Τι είναι ένα επιταχυνόμενο μέρισμα
Ένα επιταχυνόμενο μέρισμα είναι ένα ειδικό μέρισμα που καταβάλλεται από μια εταιρεία πριν από μια επικείμενη αλλαγή στη μεταχείριση των μερισμάτων, όπως μια δυσμενή μεταβολή στη φορολογία των μερισμάτων. Επίσης, οι εταιρείες θα ακολουθήσουν μερικές φορές μια επιταχυνόμενη στρατηγική μερισμάτων για να οδηγήσουν την ανάπτυξη στέλνοντας ένα μήνυμα στους επενδυτές ότι η εταιρεία κερδίζει περισσότερα χρήματα από ό, τι γνωρίζει τι να κάνει.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΕΠΙΒΕΒΑΙΩΣΗ Μετοχικού Μερίσματος
Τα επιταχυνόμενα μερίσματα από αμερικανικές εταιρείες ήρθαν στο προσκήνιο κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2012. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, πολλές εταιρείες επιτάχυναν τις πληρωμές μερισμάτων πριν από την 1η Ιανουαρίου 2013 λήξη του προτιμησιακού φόρου εισοδήματος μερίσματος 15% που καθιέρωσε ο πρώην πρόεδρος Τζωρτζ Γ. Bush το 2003. Η ανησυχία ήταν ότι λόγω του φορολογικού βράχου, ο φορολογικός συντελεστής του μερίσματος θα μπορούσε να υπερδιπλασιαστεί για τους φορολογούμενους στο υψηλότερο εισόδημα.
Οι αμερικανικές εταιρείες αναγκάστηκαν να πληρώσουν επιταχυνόμενα μερίσματα το τέταρτο τρίμηνο του 2012, με συνολικά ανακοινώσεις ειδικών μερισμάτων που ξεπέρασαν τα 31 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση πάνω από τέσσερις φορές την πληρωμή μερισμάτων που πραγματοποιήθηκε κατά το προηγούμενο έτος. Μόνο τον Νοέμβριο του 2012, 228 εταιρείες ανακοίνωσαν ειδικά μερίσματα, δηλαδή τριπλάσια αύξηση από τις 72 εταιρείες που το έκαναν ένα χρόνο νωρίτερα.
Τα επιταχυνόμενα μερίσματα που καταβάλλονται από εταιρείες των ΗΠΑ τον Δεκέμβριο του 2012
Πολλές εταιρείες πήγαν σε μεγάλο βαθμό για να ελαχιστοποιήσουν το ενδεχόμενο φορολογικό νομοσχέδιο στους μετόχους τους. Κάποιες τακτικές περιλάμβαναν την ενοποίηση των μελλοντικών πληρωμών μερισμάτων σε μία πληρωμή και την ανάληψη χρέους για την πληρωμή επιταχυνόμενων μερισμάτων.
Για παράδειγμα, η Washington Post επιτάχυνε την καταβολή όλων των μερισμάτων της το 2013 σε μία μόνο πληρωμή μερισμάτων που πραγματοποιήθηκε τον Δεκέμβριο του 2012. Η Seaboard Corp επιτάχυνε το ετήσιο μερίσμα της για την περίοδο 2013-2016 και πραγματοποίησε ενιαία ενοποιημένη πληρωμή μερίσματος στις 28 Δεκεμβρίου 2012. Oracle επιτάχυνε τις πληρωμές μερισμάτων για τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2013, εδραιώνοντας το τριμηνιαίο μέρισμα 6 σεντ ανά μετοχή σε μία πληρωμή των 18 σεντ που καταβλήθηκε στις 21 Δεκεμβρίου 2012. Ο διευθύνων σύμβουλος της Oracle, Larry Ellison, ο οποίος κατά το χρονικό αυτό σημείο διέθετε 1.1 δισεκατομμύρια μετοχές της Oracle σχεδόν 200 εκατομμύρια δολάρια από την επιταχυνόμενη πληρωμή μερισμάτων, εξοικονομώντας πάνω από 50 εκατομμύρια δολάρια σε ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος. Η Costco κατέβαλε ειδικό μέρισμα ύψους 7 δολαρίων ανά μετοχή για συνολικά 3 δισεκατομμύρια δολάρια και την χρηματοδότησε λαμβάνοντας χρέη ύψους 3, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο φόβος ότι ο φορολογικός συντελεστής για τα μερίσματα θα μπορούσε να αυξηθεί από 15% σε πάνω από 40% για τους φορολογούμενους υψηλού εισοδήματος αποδείχθηκε στη συνέχεια αβάσιμος. Χάρη σε μια συμφωνία δημοσίων κτιρίων που υπεγράφη τον Ιανουάριο του 2013, ο ανώτατος φορολογικός συντελεστής για τα έσοδα από μερίσματα καθορίστηκε στο 20% για τους φορολογούμενους με προσαρμοσμένο ακαθάριστο εισόδημα άνω των 200.000 δολαρίων ή 250.000 δολάρια αν παντρευτούν και αρχειοθετήσουν από κοινού.
