Τι είναι μια αμυντική εταιρεία;
Μια αμυντική εταιρεία είναι μια εταιρία της οποίας οι πωλήσεις και τα κέρδη παραμένουν σχετικά σταθερά τόσο κατά την οικονομική ανάκαμψη όσο και κατά την ύφεση. Οι αμυντικές εταιρείες τείνουν να παράγουν προϊόντα ή υπηρεσίες που είναι απαραίτητες για τους καταναλωτές. Αυτά τα προϊόντα είναι πιθανό να αγοραστούν ανεξάρτητα από το αν η οικονομία αναπτύσσεται ή βρίσκεται σε ύφεση. Οι αμυντικές επιχειρήσεις τείνουν να έχουν μακρά ιστορία επιβίωσης οικονομικής ύφεσης.
Στο αντίθετο τέλος του φάσματος υπάρχουν εταιρείες που βασίζονται σε μεγάλο βαθμό στη δύναμη της οικονομίας. Αυτές περιλαμβάνουν πολυτελείς καλές εταιρείες, οι οποίες τείνουν να κάνουν καλά όταν οι καταναλωτές είναι οικονομικά επιτυχείς και αισθάνονται σίγουροι.
ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
- Μια αμυντική εταιρεία είναι μια εταιρία της οποίας οι πωλήσεις και τα κέρδη παραμένουν σχετικά σταθερά τόσο κατά την οικονομική ανάκαμψη όσο και κατά την ύφεση. Οι φτωχές εταιρείες βρίσκονται κυρίως σε συγκεκριμένους τομείς και βιομηχανίες. Τα περισσότερα από τα πλεονεκτήματα των αμυντικών εταιρειών είναι άμεσα αποτελέσματα της σταθερότητάς τους. Σε πολλές περιπτώσεις, ο αμυντικός τους χαρακτήρας εμποδίζει αυτές τις επιχειρήσεις να επεκταθούν γρήγορα.
Κατανόηση των αμυντικών εταιρειών
Οι αμυντικές εταιρείες εντοπίζονται κυρίως σε συγκεκριμένους τομείς και βιομηχανίες. Μπορούμε να μιλάμε για αμυντικές βιομηχανίες καθώς και για αμυντικές επιχειρήσεις. Οι εταιρείες στη βιομηχανία κοινής ωφέλειας, για παράδειγμα, είναι αμυντικές επειδή η ζήτηση των καταναλωτών δεν μειώνεται τόσο πολύ κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Οι καταναλωτές χρειάζονται ηλεκτρική ενέργεια, νερό, θέρμανση και κλιματισμό, είτε η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση είτε όχι. Οι άλλες βασικές αμυντικές βιομηχανίες είναι οι καταναλωτές και η υγειονομική περίθαλψη.
Οι αμυντικές εταιρείες ενδέχεται να υστερούν σε άλλες επιχειρήσεις κατά τη διάρκεια περιόδων οικονομικής επέκτασης λόγω της σταθερότητας της ζήτησης για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους. Η αύξηση της ζήτησης για προϊόντα διακριτικής ευχέρειας κατά τη διάρκεια οικονομικών βραχιών μπορεί μερικές φορές να μειώσει τα κέρδη των αμυντικών εταιρειών.
Η σχετική υπεραπόδοση των αμυντικών εταιρειών κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης αποτελεί τη βάση των στρατηγικών εναλλαγής τομέα. Σε αυτές τις στρατηγικές, οι κλάδοι υπέρβαρων και υποβαρών επενδυτών, καθώς η οικονομία προχωρεί στον επιχειρηματικό κύκλο.
Η επένδυση σε αμυντικές επιχειρήσεις είναι συνήθως μια πιο κερδοφόρα στρατηγική για απογοητευμένους επενδυτές από την εγκατάλειψη της χρηματιστηριακής αγοράς.
Πλεονεκτήματα των αμυντικών εταιρειών
Οι αμυντικές εταιρείες έχουν ελκυστικά χαρακτηριστικά για τους επενδυτές, τους εργαζόμενους, τους καταναλωτές και τις εθνικές οικονομίες. Τα περισσότερα από τα πλεονεκτήματα των αμυντικών εταιρειών είναι άμεσα αποτελέσματα της σταθερότητάς τους.
Η επένδυση σε αμυντικές επιχειρήσεις συχνά προσφέρει μακροπρόθεσμες αποδόσεις παρόμοιες με άλλες επιχειρήσεις, αλλά με μικρότερη μεταβλητότητα. Το πιο σημαντικό για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές μετοχών είναι ότι οι αμυντικές εταιρείες είναι λιγότερο πιθανό να χρεοκοπούν λόγω της σχετικής ισχύος τους κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Ο Warren Buffett συχνά επενδύει σε αμυντικές εταιρείες, όπως η Coca-Cola (KO).
Οι εργαζόμενοι των αμυντικών εταιρειών έχουν τις ίδιες ευκαιρίες για προαγωγές και υψηλότερους μισθούς, όπως οι εργαζόμενοι άλλων μεγάλων εταιρειών. Ωστόσο, είναι λιγότερο πιθανό να χάσουν τη δουλειά τους κατά τη διάρκεια της ύφεσης λόγω της σχετικής σταθερότητας των εργοδοτών τους.
Οι καταναλωτές επωφελούνται επίσης από τη μακρόχρονη εξοικείωση με αμυντικές εταιρείες. Πολλές αμυντικές επιχειρήσεις παράγουν τα ίδια προϊόντα για γενιές. Μερικά από τα προϊόντα τους βρίσκονται σε όλο τον κόσμο. Όταν ένας καταναλωτής πηγαίνει στο McDonald's, ξέρει τι να περιμένει.
Τέλος, η κατοχή μεγάλου αριθμού επιχειρήσεων σε αμυντικές βιομηχανίες καθιστά τις εθνικές οικονομίες πιο σταθερές. Η θρυλική σταθερότητα της Ελβετίας οφείλεται εν μέρει σε αμυντικές εταιρείες όπως η Nestlé.
Μειονεκτήματα των αμυντικών εταιρειών
Οι αμυντικές εταιρείες έχουν επίσης μερικά μειονεκτήματα. Σε πολλές περιπτώσεις, ο αμυντικός τους χαρακτήρας εμποδίζει αυτές τις επιχειρήσεις να επεκταθούν γρήγορα. Στη βιομηχανία κοινής ωφέλειας συχνά δεσμεύονται από περισσότερους κανονισμούς από άλλες επιχειρήσεις. Σε άλλες περιπτώσεις, το μέγεθος και η επιρροή μιας συγκεκριμένης αμυντικής εταιρείας προκάλεσε την κυβέρνηση να θέσει περιορισμούς στις δραστηριότητές της. Για παράδειγμα, η AT & T δεν επρόκειτο να επεκταθεί έξω από την επιχείρηση τηλεφωνίας για αρκετές δεκαετίες.
