Η αγορά μετοχών των χρηματιστηριακών χρηματιστηρίων ξεκίνησε το δέκατο έτος με μεγάλη κίνηση προς τα πλάγια και οι επενδυτές ανησυχούν για το τι είναι το μέλλον. Ο Michael Hartnett, ο στρατηγικός επενδυτής της Bank of America Merrill Lynch, αναγνωρίζει ότι «οι αγορές περιουσιακών στοιχείων αγωνίζονται» και, ως εκ τούτου, κλίνει προς την κατεύθυνση μιας bearish θεώρησης, σύμφωνα με το ZeroHedge.com. Συνεπώς, συνιστά επτά συναλλαγές σε επενδυτές. Εν τω μεταξύ, ο Callum Thomas, ιδρυτής του γραφείου MacDonald Research Topdown Charts, γράφει: "Αν νομίζατε ότι η ποσοτική χαλάρωση (QE) ήταν μια ουρά για τα αποθέματα στο δρόμο προς τα πάνω, είναι λογικό ότι θα είναι μια ανοιχτή κίνηση προς τα κάτω. Έτσι, αυτό θα είναι ένα για να παρακολουθήσετε και έναν κίνδυνο να προσέξουμε ".
Αβέβαιη κατάσταση
Ο Hartnett βλέπει "καταλύτες" τόσο για τις ταύρο όσο και για τις αρκούδες, όπως ανέφερε ο ZeroHedge, παρατηρώντας ότι ο λόγος της σύγχυσης είναι "Επειδή είναι αργά, τα κέρδη κορυφώνονται και η Fed σφίγγει". Η αγορά ταύρων στον δείκτη S & P 500 (SPX) θα καταστεί η μεγαλύτερη, αν διαρκέσει μέχρι τις 22 Αυγούστου, ενώ η σημερινή οικονομική επέκταση στις ΗΠΑ θα είναι η μεγαλύτερη από τον εμφύλιο πόλεμο αν συνεχιστεί μέχρι τον Ιούλιο του 2019.
Hartnett πιστεύει ότι μια πραγματική αγορά αρκούδων είναι απίθανο να ξεκινήσει το 2018, αλλά δείχνει ότι οι επενδυτές αρχίζουν να παίρνουν αμυντική. Σύμφωνα με τις ανησυχίες του Callum Thomas σχετικά με τον αντίκτυπο του τερματισμού της QE, η BofAML συμβουλεύει τους νικητές της QE, όπως τα αποθέματα κυκλικών αποθεμάτων, να απολέσουν τους χαμένους QE, όπως τα υγρά αμυντικά αποθέματα.
7 τρόποι για να παίξετε την άμυνα
Όπως συνοψίζεται από την ZeroHedge, οι επτά τρόποι με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να προστατευθούν από ένα market downdraft, ανά BofAML, είναι:
- Αγοράστε μόνο τα μπλε τσιπ, AAA-rated assetsGo long επί των αμερικανικών λογαριασμών του Δημοσίου εν όψει των αυξανόμενων αποδόσεωνΑπό μακρά διάρκεια των κινεζικών αποθεμάτων, με βάση την πολιτική χαλάρωση και την αύξηση της εταιρικής αξιοπιστίας thereGo μακροπρόθεσμα για το δολάριο ΗΠΑ, η οποία θα πρέπει να αυξηθεί ως αποτέλεσμα " "από άλλες κεντρικές τράπεζεςΠροστέλλεται σε χρεόγραφα αναδυόμενων αγορών εκφρασμένα σε νομίσματα των χωρών αυτώνΜεταξύ των αποθεμάτων τεχνολογίας FAANG, δεδομένου ότι αυτές είναι συνωστισμένες επενδύσεις που χαρακτηρίζονται από αδικαιολόγητη αισιοδοξίαΚορυφαίων ομολόγων υψηλών αποδόσεων ως αντιστάθμισμα ενάντια στην ανικανότητα πολιτικής κεντρικής τράπεζας
Οι κυριότεροι παράγοντες που οδηγούν στην υποχώρηση του S & P 500, στέλνοντάς τον κάτω από το σημερινό επίπεδο στήριξης των 2.550, θα ήταν, κατά τη γνώμη του Hartnett, εξασθένηση του ρυθμού αύξησης του ΑΕΠ και του EPS, επιβράδυνση της ανάπτυξης των κινεζικών εξαγωγών, γεωπολιτικές κρίσεις, στις πιστωτικές αγορές ή στην «ανικανότητα των πολιτικών» των κεντρικών τραπεζών στην προσπάθειά τους να καταστείλουν τη διεύρυνση των υψηλών αποδόσεων απόδοσης ή την αύξηση της μεταβλητότητας.
Άλλες Bearish Στρατηγικές
Προβλέποντας την αναπόφευκτη εμφάνιση της επόμενης αγοράς αρκούδων, η Investopedia έφερε μια σειρά άρθρων το φθινόπωρο που παρουσίαζαν διάφορες στρατηγικές που οι επενδυτές θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν για να προστατεύσουν τα κέρδη τους. Αυτές οι στρατηγικές περιλαμβάνουν την ανακατανομή χαρτοφυλακίου, την αντιστάθμιση με συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης για το S & P 500 και την επιδίωξη μεγαλύτερης διαφοροποίησης, τόσο σε διεθνές όσο και σε περιφερειακό επίπεδο. Επίσης, σύμφωνα με τις πρόσφατες συστάσεις BofAML που περιγράφηκαν παραπάνω, αυτές οι προτάσεις περιελάμβαναν την ύπαρξη βραχυκυκλώματος διαφόρων αποθεμάτων και τομέων, καθώς και την εναλλαγή σε εταιρείες υψηλότερης ποιότητας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Εγχειρίδιο Stock Investors για αγορά αρκούδων .)
Πιο πρόσφατα, εξετάσαμε άλλες συμβουλές. Μεταξύ των δηλωμένων επενδυτών δισεκατομμυριούχων, ο Warren Buffett προειδοποιεί να μην αγοράσει μετοχές στο περιθώριο και να εμμονές για τρομακτικά καθημερινά οικονομικά πρωτοσέλιδα, ενώ ο Ray Dalio ενώνει τον Buffett παρατηρώντας ότι η βιαστική, πανικού πωλείται συχνά είναι ένα τεράστιο λάθος. Ο Mitch Goldberg, πρόεδρος της επενδυτικής εταιρείας ClientFirst Strategy, επιμένει ότι η ακατάλληλη διαφοροποίηση είναι το μεγαλύτερο λάθος που έχουν κάνει πολλοί επενδυτές. Η ανοδική πορεία της μεταβλητότητας μέχρι το 2018 δημιούργησε ακόμα περισσότερες συστάσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Πώς να σχεδιάσετε μια αγορά αρκούδων .)
