.
Ωστόσο, οι ανταγωνιστικές ανοιχτές επιπτώσεις συνεχίζονται, με μικρές μάρκες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 2% του μεριδίου αγοράς, αντιπροσωπεύοντας το επιβλητικό 30% της ανάπτυξης στον τομέα των καταναλωτικών προϊόντων από το 2014 έως το 2018, σύμφωνα με άλλη έκθεση του περιοδικού. Η συμβουλευτική εταιρεία Bain αναμένει ότι το ποσοστό ανάπτυξης θα αυξηθεί στο 35% μέχρι το 2025.
κόκα κόλα
Την Τρίτη, η Coca Cola άνοιξε ρεκόρ μετά την απόσπαση κερδών που ξεπέρασαν τις προσδοκίες του Street. Τα αποτελέσματα τροφοδοτήθηκαν από τη ζήτηση για τα νεότερα ποτά χαμηλής περιεκτικότητας σε ζάχαρη της εταιρείας, τα οποία αντιστάθμισαν την αδυναμία στην αμερικανική αγορά. Ο παρασκευαστής ανθρακούχων αναψυκτικών αναμένει σήμερα την αύξηση των πωλήσεων βιολογικών προϊόντων στο 5% για ολόκληρο το έτος, από τις προηγούμενες προβλέψεις του στο 4%.
Starbucks
Η πιο δημοφιλής αλυσίδα καφέ της Αμερικής μοιάζει επίσης ότι παίρνει πίσω το mojo της. Ενώ οι επενδυτές έστειλαν μετοχές που στρέφονται από φόβους για νέο ανταγωνισμό και τάση προς περισσότερα καφενεία και τοπικά καφενεία, τα αστρικά τριμηνιαία αποτελέσματα της Starbucks αναζωπυρώθηκαν αισιοδοξία.
Την περασμένη εβδομάδα, η αλυσίδα με έδρα το Σιάτλ παρουσίασε την ταχύτερη παγκόσμια αύξηση των πωλήσεών της σε τρία χρόνια, με δυναμικό τόσο στην Κίνα όσο και στις ΗΠΑ, όπου συγκρίσιμες πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 7%. Τα αποτελέσματα οδήγησαν τους αναλυτές στην Morgan Stanley να παραδεχτούν ότι "υποτιμήσαμε εσάς". Τα θετικά ουρά περιλαμβάνουν έμφαση στην εμπειρία των πελατών, στην καινοτομία των ποτών και στην ψηφιακή δέσμευση, ανά αναλυτή του εστιατορίου Michael Halen, όπως αναφέρει η Bloomberg.
Κοιτάω μπροστά
Μεγάλες εταιρείες κατασχέσεων καταναλωτών μπορεί να είναι ένα ελκυστικό κρησφύγετο για τους επενδυτές επιφυλακτικοί σχετικά με τους κινδύνους μιας επικείμενης ύφεσης και ενός εμπορικού πολέμου με την Κίνα. Με τις καταναλωτικές δαπάνες με τον ταχύτερο ρυθμό σε πάνω από μια δεκαετία κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι εταιρείες που εξυπηρετούν τον καθημερινό αγοραστή θα ωφεληθούν δυσανάλογα.
Ωστόσο, οι κίνδυνοι, συμπεριλαμβανομένου του ανταγωνισμού από νεότερες μάρκες που μπορούν να αξιοποιήσουν τις ταχέως μεταβαλλόμενες καταναλωτικές τάσεις και τις αγοραστικές συνήθειες, θα μπορούσαν να καταλήξουν να βαρύνουν σε μεγάλο βαθμό τους παλιούς παίκτες. Οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να δουν την απόδειξη μιας ανάκαμψης για ορισμένες από αυτές τις εταιρείες πριν από την κατάδυση στο κεφάλι πρώτα.
