Η χρηματιστηριακή αγορά έχει συσσωρευτεί τους τελευταίους μήνες παρά τον αυξανόμενο κατάλογο των αρνητικών που περιλαμβάνουν τιμολόγια, εμπορικές εντάσεις, αυξανόμενα επιτόκια και αποτιμήσεις που παραμένουν υψηλές σύμφωνα με τα ιστορικά πρότυπα. Ο Jack Ablin, συνιδρυτής και επικεφαλής επενδυτικός διευθυντής (CIO) της Cresset Wealth Advisors, βλέπει την αγορά να ξεσπά σε νέα ρεκόρ ρεκόρ, με βάση πέντε δείκτες, ανά συνέντευξη στο CNBC. Ένα από αυτά είναι η ορμή, για την οποία είπε: "μια κίνηση σε κίνηση τείνει να παραμείνει σε κίνηση, εκτός κι αν άλλως ενεργούσε, βλέπετε κάτι τόσο απλό όσο το κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών. ακόμη και με δύο ή τρία downdrafts φέτος.Έτσι, συνολικά, τα σήματα ορμής προτείνουν να μείνετε σε αυτόν τον κίνδυνο σε θέση για τώρα.
| Δείκτης μετοχών | Εγγραφή υψηλής | Ημερομηνία | 14 Αυγούστου Άνοιγμα | Απώλεια κέρδους για να φτάσετε ψηλά |
| Δείκτης S & P 500 (SPX) | 2, 872.87 | 26 Ιανουαρίου | 2, 827.88 | 1, 6% |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | 26, 616.71 | 26 Ιανουαρίου | 25, 215.61 | 5.6% |
| Δείκτης Nasdaq 100 (NDX) | 7, 511, 39 | 25 Ιουλίου | 7, 430.45 | 1, 1% |
| Nasdaq Composite Index (IXIC) | 7, 933, 31 | 25 Ιουλίου | 7, 487.88 | 5.9% |
| Δείκτης Russell 2000 (RUT) | 1, 708, 56 | 10 Ιουλίου | 1, 676, 19 | 1, 9% |
Εκτός από την ορμή, ο Ablin ανέφερε επίσης θετικά μηνύματα σχετικά με την αποτίμηση, την οικονομία, τη ρευστότητα και την ψυχολογία των επενδυτών. Ο Jason Hunter, τεχνικός αναλυτής της JPMorgan, βλέπει το S & P 500 να φτάνει τα 2.950 στα τέλη του καλοκαιριού ή στις αρχές του φθινοπώρου, με βάση την ανάγνωση των χαρτών, σύμφωνα με μια άλλη έκθεση του CNBC. Εν τω μεταξύ, η σημερινή αγορά ταύρων βρίσκεται στα πρόθυρα να γίνει η μεγαλύτερη από ποτέ, σύμφωνα με τον Michael Hartnett, κύριο επενδυτικό στρατηγό της Bank of America Merrill Lynch. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Η χρηματιστηριακή αγορά πλησιάζει το μακρύτερο τρέξιμο ταύρων στην ιστορία. )
Εκτίμηση
Ο Ablin ισχυρίστηκε ότι, λαμβάνοντας μια "πιο βραχυπρόθεσμη άποψη" βασισμένη σε αναλογίες P / E προς τα εμπρός, τα αποθέματα είναι στην πραγματικότητα σχετικά φθηνά. Σημείωσε ότι, παρά την αύξηση κατά περίπου 26% των κερδών της S & P 500, ο δείκτης αυξήθηκε μόνο κατά περίπου 6% φέτος, παρά την ετήσια αύξηση (YOY). Αν και αναγνωρίζει ότι η αύξηση των κερδών δεν μπορεί να συνεχιστεί με αυτόν τον ρυθμό, πιστεύει ότι ο σκεπτικισμός των επενδυτών έχει οδηγήσει σε "μια μικρή έκπτωση που συμβαίνει".
Η οικονομία
Με το ΑΕΠ των ΗΠΑ να αυξάνεται με ετήσιο ρυθμό άνω του 4% και τους περισσότερους βασικούς οικονομικούς δείκτες που παράγουν θετικά μηνύματα, η Ablin τις ανέφερε ως βασικούς μοχλούς μελλοντικών κερδών αποθεμάτων. "Εξακολουθούμε να χτυπάμε τις προβλέψεις των οικονομολόγων και το οικονομικό περιβάλλον εξακολουθεί να ευνοεί την ανάληψη κινδύνων", παρατήρησε.
Ρευστότητα
Όσον αφορά το χρηματικό ποσό που διατίθεται για δανεισμό, δαπάνη ή επένδυση, ο Ablin είπε ότι "είμαστε πραγματικά πίσω ακριβώς στη μέση των εύκολων χρημάτων και πάλι." Η ρευστότητα είναι σημαντική πρόβλεψη για τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων και σημειώνει ότι η μείωση της ρευστότητας «γενικά υπήρξε δείκτης έγκαιρης προειδοποίησης», αλλά συχνά με μεγάλους χρόνους παράδοσης. Παραδείγματος χάριν, σημείωσε ότι η ρευστότητα μειώθηκε κατά τη διάρκεια των τεσσάρων τριμήνων πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Ψυχολογία των επενδυτών
Ο βαθμός ανύψωσης ή φτωχότητας μεταξύ των επενδυτών είναι ένας ευρέως χρησιμοποιούμενος δείκτης contrarian. Ενώ μερικές έρευνες καταδεικνύουν ανησυχητικά επίπεδα συσχέτισης τώρα, ο Ablin απάντησε: "Οι επενδυτές είναι σκεπτικοί, δεν είναι ακραίες, είναι περίπου στο δεύτερο τεταρτημόριο της επικρατούσας πορείας τους προς τη μέτρια εμβέλεια".
