Τι είναι το Cramdown;
Μια κούρσα είναι η επιβολή ενός σχεδίου αναδιοργάνωσης της πτώχευσης από ένα δικαστήριο παρά τις αντιρρήσεις ορισμένων κατηγοριών πιστωτών. Μια κράτηση χρησιμοποιείται συχνά ως μέρος της κατάθεσης πτώχευσης του Κεφαλαίου 13 και συνεπάγεται ότι ο οφειλέτης αλλάζει τους όρους μιας σύμβασης με έναν πιστωτή με τη βοήθεια του δικαστηρίου. Η συντριπτική πτώση μειώνει το ποσό που οφείλεται στον πιστωτή για να αντικατοπτρίζει τη δίκαιη αγοραία αξία της εξασφάλισης που χρησιμοποιήθηκε για την εξασφάλιση του αρχικού χρέους. Μια πρόβλεψη για τη συμπίεση (γνωστή και ως "υποβιβασμός") χρησιμοποιείται κυρίως σε ορισμένα εξασφαλισμένα χρέη, όπως αυτοκίνητο ή έπιπλα. Δεν επιτρέπεται η χρήση πιστωτικών καρτών σε στεγαστικά δάνεια για κατοικίες που λειτουργούν ως κύρια κατοικία.
Cramdown Επεξήγηση
Το άρθρο 1129 (β) του Κώδικα Πτώχευσης περιγράφεται στο άρθρο 1129 (β) του Κώδικα Πτώχευσης, το οποίο επιτρέπει στο δικαστήριο πτώχευσης να αγνοεί τις αντιρρήσεις ενός ασφαλισμένου πιστωτή και να εγκρίνει το σχέδιο αναδιοργάνωσης του οφειλέτη εφόσον είναι "δίκαιο και δίκαιο". Ο όρος "σπασμωδική" προέρχεται από την ιδέα ότι οι μεταβολές του δανείου είναι "γεμάτοι" από τους λαιμούς των πιστωτών. Μια κούρσα μπορεί να ονομαστεί "συμφωνία συσσώρευσης" για να αναφερθεί σε οποιαδήποτε δυσμενή συμφωνία που αναγκάζεται από τους πιστωτές από την περίσταση. Σε μια προσωπική χρεοκοπία, ο οφειλέτης μπορεί είτε να επαναδιαπραγματευτεί ένα δάνειο μέσω μιας αναδιοργάνωσης του Κεφαλαίου 13 (χρησιμοποιώντας μια κούρσα), είτε να χάσει τα πάντα μέσα από την κατάθεση του Κεφαλαίου 7, η οποία δίνει στους πιστωτές που έχουν εξασφαλίσει πολύ μεγαλύτερη μόχλευση.
Οι εξασφαλισμένοι πιστωτές θα κάνουν συχνά καλύτερα σε μια αναδιοργάνωση του Κεφαλαίου 13 από τους μη εξασφαλισμένους πιστωτές και συνήθως είναι αυτοί που έχουν αντιρρήσεις. Η καλύτερη άμυνα του ακάλυπτου πιστωτή έναντι ενός ανεπιθύμητου σχεδίου αναδιοργάνωσης είναι συνήθως να μένει μακριά από το επιχείρημα ότι το σχέδιο είναι δίκαιο και δίκαιο και να αμφισβητήσει αν ο οφειλέτης μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του σχεδίου. Η κούρσα ήταν ένα πολύτιμο εργαλείο για να αναγκάσει τους δύσκαμπτους εξασφαλισμένους δανειστές να αποδεχθούν μια αναδιοργάνωση.
Οι χρεωστικές κάρτες μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε προσωπικά είδη, όπως οχήματα, εφόσον έχει παρέλθει ελάχιστο χρονικό διάστημα (με βάση το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο - 910 ημέρες για ένα όχημα και ένα έτος για άλλα ακίνητα). Εάν δεν τηρηθεί η ελάχιστη χρονική περίοδος, τότε δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί μια τεχνική αντιστάθμισης και ο οφειλέτης θα οφείλει ακόμα το αρχικό, συμφωνημένο ποσό.
Οι οφειλέτες σε πτώχευση που έχουν υποθήκες σε επενδυτικά ακίνητα (όχι στην πρωτεύουσα κατοικία τους) υποχρεούνται γενικά να τους πληρώσουν μέσα σε 3 έως 5 χρόνια μετά από μια κούρσα. Αυτή η σύντομη προθεσμία δημιουργεί προβλήματα για πολλούς οφειλέτες που δεν μπορούν να πληρώσουν τέτοια ποσά σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα.
Ιστορικό Cramdown
Οι χρεοκοπίες πραγματοποιήθηκαν ιστορικά στο πλαίσιο των προσωπικών πτωχεύσεων του Κεφαλαίου 13, αλλά αργότερα εξαπλώθηκαν στις κεφαλαιακές πτωχεύσεις του Κεφαλαίου 11, καθώς οι δανειολήπτες επιχείρησαν να μειώσουν τα χρέη τους. Τα δικαστήρια επέκτειναν τους περιορισμούς για τα δάνεια που στηρίχτηκαν από τις πρωτεύουσες κατοικίες στο κεφάλαιο 11 με το νόμο για την αναθεώρηση της πτώχευσης του 1994. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, συζητήθηκαν και πάλι οι σπασίλες ως ένας τρόπος αντιμετώπισης της κρίσης των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων. Οι προτεινόμενες προσπάθειες για την κατάργηση της απαγόρευσης των υποθηκών τελικά απέτυχαν, καθώς υπήρξε υπερβολικός κίνδυνος να υπονομεύσει το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα προκάλεσε αποτυχίες των τραπεζών και καθιστώντας τα σπίτια απρόσιτα λόγω των υπερβολικά υψηλών επιτοκίων.
