Οι επενδυτές που ανησυχούν για την κατοχή μετοχών εταιρειών με επιβράδυνση της αύξησης των κερδών ενδέχεται να εξετάσουν το απόθεμα των μετοχών της Goldman Sachs με προβλέψεις ανάπτυξης κέρδους 20% ή υψηλότερες το 2019. Ο κατάλογος της εταιρείας περιλαμβάνει εταιρείες σε τομείς όπως Wellcare Health Plans (WCG), Incyte Corp (CMG), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Under Armor Inc. (UAA) και Netflix Inc. (NFLX).
Η Goldman σημειώνει ότι 43 εταιρείες S & P 500 αναμένεται να αυξήσουν το 2019 από 20%, ενώ 19 εταιρείες αναμένεται να μειώσουν τα κέρδη τους κατά περισσότερο από 20%. "Η ευρεία κατανομή των κερδών αναδεικνύει τη σημασία της θεμελιώδους συλλογής κερδών ως τρόπο διαφοροποίησης των αποδόσεων", λέει η εταιρεία. Για να αντιμετωπίσει αυτό το ζήτημα, η Goldman συνιστά ότι οι επενδυτές επικεντρώνονται σε μετοχές μικρής κλίμακας και όχι σε εκείνες που οδηγούνται από ευρύτερες μακροοικονομικές τάσεις. "Συνιστούμε να επικεντρωθούν οι επενδυτές στη σχετική αξία και τις ιδιότυπες ευκαιρίες άλφα", ανέφερε η εταιρεία στην τελευταία έκθεσή της για το Weekly Kickstart των ΗΠΑ.
Ανώτερη αύξηση κερδών
(Πρόβλεψη EPS 2019)
· Wellcare. 22%
· Incyte; 89%
· Chipotle; 38%
· Εξελιγμένες μικρο συσκευές; 37%
· Υπό πανοπλία; 28%
· Netflix; 50%
Υγιή υποκείμενα κέρδη
Ενώ οι εκτιμήσεις EPS του 2019 έχουν μειωθεί από 10% τον Σεπτέμβριο σε μόλις 4% επί του παρόντος, η Goldman σημειώνει ότι πολλοί επενδυτές παραβλέπουν τη μεγαλύτερη εικόνα. Οι αναλυτές αναμένουν μέση αύξηση του EPS κατά 7% το 2019, η οποία είναι πολύ ισχυρότερη. Εν τω μεταξύ, τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 5%.
Οι πιο αδύναμοι παίκτες κερδών στο S & P 500 μεταφέρουν το συνολικό αποτέλεσμα, οδηγώντας σε χαμηλότερες αποδόσεις για την ευρύτερη ομάδα, οπότε η Goldman συνιστά τα αποθέματα με τον υψηλότερο ιδιοσυγκρασιακό κίνδυνο. Αυτό συνεπάγεται σημαντική ανοδική ευκαιρία, καθώς και τον κίνδυνο υποβάθμισης, που μετράται μέσω του πλαισίου βαθμολογίας διασποράς.
Δύο επιλογές υγείας
Η Wellcare είναι μία εταιρεία με ισχυρές εκτιμήσεις για τις αναλύσεις κορυφαίων και κατώτερων πελατών για το 2019, με 29% και 22% αντίστοιχα. Έχει υψηλή βαθμολογία διασποράς στο 11, 9%, το τέταρτο υψηλότερο στην ομάδα. Η εταιρεία των 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία προσφέρει σχέδια υγείας με φροντίδα υγείας, κυρίως μέσω των προγραμμάτων Medicaid, Medicare Advantage και Medicare συνταγογραφούμενων φαρμάκων, σημείωσε άνοδο 18% φέτος, ξεπερνώντας κατά πολύ το S & P 500. Οι θετικοί κινητήρες περιλαμβάνουν πληθυσμό με μεγαλύτερη διάρκεια ζωής και αυξανόμενη ζήτηση για υγειονομική περίθαλψη.
Επίσης στον κατάλογο της Goldman είναι η φαρμακευτική εταιρεία Incyte, η οποία κατέχει το φάρμακο που έχει εγκριθεί από την FDA, το οποίο ονομάζεται Jakafi. Το απόθεμα είναι περίπου 30% φέτος. Η Incyte αναμένεται να αυξήσει την αύξηση πωλήσεων κατά 8% και την αύξηση των πωλήσεων EPS κατά 89% φέτος. Το σκορ διασποράς της Incyte είναι 8, 7.
Κοιτάω μπροστά
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ακόμη και τα αποθέματα με γρήγορη αύξηση κερδών έχουν επίσης τα όριά τους. Μπορούν επίσης να υποχωρήσουν απότομα εάν η οικονομία βυθιστεί σε ύφεση ή αν τα αποθέματα υποχωρήσουν απότομα σε μια σταθερή αγορά αρκούδων.
