Το απόθεμα της Advanced Micro Devices Inc. (AMD) έχει πλέον υπερδιπλασιαστεί από τις αρχές Απριλίου. Οι μετοχές της chipmaker έχουν ανέλθει σε πάνω από $ 25 από μόλις $ 9, 50 τους τελευταίους μήνες. Οι μετοχές ενδέχεται να έχουν αυξηθεί πολύ υπερβολικά γρήγορα και ενδέχεται να βυθιστούν έως και 20% βάσει τεχνικής ανάλυσης.
Ο αριθμός των εμπόρων που στοιχηματίζουν ότι το απόθεμα της AMD θα πέσει σε υψηλό όλων των εποχών τον Απρίλιο, καθώς οι βραχυπρόθεσμοι τόκοι αυξήθηκαν σε πάνω από 192 εκατομμύρια μετοχές. Ο Απρίλιος ήταν επίσης το σημείο που η μετοχή της AMD άρχισε να εκραγεί υψηλότερα. Ήταν όταν η AMD ανέφερε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου, καταστρέφοντας τα κέρδη των αναλυτών και τις εκτιμήσεις εσόδων. Στη συνέχεια, τον Ιούλιο, η εταιρεία ανέφερε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, ξανά θορυβώντας τις προβλέψεις των αναλυτών. Τα κέρδη υποτιμήθηκαν κατά περισσότερο από 10%. Οι μετοχές εξακολούθησαν να αυξάνονται και έστειλαν τα σορτς να μπερδεύουν, ίσως να στέλνουν μετοχές ακόμη υψηλότερα σε μια βιασύνη για να αγοράσουν το απόθεμα που είχαν βραχυκυκλωθεί. Από την κορυφή τον Απρίλιο, ο αριθμός των μικρών μετοχών υποχώρησε κατά περισσότερο από 24% μέχρι τις 15 Αυγούστου.
Σχετικά με την αντίσταση
Οι μετοχές ξέσπασαν στις 18 Αυγούστου, ανεβαίνοντας πάνω από την τεχνική αντίσταση στα $ 20. Από τότε το απόθεμα έχει αυξηθεί κατά 27% σε μόλις έξι trading sessions. Αλλά οι μετοχές τώρα χτυπούν ένα επίπεδο τεχνικής αντίστασης που χρονολογείται από τον Οκτώβριο του 2006: περίπου $ 26. Μπορεί να αποδειχθεί πολύ δύσκολο για την αύξηση της τιμής. Επιπλέον, υπάρχουν πολλά κενά στο γράφημα, που δημιουργήθηκαν από την ξαφνική άνοδο της τιμής των μετοχών. Σε περίπτωση που τα κενά αυτά αρχίσουν να γεμίζουν, οι μετοχές θα μειωθούν στα 20, 90 δολάρια, δηλαδή μια πτώση σχεδόν 20%.
Οι μετοχές είναι υπερτιμημένες
Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) είναι επίσης σε επίπεδα υπεραγοράς σε 86-επίπεδο 70 ή υψηλότερο είναι overbought. Από το 2004 η RSI στην AMD έχει χτυπήσει μόνο ένα επίπεδο τόσο υψηλό τέσσερις προηγούμενες φορές. Κάθε φορά που το απόθεμα μειώνεται ή ενοποιείται για μια περίοδο, αυτή τη φορά μπορεί να μην είναι διαφορετική.
Σορτς οδηγώντας την τιμή επάνω;
Ένας λόγος μπορεί να είναι η άνοδος της τιμής: Οι σύντομοι πωλητές τώρα φεύγουν από το απόθεμα και αγοράζουν μετοχές μετά από μαζικές απώλειες. Το σύντομο ενδιαφέρον της AMD έπληξε το υψηλότερο επίπεδό της τον Απρίλιο, αντιπροσωπεύοντας πάνω από το 26% του πλωτήρα, ένα τεράστιο ποσό. Όταν η τιμή των μετοχών άρχισε να κινείται υψηλότερα, τα μικρά επιτόκια άρχισαν να μειώνονται. Από τις 15 Αυγούστου, τα μικρά επιτόκια μειώθηκαν σε 146 εκατομμύρια μετοχές. Την περίοδο μεταξύ 31 Ιουλίου και 15 Αυγούστου, ο αριθμός των μετοχών βραχυπρόθεσμα μειώθηκε κατά 21 εκατομμύρια μετοχές, σχεδόν 13%. Αλλά αν οι σύντομοι πωλητές αρχίσουν να επιβραδύνουν την κάλυψή τους ή να σταματήσουν να αγοράζουν μετοχές πίσω, η τιμή της μετοχής μπορεί να μειωθεί καθώς ο αριθμός των αγοραστών στην αγορά πέφτει.
Φαίνεται ότι η ξαφνική αύξηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να οφείλεται στον συνδυασμό βελτιωτικών θεμελιωδών στοιχείων και των σορτς που προσπαθούν να ξεφύγουν από το απόθεμα. Τώρα το μεγάλο ερώτημα είναι: Θα μειωθούν οι μετοχές, όπως δείχνει το γράφημα, ή θα συνεχίσουν να αυξάνονται και να πιέζουν τα σορτς ακόμα περισσότερο;
