Η αγορά ομολόγων έχει αντιστραφεί μακροπρόθεσμα και μετά από το γεγονός ότι ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Jerome Powell, δήλωσε στο Κογκρέσο την Τετάρτη ότι οι κυβερνήτες θα κάνουν "ό, τι χρειάζεται" για να διατηρήσουν την οικονομική επέκταση δεκαετίας. Αυτό το λεγόμενο "Fed Put" έχει αυξημένη όρεξη για κινδύνους, προκαλώντας μέτρια ροή κεφαλαίων από ομόλογα και σε μετοχές, όπως αποδεικνύεται από τα υψηλότερα επίπεδα της εβδομάδας όλων των εποχών στους δείκτες S & P 500 και Nasdaq 100.
Πολλά όργανα με σταθερό εισόδημα έπληξαν τα υψηλότερα επίπεδα λίγο πριν από τις 4 Ιουλίου και χάθηκαν στο Σαββατοκύριακο, προσθέτοντας τις απώλειες μετά την ομιλία του Powell στα μέσα της εβδομάδας. Αυτή η ενέργεια τιμολόγησης υποδηλώνει πολύ χαμηλότερες τιμές και υψηλότερες αποδόσεις τις προσεχείς εβδομάδες, προσφέροντας δυνητικά την ευκαιρία αγοράς για επενδυτές που αναζητούν ασφαλές καταφύγιο από τις αυξανόμενες διεθνείς εντάσεις που μπορεί να επηρεάσουν την ανάπτυξη των ΗΠΑ και την επόμενη δεκαετία.
Αναστροφή μεγάλων ομολόγων
TradingView.com
Το χρηματιστήριο ETF (TLT) του iShares Barclays 20+ ετών δημοσιεύθηκε το 2002 και μεταφέρθηκε σε ένα εύρος συναλλαγών 20 σημείων που κυμαίνεται μεταξύ $ 80 και $ 100. Ξεκίνησε για τον ουρανό μετά το συντριβή του Οκτωβρίου 2008, σταματώντας τα $ 123 και στρέφοντας την ουρά σε μια εξίσου άγρια πτώση που απέτυχε το ξεμπλοκάρισμα το 2009. Το ταμείο ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο προηγούμενο υψηλό το 2011 και ξέσπασε το 2012, στα 132, 21 δολάρια, σημειώνοντας ένα επίπεδο τιμών που εξακολουθεί να παίζει σχεδόν επτά χρόνια αργότερα
Οι διογκωμένες τιμές προστιθέμενης αξίας αυξήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα του Ιουλίου 2016 στα 143, 62 δολάρια, ενώ οι πωλήσεις μεταξύ 2014 και 2018 βρήκαν υποστήριξη κοντά στα $ 116. Η πτώση που ξεκίνησε τον Αύγουστο του 2018 έσπασε το πάτωμα των συναλλαγών και έπεσε σε χαμηλό τετραετίας το Νοέμβριο, σηματοδοτώντας μια κορύφωση πωλήσεων και ευκαιρίες αγοράς, μπροστά από σταθερή ανοδική πορεία προς το τρίτο τρίμηνο του 2019. Ο μηνιαίος ταλαντωτής stochastics σημείωσε έχει πλέον φτάσει στην πλέον τεχνική ανάγνωση από το 2010.
Ο αγώνας σταμάτησε τον Ιούνιο μετά την αύξηση του επιπέδου retractment του Fibonacci.618 του 2016 στο 2018 και τώρα αντιστρέφει, για πρώτη φορά από τον Απρίλιο, πέφτοντας στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο των 50 ημερών (EMA). Θα μπορούσε να αναπηδήσει σε αυτό το επίπεδο υποστήριξης και να σχεδιάσει ένα ευρύτερο πρότυπο topping ή το κεφάλι κατ 'ευθείαν σε μια δοκιμή στη νέα υποστήριξη μεταξύ $ 124 και $ 126. Οι ταύροι πρέπει να κρατούν τη ζώνη τιμών με κάθε κόστος ή να διακινδυνεύσουν ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα που εκθέτει ένα ταξίδι στο παλιό πάτωμα συναλλαγών στα $ 116.
Η απόδοση του 10ετούς θησαυρού στο 2, 00%
TradingView.Com
Ο Δείκτης Διακύμανσης Δανεισμού 10-Year CBOE (TNX) χάνει έδαφος μέσα σε μια ιστορική πτώση που εισέρχεται τώρα στο 39ο έτος, χαράζοντας μια αδιάσπαστη σειρά χαμηλότερων υψηλών και χαμηλότερων χαμηλών επιπέδων. Ο δείκτης υποχώρησε στο 1, 50% πριν από επτά χρόνια και έμεινε υψηλότερος, αλλά ο αγώνας αναστραφεί κοντά στο 3, 00% το 2014, παραλείποντας να φτάσει στα υψηλά επίπεδα που σημειώθηκαν μεταξύ 2007 και 2011. Ο δείκτης ξεπέρασε την υποστήριξη του 2012 το 2016 και αντιστράφηκε σε μια uptick που ολοκληρώθηκε με μερικά κλικ από το υψηλό 2014 τον Οκτώβριο του 2018.
Η πτώση από το Νοέμβριο έφθασε στο 2, 00%, ενώ το εξάχρονο ορθογώνιο περιορίστηκε σε απόδοση μεταξύ 1, 50% και 3, 00%, προβλέποντας ότι θα μειωθεί το επόμενο έτος ή δύο. Αντίθετα, ένας αγώνας άνω του 3, 00% μπορεί τελικά να τερματίσει την ατελείωτη σειρά χαμηλότερων κορυφών και να σηματοδοτήσει την πρώτη ανοδική πορεία από τη δεκαετία του '70. Απλώς λάβετε υπόψη ότι το εργαλείο αυτό χαράζει βραδέως μεταβαλλόμενα πρότυπα τιμών που μπορεί να απαιτήσουν μήνες, χρόνια ή δεκαετίες για να δημιουργήσουν σημαντικές τάσεις.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών έχει πέσει στην πιο ακραία τεχνική ανάγνωση από το 2010, θέτοντας το σκηνικό για μια ισχυρή αναπήδηση που μπορεί να έχει πρόβλημα με εκκαθάριση 2, 50%. Όλα τα στοιχήματα είναι απενεργοποιημένα αν η πτώση σπάσει την κόκκινη γραμμή τάσης, επειδή είναι πιθανό να συμπέσει με νέα χαμηλά σε όλη την καμπύλη αποδόσεων. Ωστόσο, τουλάχιστον για τώρα, οι αρκούδες είναι πίσω στον έλεγχο των τιμών των ομολόγων και πιθανότατα να στοχεύουν μακροχρόνια άτομα που έχουν ξεπεράσει την υποδοχή τους.
Η κατώτατη γραμμή
Το μακροπρόθεσμο ταμείο ομολόγων μειώθηκε σε αντίσταση μετά από εντυπωσιακό ράλι, ενώ το 10ετές σημείωμα του Δημοσίου σημείωσε πτώση στο 2, 00%, θέτοντας το έδαφος για χαμηλότερες τιμές ομολόγων και υψηλότερες αποδόσεις.
