Υπάρχει μια δίκαιη αλληλεπικάλυψη μεταξύ των πιστοποιητικών καταθέσεων (CDs) και των ομολόγων - είναι και οι δύο τίτλοι σταθερής απόδοσης που διατηρείτε γενικά μέχρι τη λήξη τους. Με απλά λόγια, βάζετε τα χρήματά σας σε CD ή ομολόγους για μια καθορισμένη περίοδο και ξέρετε ακριβώς τι θα λάβετε όταν έρθει η ώρα.
Και οι δύο βασίζονται στο χρέος, που σημαίνει ότι είσαι ο δανειστής - δεν διαφέρει από το να έχεις ένα φίλο να ρωτήσεις για $ 10 σήμερα και να σου δώσω ένα IOU υπόσχεσης να πληρώσεις 11 δολάρια την επόμενη εβδομάδα. Ο τόκος (ένα δολάριο) εισπράττεται για τον ίδιο λόγο που οι τράπεζες χρεώνουν τόκους δανείων: για να αντισταθμίσουν την καθυστέρηση της δυνατότητας να ξοδεύουν χρήματα. Ο δανεισμός των $ 10 σάς στερεί από το να χρησιμοποιήσετε αυτά τα χρήματα τώρα για ό, τι επιθυμείτε.
Πώς τα ομόλογα και τα CD είναι διαφορετικά
Γνωρίζουμε τώρα γιατί τα ομόλογα και τα CD ταιριάζουν στην ίδια ευρεία κατηγορία, αλλά εδώ διαφέρουν:
1. Ο Εκδότης
Στην περίπτωση των ομολόγων, ο εκδότης είναι συνήθως μια εταιρεία που προσπαθεί να αντλήσει κεφάλαια για πράξεις, την ανάπτυξη νέων προϊόντων ή την ευκαιρία να αναλάβει άλλη εταιρεία. Τα ομόλογα επενδυτικής ποιότητας έχουν πολύ χαμηλό κίνδυνο αθέτησης (η πιθανότητα ο φίλος σας να πάρει τα 10 δολάρια σας και να μην επιστρέψει ποτέ), αλλά μπορεί να συμβεί.
Ο εκδότης CD είναι συνήθως τράπεζα, επειδή τα CD δεν εκδίδονται με τα ίδια κίνητρα που υποκρύπτουν τα ομόλογα. Τα CD είναι παρόμοια με ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου - βασικά ένα μέρος για να κρατάτε τα χρήματά σας μέχρι να θέλετε να κάνετε κάτι άλλο μαζί του. Επειδή τα ομόλογα που εκδίδει μια εταιρεία είναι πιο επικίνδυνα, προσφέρουν μια ευνοϊκότερη επιστροφή στους ανθρώπους που τις αγοράζουν. Η απόδοση των CD, ωστόσο, είναι συνήθως μικρότερη από τα ομόλογα, αλλά είναι λίγο καλύτερη από ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου.
2. Χρόνος μέχρι τη λήξη
Αυτό είναι το κολλώδες κομμάτι, αλλά και το πιο σημαντικό σημείο. Τα ομόλογα είναι πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις, οι οποίες γενικά έχουν διάρκεια μεγαλύτερη των 10 ετών. Αντίθετα, τα CDs ωριμάζουν σε μόλις ένα μήνα και μέχρι πέντε χρόνια (ή ακόμα και, λιγότερο συχνά, 10 χρόνια). Η επιπλοκή που αντιμετωπίζουμε τώρα είναι ότι υπάρχουν περαιτέρω διακρίσεις ή κατηγορίες στον κόσμο των χρεογράφων σταθερού εισοδήματος και αλληλεπικαλύπτονται παντού.
Η χαλαρή κατηγοριοποίηση έχει ως εξής (βάλτε ένα φανταστικό "γενικά" μπροστά από κάθε περιγραφή):
- Τ-λογαριασμούς - ωριμάζουν σε λιγότερο από ένα έτος Σημειώσεις - ωριμάζουν μεταξύ ενός και δέκα ετών Χρεόγραφα - ωριμάζουν μετά από μια δεκαετία ή και περισσότερο
Με άλλα λόγια, ενώ ένα ομόλογο είναι τεχνικά ένα σταθερό εισόδημα με διάρκεια άνω των 10 ετών, οι άνθρωποι συχνά χρησιμοποιούν τον όρο "ομόλογο" για να αναφερθούν γενικά σε τίτλους σταθερής απόδοσης - ακόμη και οι τίτλοι με λήξη μικρότερη από 10 χρόνια.
Η διαφορά στην χρονική δέσμευση για ομόλογα και CDs εκφράζεται καλύτερα με βάση τα κίνητρα του επενδυτή. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα CD θεωρούνται γενικά ως βραχυπρόθεσμες, χαμηλού κινδύνου, καταβολή τόκων για κεφάλαιο μέχρι να βρεθεί μια πιο κερδοφόρα επένδυση. Τα ομόλογα θεωρούνται μακροπρόθεσμα οχήματα για την εξασφάλιση κέρδους και ίσως για την αντιστάθμιση μέρους του κινδύνου που μπορεί να αντιμετωπίσει ένας επενδυτής σε επενδύσεις υψηλότερης απόδοσης, όπως είναι οι μετοχές.
