Τι είναι το Ταμείο Momentum
Ένα ταμείο ορμής είναι ένα επενδυτικό ταμείο που επενδύει σε εταιρείες με βάση τις τρέχουσες τάσεις σε πράγματα όπως τα κέρδη ή η κίνηση των τιμών. Οι διαχειριστές αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύουν σε εταιρείες με θετική ορμή και μπορεί επίσης να παρουσιάζουν αρνητικά αποθέματα εταιρειών με αρνητική δυναμική.
ΑΦΑΙΡΕΣΤΕ ΤΟ Ταμείο Momentum
Τα κεφάλαια Momentum μπορούν να είναι επενδύσεις υψηλής απόδοσης, ωστόσο, απαιτούν υψηλό επίπεδο παρακολούθησης, καθώς οι συντελεστές δυναμικής μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμα, προκαλώντας κατευθυντικές αλλαγές. Ενώ οι παράγοντες δυναμικής είναι ένας προβληματισμός σε όλους τους τύπους ενεργών επενδυτικών στρατηγικών, ελάχιστα κεφάλαια επικεντρώνονται αποκλειστικά στην επένδυση σε μια κατευθυντική ορμή μιας εταιρείας μόνο.
Ανάλυση ορμής
Οι παράγοντες ορμής περιλαμβάνουν πολλά διαφορετικά χαρακτηριστικά αποθεμάτων. Μερικά από τα πιο κοινά είναι η κίνηση των τιμών, τα έσοδα και τα κέρδη. Στον κλάδο των επενδύσεων, έχουν δημιουργηθεί διάφοροι δείκτες ορμής που χρησιμοποιούνται ευρέως από τα αμοιβαία κεφάλαια ανταλλαγής (ETFs) με επίκεντρο τη δυναμική. Αυτά τα ΕΙΕΕ θεωρούν γενικά τα αποθέματα αποθεμάτων ενός έτους στα αποθέματα σε ένα στοχευμένο δείκτη ορμής. Οι δείκτες ορμής δίνουν επίσης αποθέματα μια βαθμολογία ορμής εκτός από τις ακόλουθες αποδόσεις απόδοσης. Αυτές οι βαθμολογίες ορμής μπορούν να βασίζονται σε θεμελιώδη χαρακτηριστικά, όπως αξία, μέγεθος και ποιότητα. Οι βαθμολογίες Momentum συχνά ενσωματώνουν τη θεμελιώδη ανάλυση στις μετρήσεις αξίας και ποιότητας για να βοηθήσουν στην παροχή πρόσθετων πληροφοριών πέρα από τις απλές αποδόσεις απόδοσης. Ορισμένα τεχνικά επικεντρωμένα ταμεία μπορούν να επενδύσουν με βάση τεχνικούς δείκτες, όπως οι αποκλίσεις των τιμών από τα ιστορικά επίπεδα.
Η ανάλυση ορμής δίνει μεγάλη έμφαση στην απόδοση της μετοχής. Πολλά κεφάλαια βασίζονται στις προηγούμενες επιδόσεις ως πρωταρχικό παράγοντα για την ένταξη. Αυτά τα κεφάλαια παρέχουν υποστήριξη για την αντίληψη ότι οι προηγούμενες επιδόσεις μπορεί να αποτελούν δείκτη μελλοντικών αποδόσεων μιας εταιρείας. Σε πολλές περιπτώσεις, οι θετικές επιδόσεις δημιουργούνται από τα θετικά έσοδα και τα κέρδη που αναμειγνύονται με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να είναι προσεκτικοί για τα εν λόγω κεφάλαια, καθώς μπορούν να συσχετιστούν σε μεγάλο βαθμό με συστημικούς κινδύνους και συχνά θα ακολουθήσουν και τις αποδόσεις της αγοράς.
Επένδυση σε Ταμεία Momentum
Τα κεφάλαια Momentum βασίζουν τις επενδυτικές στρατηγικές τους σε διάφορους παράγοντες, γεγονός που καθιστά σημαντικό για τους επενδυτές να διασφαλίσουν ότι κατανοούν την επενδυτική φιλοσοφία και τους κινδύνους του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα περισσότερα κεφάλαια επικεντρώνονται κυρίως στην προηγούμενη απόδοση μιας εταιρείας. Αυτή η στρατηγική μπορεί να διαφέρει από τα δημοφιλέστερα ταμεία ανάπτυξης που ακολουθούν επίσης την ορμή των επιδόσεων, αλλά δίνουν μεγαλύτερη έμφαση στις προσδοκίες για τα μελλοντικά έσοδα και τα κέρδη παρά στις προηγούμενες τάσεις απόδοσης.
Τα ενεργά κεφάλαια που διοχετεύονται δυναμικά θα επανισορροπιστούν συχνά ανά τρίμηνο, για να εξασφαλιστεί ότι οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου βασίζονται στις πιο πρόσφατες αξιολογήσεις ιστορικών επιστροφών. Οι περισσότεροι παθητικοί δείκτες ορμής θα επανεξισορροπηθούν σε εξαμηνιαία βάση. Η συχνή επανεξισορρόπηση συμβάλλει στην ευθυγράμμιση της στρατηγικής με την εστίασή της. Επομένως, τα κεφάλαια αυτά έχουν συνήθως υψηλό κύκλο εργασιών και συχνά επωφελούνται από τα βραχυπρόθεσμα οφέλη από την κίνηση των τιμών.
Το AQR Large Cap Momentum Style Fund είναι ένα από τα πιο δημοφιλή κεφάλαια ορμής που προσφέρεται ως αμοιβαίο κεφάλαιο. Πολλά άλλα ομόσπονδα κεφάλαια υπάρχουν επίσης σε οχήματα ETF, όπως το iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S & P Emerging Markets Momentum Χαρτοφυλάκιο, Αμερικανικός δείκτης MSCI USA Value Momentum Blend ETF και USAI International Value Momentum Blend Index ETF.
