Τι είναι το ανώτατο όριο;
Στη χρηματοδότηση, ένα ανώτατο όριο είναι το μέγιστο επιτρεπτό επίπεδο σε μια χρηματοοικονομική συναλλαγή. Ο όρος μπορεί να εφαρμοστεί σε διάφορους παράγοντες, όπως τα επιτόκια, τα υπόλοιπα δανείων, οι περίοδοι απόσβεσης και οι τιμές αγοράς.
Τα ανώτατα όρια χρησιμοποιούνται συχνά για τον έλεγχο των κινδύνων, επιβάλλοντας ένα ανώτατο όριο στο μέγεθος ή το κόστος που είναι δυνατό για μια δεδομένη συναλλαγή.
Βασικές τακτικές
- Τα ανώτατα όρια είναι ανώτατα όρια τα οποία μπορούν να εφαρμοστούν σε διάφορες πτυχές μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής. Αυτές εφαρμόζονται συνήθως σε παράγοντες όπως τα επιτόκια, οι περίοδοι απόσβεσης ή το αρχικό υπόλοιπο των δανείων. Οι αιτήσεις χρησιμοποιούνται για τον έλεγχο των κινδύνων. Από την άποψη των δανειστών, για παράδειγμα, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον έλεγχο του κινδύνου αθέτησης από τους οφειλέτες.
Πώς λειτουργούν τα ανώτατα όρια
Υπάρχουν πολλές μορφές οροφών που χρησιμοποιούνται στις σύγχρονες χρηματοπιστωτικές αγορές. Ένα κοινό παράδειγμα είναι ο έλεγχος της ενοικίασης, ο οποίος επιβάλλει ένα ανώτατο όριο ή "ανώτατο όριο" στο ενοίκιο που οι ιδιοκτήτες μπορούν να χρεώνουν στους μισθωτές τους. Άλλα κοινά παραδείγματα περιλαμβάνουν τα ανώτατα όρια που επιβάλλουν οι τράπεζες στο μέγεθος ή τη συχνότητα των ηλεκτρονικών μεταφορών κεφαλαίων. τα μέγιστα επιτόκια που επιτρέπονται από το νόμο για τα καταναλωτικά δάνεια · ή την υψηλότερη επιτρεπόμενη τιμή για μια ελεγχόμενη χρησιμότητα.
Τα ανώτατα όρια χρησιμοποιούνται επίσης συνήθως στις εκθέσεις έρευνας και τις προβολές των οικονομικών αναλυτών. Για παράδειγμα, τα οικονομικά μοντέλα που επιδιώκουν να εκτιμήσουν την παρούσα αξία και τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης μιας εταιρείας θα περιέχουν συχνά εύρος τιμών με ανώτατο όριο που καθορίζει το ανώτατο όριο της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας. Παρομοίως, συχνά περιλαμβάνονται ως σενάριο «αισιόδοξου» ή «βέλτιστου» σε προβλέψεις των αναλυτών σχετικά με προσεκτικά ακολουθούμενες μετρήσεις όπως οι τιμές των μετοχών και τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Τα πιστωτικά προϊόντα με κυμαινόμενα επιτόκια συχνά περιλαμβάνουν επίσης ανώτατα όρια επιτοκίων στις δανειακές τους προβλέψεις. Σύμφωνα με αυτές τις διατάξεις, τα επιτόκια επιτρέπεται να αυξάνονται καθ 'όλη τη διάρκεια του δανείου, αλλά μόνο μέχρι ένα προκαθορισμένο μέγιστο επίπεδο. Παρομοίως, οι συμφωνίες αυτές μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν ένα ελάχιστο επίπεδο ενδιαφέροντος ή "ελάχιστο όριο", το οποίο δρα για την προστασία του δανειστή από την ανεξέλεγκτη μείωση των εσόδων από τόκους.
Ένα άλλο επακόλουθο παράδειγμα ενός ανώτατου ορίου στη χρηματοδότηση είναι το ανώτατο όριο του χρέους των Ηνωμένων Πολιτειών, το οποίο είναι το νόμιμο όριο στο συνολικό μέγεθος του εθνικού χρέους. Το Κογκρέσο αναγκάστηκε να αυξήσει το όριο του χρέους επανειλημμένα τις τελευταίες δεκαετίες, προκειμένου να εμποδίσει το έθνος από ενδεχόμενες αδυναμίες ή να παραβιάσει τις υποχρεώσεις του για κρατικούς χρεωστικούς τίτλους.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για οροφή
Παρόμοια παραδείγματα, αλλά λιγότερο γνωστά, μπορούν να βρεθούν στην εμπορική πιστωτική αγορά, όπου τα πιστωτικά όρια δανεισμού μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για τον μετριασμό των ευρέων πιστωτικών κινδύνων. Τα κράτη και οι ομοσπονδιακές κυβερνήσεις, για παράδειγμα, μπορούν να έχουν ανώτατα όρια για το χρέος που εφαρμόζονται με βάση τις απαιτήσεις πιστωτικής ποιότητας.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι μεμονωμένοι δανειολήπτες μπορούν επίσης να αντιμετωπίσουν ανώτατα όρια στο χρηματικό ποσό που μπορούν να δανειστούν. Ένα τέτοιο παράδειγμα είναι τα αντίστροφα ενυπόθηκα δάνεια, τα οποία έχουν ρυθμίσει ανώτατα όρια για τα βασικά επιδόματα διάρκειας ζωής των δανειοληπτών ηλικίας 62 ετών και άνω.