Η Σκεπτική Προβολή
Ενώ ο Ablin παίρνει αισιόδοξα σήματα από τους βασικούς δείκτες του, άλλοι διαφωνούν. Ο μακροπρόθεσμος παρατηρητής της αγοράς Mark Hulbert ανέφερε πρόσφατα οκτώ δείκτες της δικής του, με ισχυρή προγνωστική ικανότητα βασισμένη στην ιστορία, που ζωγραφίζει μια πολύ διαφορετική εικόνα της αχαλίνωτης υπερεκτίμησης της χρηματιστηριακής αγοράς και της υπερβολικής εμπιστοσύνης των επενδυτών. Μεταξύ αυτών είναι μια μέτρηση αποτίμησης που ευνοείται από τον Warren Buffett. Ακόμη και αν τα αποθέματα καταφέρουν να προχωρήσουν σε νέα επίπεδα ρεκόρ, αν αυτό δεν οφείλεται σε θεμελιώδεις ανησυχίες, όπως αυτές που σχετίζονται με το εμπόριο, την οικονομική ανάπτυξη και τις αποτιμήσεις των περιουσιακών στοιχείων, ο κίνδυνος μεταγενέστερης απότομης άνοδος της αγοράς δεν θα έχει εξαφανιστεί.
Εν τω μεταξύ, ένας αυξανόμενος κατάλογος επαγγελματιών επενδύσεων και χρηματιστηριακών εμπειρογνωμόνων έχουν εκδώσει προειδοποιήσεις bearish, οι πιο δυσοίωνες από αυτές προέρχονται από τον John Hussman, ο οποίος προβλέπει μια συντριβή της αγοράς της τάξης του 60% κάτω από τα ψηλά. Ο Michael Wilson, επικεφαλής στρατηγικός επενδυτής μετοχών της Morgan Stanley, βλέπει "μια ψεύτικη αίσθηση ασφάλειας στην αγορά" και αναμένει ότι θα έρθει σε επαφή με ένα μεγάλο εμπόρευμα, το χειρότερο από τα τέλη Ιανουαρίου και αρχές Φεβρουαρίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε επίσης στην ενότητα: "Δείκτης Buffett" γράφει κακές ειδήσεις για επενδυτές μετοχών .)
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Οικονομικά
Ιστορία των αγορών αρκούδων
Θεμελιώδης Ανάλυση
7 λόγοι για τα αποθέματα μπορεί να είναι υπερβολικά υπερτιμημένα
Χρηματιστηριακές αγορές
Το S & P 500 στο Surge Past Record Υψηλό: Morgan Analyst
Χρηματιστήριο Στρατηγική & Εκπαίδευση
Ορμή υποδεικνύει τη δύναμη των τιμών των μετοχών
Κορυφαία αποθέματα
Top 5 Αποθέματα Έπιπλα για το 2020
Τεχνική Ανάλυση Βασική Εκπαίδευση
Κύκλοι αγοράς: Το κλειδί για τις μέγιστες αποδόσεις
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Ορισμός και χρήσεις του εύρους της αγοράς Η ανάλυση του εύρους της αγοράς είναι μια τεχνική τεχνικής ανάλυσης που μετρά τη δύναμη ή την αδυναμία των κινήσεων σε έναν κύριο δείκτη. Μπορεί να βοηθήσει στην πρόβλεψη σημείων καμπής. Περισσότερος ορισμός του φόβου και της απληστίας Ο δείκτης φόβου και απληστίας αναπτύχθηκε από το CNNMoney για να μετρήσει δύο από τα πρωταρχικά συναισθήματα που επηρεάζουν πόσο επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν για τα αποθέματα. περισσότερο ορισμός του αισθήματος αγοράς Η αίσθηση της αγοράς αντικατοπτρίζει τη συνολική στάση ή τον τόνο των επενδυτών προς μια συγκεκριμένη ασφάλεια ή μεγαλύτερη χρηματοπιστωτική αγορά. πιο υψηλός-χαμηλός δείκτης Ο υψηλός-χαμηλός δείκτης συγκρίνει τα αποθέματα που φθάνουν τα μέγιστα των 52 εβδομάδων με τα αποθέματα που χτυπούν τα χαμηλότερα των 52 εβδομάδων. περισσότερα αποθέματα FANG Ορισμός Το FANG είναι το ακρωνύμιο για τέσσερα αποθέματα τεχνολογίας υψηλής απόδοσης: Facebook, Amazon, Netflix και Google (τώρα Alphabet, Inc.). περισσότερη διαπραγμάτευση κάτω από ορισμό μετρητών Η μετοχή μιας εταιρείας λέγεται ότι διαπραγματεύεται κάτω από τα μετρητά όταν η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της είναι μικρότερη από τη διαφορά μεταξύ των διαθεσίμων σε μετρητά και των υποχρεώσεών της. περισσότερο