Η κατανόηση του χρέους που μεταφέρεται από μια εταιρεία είναι το κλειδί για να πάρει μια εικόνα για την οικονομική της υγεία. Ένας από τους διάφορους τρόπους με τους οποίους ο παρατηρητής μπορεί να εκτιμήσει τη σημασία του χρέους στον ισολογισμό μιας εταιρείας είναι ο υπολογισμός του καθαρού χρέους. Το καθαρό χρέος είναι η λογιστική αξία του ακαθάριστου χρέους μιας επιχείρησης μείον τα διαθέσιμα σε μετρητά και τα ταμειακά διαθέσιμα στον ισολογισμό. Το ακαθάριστο χρέος είναι απλά το άθροισμα της λογιστικής αξίας των χρεωστικών υποχρεώσεων μιας εταιρείας. Το καθαρό χρέος σας λέει ουσιαστικά πόσα χρέη έχει απομείνει στον ισολογισμό εάν η εταιρεία πληρώσει όλες τις οφειλές της με τα υφιστάμενα ταμειακά διαθέσιμα.
Γιατί η εξέταση του καθαρού χρέους είναι σημαντική
Η εξέταση του καθαρού χρέους αποκαλύπτει πρόσθετες λεπτομέρειες και διορατικότητα σχετικά με την οικονομική υγεία μιας εταιρείας. Τα βαριά φορτία χρέους μπορεί να είναι προβληματικά για τους ενδιαφερόμενους σε μια εταιρεία. Το καθαρό χρέος βοηθά στην παροχή συγκριτικών μετρήσεων όταν κοιτάζουμε τους συναδέλφους της βιομηχανίας. Ακριβώς επειδή μια εταιρεία έχει μεγαλύτερο χρέος δεν σημαίνει απαραίτητα ότι είναι οικονομικά χειρότερη από μια εταιρεία με μικρότερο χρέος. Για παράδειγμα, αυτό που φαίνεται να είναι μεγάλο φορτίο χρέους στον ισολογισμό μιας εταιρείας μπορεί στην πραγματικότητα να είναι μικρότερο από το χρέος ενός ανταγωνιστή του κλάδου σε καθαρή βάση.
Το καθαρό χρέος μπορεί να προσφέρει διορατικότητα και άμεση ανακάλυψη σχετικά με την επιχειρησιακή στρατηγική της εταιρείας. Εάν η διαφορά μεταξύ του καθαρού χρέους και του ακαθάριστου χρέους είναι μεγάλη, αυτό υποδεικνύει ότι η εταιρεία φέρει μεγάλο χρηματικό υπόλοιπο καθώς και σημαντικό χρέος. Γιατί μπορεί μια εταιρεία να το κάνει αυτό; Υπάρχουν πολλοί λόγοι, όπως οι ανησυχίες για ρευστότητα, οι ευκαιρίες κεφαλαίου επενδύσεων και οι προγραμματισμένες εξαγορές. Η εξέταση του καθαρού χρέους μιας εταιρείας, ιδιαίτερα σε σχέση με τους συνομηλίκους της, απαιτεί περαιτέρω εξέταση της στρατηγικής της.
Από την άποψη της αξίας των επιχειρήσεων, το καθαρό χρέος αποτελεί βασικό παράγοντα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας εξαγοράς. Όταν ένας αγοραστής θέλει να αποκτήσει μια εταιρεία, το καθαρό χρέος είναι πιο σχετικό από απόψεως αποτίμησης. Ένας αγοραστής δεν ενδιαφέρεται να δαπανήσει μετρητά για να αποκτήσει μετρητά. Είναι πιο σημαντικό για τον αγοραστή να εξετάσει την αξία της επιχείρησης χρησιμοποιώντας το χρέος της εταιρείας στόχου, καθαρό από τα ταμειακά διαθέσιμα, για να αξιολογήσει σωστά την εξαγορά.
