ΟΡΙΣΜΟΣ του Αναβαλλόμενου Φορτίου
Ένα αναβαλλόμενο φορτίο είναι μια χρέωση πώλησης ή μια αμοιβή που σχετίζεται με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που χρεώνεται όταν ο επενδυτής εξαγοράζει τις μετοχές του και όχι όταν πραγματοποιείται η αρχική επένδυση. Το πλεονέκτημα ενός αναβαλλόμενου φορτίου είναι ότι το πλήρες ποσό που επενδύεται χρησιμοποιείται για την αγορά μετοχών αντί για ένα τμήμα που αφαιρείται ως αμοιβή μπροστά. Αυτό επιτρέπει το ενδιαφέρον να συγκεντρωθεί σε μια μεγαλύτερη αρχική επένδυση με την πάροδο του χρόνου.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΑ ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΦΟΡΤΩΣΗ
Ένα αναβαλλόμενο φορτίο είναι ένα τέλος που αξιολογείται όταν ένας επενδυτής πωλεί ορισμένες κατηγορίες μετοχών πριν από μια καθορισμένη ημερομηνία. Τα αναβαλλόμενα φορτία συνήθως εκτελούνται σε επίπεδη ή συρόμενη κλίμακα για ένα και επτά χρόνια μετά την αγορά, με το φορτίο / τέλος τελικά να πέφτει στο μηδέν. Τα αναβαλλόμενα φορτία εκτιμώνται συχνότερα ως ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων.
Παράδειγμα αναστολής φόρτωσης
Εάν ένας επενδυτής βάλει $ 10.000 σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με 5% αναβαλλόμενο φορτίο πωλήσεων και εάν δεν υπάρχουν άλλα "τέλη αγοράς", ολόκληρα 10.000 δολάρια θα χρησιμοποιηθούν για την αγορά μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων και το 5 τοις εκατό το φορτίο πωλήσεων δεν αφαιρείται μέχρι ο επενδυτής εξαγοράζει τις μετοχές του, οπότε το τέλος αφαιρείται από τα εξαγορασθέντα έσοδα.
Συνήθως, ένα ταμείο υπολογίζει το ποσό ενός αναβαλλόμενου φορτίου πωλήσεων με βάση το μικρότερο της αξίας της αρχικής επένδυσης του μετόχου ή της αξίας της επένδυσης κατά την εξαγορά. Για παράδειγμα, εάν ο μέτοχος επενδύσει αρχικά 10.000 δολάρια και κατά την εξαργύρωση η επένδυση έχει εκτιμηθεί σε $ 12.000, ένα αναβαλλόμενο φορτίο πωλήσεων που υπολογίζεται με αυτόν τον τρόπο θα βασίζεται στην αξία της αρχικής επένδυσης - 10.000 $ - όχι στην αξία της επένδυσης εξαγορά. Οι επενδυτές θα πρέπει να διαβάσουν προσεκτικά το ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου για να καθορίσουν εάν το ταμείο υπολογίζει το αναβαλλόμενο φορτίο πωλήσεών του με αυτό τον τρόπο.
Αναβαλλόμενα φορτία και 12b-1 τέλη
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια κατηγορία με ενδεχόμενη καθυστέρηση πωλήσεων τυπικά θα έχει επίσης ετήσια αμοιβή 12β-1. Τα τέλη που είναι γνωστά ως 12b-1 πληρώνονται από το ταμείο για την κάλυψη των εξόδων διανομής και ενίοτε των εξόδων εξυπηρέτησης των μετόχων. Αυτά τα χρήματα εξάγονται γενικά από τα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα τέλη διανομής περιλαμβάνουν τα χρήματα που καταβάλλονται για την εμπορία και την πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως η αποζημίωση μεσίτες και άλλοι που πωλούν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων και η πληρωμή για διαφήμιση, εκτύπωση και αποστολή ενημερωτικών δελτίων σε νέους επενδυτές και εκτύπωση και αποστολή βιβλίων πωλήσεων. Η SEC δεν περιορίζει το ύψος των τελών 12b-1 που μπορούν να πληρώσουν, αλλά σύμφωνα με τους κανόνες FINRA, τα τέλη 12b-1 που χρησιμοποιούνται για την πληρωμή των εξόδων μάρκετινγκ και διανομής (σε αντίθεση με τα έξοδα εξυπηρέτησης των μετόχων) δεν μπορούν να υπερβούν το 0, 75% μέσου καθαρού ενεργητικού ανά έτος.
Τα αναβαλλόμενα φορτία και τα τέλη 12b-1 μειώνονται τόσο στη δημοτικότητα. Τα αναβαλλόμενα φορτία εξακολουθούν να υπάρχουν σε πολλούς τύπους ασφαλιστικών προϊόντων, όπως οι προσόδους και ακόμη και σε πολλά hedge funds.
