Η Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) είναι μια εταιρεία χαρτοφυλακίου που διαχειρίζεται ο δισεκατομμυριούχος Warren Buffett. Έχει την έδρα της στο Omaha, Neb., Γενέτειρα του Buffett. Από το 1965 (το έτος Buffett το ανέλαβε) έως το 2017, η εταιρεία σημείωσε κατά μέσο όρο ετήσια αύξηση της λογιστικής αξίας ανά μετοχή κατά 19, 1%, έναντι 9, 9% από το S & P 500 κατά την ίδια περίοδο. Προφανώς, η Berkshire Hathaway ήταν εξαιρετικά κερδοφόρα για τους ιδιοκτήτες και τους ενδιαφερόμενους. Και αυτές οι τέσσερις εταιρείες είναι από τις πιο πολύτιμες στο χαρτοφυλάκιό τους.
1. Δείτε τους καραμέλες
Το 1972, οι Candies της See παρουσίασαν πωλήσεις ύψους 30 εκατομμυρίων δολαρίων με κέρδη προ φόρων ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων και το έκαναν όλα με περιουσιακά στοιχεία μόνο 8 εκατομμυρίων δολαρίων. Εκείνη τη χρονιά, ο Buffett απέκτησε την εταιρεία για 25 εκατομμύρια δολάρια - πράγματι, καταβάλλοντας ένα ασφάλιστρο ύψους 17 εκατομμυρίων δολαρίων για τον κατασκευαστή καραμελών, δεδομένης της αξίας του. Η εξαγορά σηματοδότησε την πρώτη φορά που η Warren Buffett αγόρασε μια επιχείρηση με βάση τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία και όχι την τρέχουσα καθαρή θέση.
Από το 1972 έως το 2015, τα Candies της See παρουσίασαν συλλογικά κέρδη 1, 9 δισ. Δολαρίων, τα οποία είναι 76 φορές υψηλότερα από την αρχική τιμή αγοράς. Εκείνη την εποχή, η Berkshire Hathaway έχει επενδύσει μόνο 40 εκατομμύρια δολάρια για την ανάπτυξη της επιχείρησης. Από το τέλος του 2017, το κέρδος αυτό είχε αυξηθεί σε μόλις πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Βασικά, τα Candies της See έδωσαν στο Berkshire Hathaway τουλάχιστον $ 2 για κάθε $ 1 που επενδύθηκε.
2. GEICO
Ο Warren Buffett θεωρεί τις ασφαλιστικές εταιρείες ως μεγάλες επενδύσεις. Το 1951, στην ηλικία των 21 ετών, είχε 75% της καθαρής του αξίας επενδύσει σε πλειοψηφικό μερίδιο στο GEICO. Την ίδια χρονιά, η GEICO διαπραγματεύθηκε μόλις οκτώ φορές τα κέρδη της, παρόλο που η εταιρεία αύξησε τα ασφάλιστρα κατά 400% από το 1945 έως το 1950.
Η GEICO έκανε την Berkshire Hathaway πολύ επιτυχημένη από το 1951 έως το 1994 και το 1995, ο Buffett απέκτησε το υπόλοιπο τμήμα της εταιρείας. Αυτό που κάνει τη GEICO τόσο υψηλή απόδοση για την Berkshire Hathaway είναι η επιχειρησιακή απόδοση της εταιρείας. πάντα καταλαμβάνει τεράστια κέρδη από τα ασφαλιστήρια συμβόλαια, δαπανώνται λιγότερο για απαιτήσεις και άλλα κόστη από τα ασφάλιστρα. Αυτό δημιουργεί ένα float που μπορεί να χρησιμοποιήσει ο Buffett για επενδύσεις. Η GEICO συνεχίζει να αναπτύσσεται. το 1996, ήταν η έβδομη μεγαλύτερη εταιρεία αυτοκινήτων στις ΗΠΑ και από το 2018 είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία αυτοκινήτων.
3. Αντασφάλιση Berkshire
Την εποπτεία του Ajit Jain, αντιπροέδρου της ασφαλιστικής επιχείρησης της holding holding, η Berkshire Hathaway Reinsurance Group είναι μία από τις πιο κερδοφόρες επιχειρηματικές δραστηριότητες του Buffett. Σύμφωνα με τον Buffett, ο Jain - ο οποίος εντάχθηκε στο Berkshire Hathaway το 1985 - έχει κάνει περισσότερα χρήματα για την εταιρεία από τον ίδιο τον Buffett. Η Berkshire Reinsurance δίνει στο Berkshire Hathaway ένα επιπλέον ποσό 37 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ενώ οι περισσότερες ασφαλιστικές εταιρείες, όπως η GEICO, κάνουν το επιτόκιο τους με χαμηλή τιμολόγηση και παραιτούνται από τα ασφαλιστικά κέρδη, η Berkshire Reinsurance το κάνει με διαφορετικό τρόπο: Καταφέρνει να δημιουργήσει πλωτήρα, αυξάνοντας ταυτόχρονα και τα κέρδη των αναδοχών. Από το 2017, η Berkshire Reinsurance δημιούργησε κέρδη ύψους περίπου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το Berkshire Hathaway, ενώ παράλληλα δημιουργούσε επιπλέον 22 δισεκατομμύρια δολάρια χωρίς επιπλέει, κάτι που ο Buffett μπορεί να επενδύσει σε άλλες επιχειρήσεις.
4. Burlington Northern Santa Fe
Το Burlington Northern Santa Fe (BNSF) δεν είναι τόσο μεγάλη αγελάδα μετρητών όσο οι Candies της See ή η GEICO, αλλά είναι ένα πρόγραμμα οδήγησης για το Berkshire Hathaway σε δισεκατομμύρια δολάρια. Με ενοποιημένα έσοδα ύψους 21, 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2017, η εταιρεία είναι ένα από τα μεγαλύτερα σιδηροδρομικά δίκτυα εμπορευματικών μεταφορών στη Βόρεια Αμερική με 48.000 υπαλλήλους, 32.500 μίλια γραμμής σε 28 κράτη και πάνω από 8.000 τρένα. Ο σιδηρόδρομος μεταφέρει αρκετό άνθρακα ετησίως για να παράγει το 10% της ηλεκτρικής ενέργειας που παράγεται στις ΗΠΑ
Επιπλέον, η εταιρεία ενεργεί ως σφουγγάρι για το float Berkshire Hathaway που παράγει από τις ασφαλιστικές θυγατρικές της. Ο Buffett χρησιμοποιεί το BNSF ως τόπο για να αποθηκεύσει αυτά τα χρήματα, ειδικά όταν οι αποδόσεις σε εναλλακτική ασφάλιση είναι χαμηλές. Ουσιαστικά, ο Buffett μπορεί να επενδύσει το πρόσθετο κεφάλαιό του στο BNSF ενώ προσπαθεί να το αναπτύξει αλλού και να αποφέρει υψηλότερη απόδοση από ό, τι ακόμη και τα υψηλότερα ομόλογα.
