Συστηματικός κίνδυνος ή κίνδυνος αγοράς είναι η μεταβλητότητα που επηρεάζει πολλές βιομηχανίες, αποθέματα και περιουσιακά στοιχεία. Ο συστηματικός κίνδυνος επηρεάζει τη συνολική αγορά και είναι δύσκολο να προβλεφθεί. Σε αντίθεση με τον μη συστηματικό κίνδυνο, η διαφοροποίηση δεν μπορεί να συμβάλει στην ομαλοποίηση του συστηματικού κινδύνου, διότι επηρεάζει ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων και τίτλων. Για παράδειγμα, η μεγάλη ύφεση ήταν μια μορφή συστηματικού κινδύνου. η οικονομική ύφεση επηρέασε την αγορά στο σύνολό της.
Βήτα και μεταβλητότητα
Το Beta αποτελεί μέτρο της μεταβλητότητας του αποθέματος σε σχέση με την αγορά. Μετράει την έκθεση του κινδύνου σε συγκεκριμένο απόθεμα ή κλάδο σε σχέση με την αγορά. Αν θέλετε να γνωρίζετε τον συστηματικό κίνδυνο του χαρτοφυλακίου σας, μπορείτε να υπολογίσετε το beta.
- Μια βήτα 0 υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο δεν συνδέεται με την αγορά. Μια βήτα μικρότερη από 0 σημαίνει ότι κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση της αγοράς. Μια βήτα μεταξύ 0 και 1 σημαίνει ότι κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με την αγορά, με λιγότερη μεταβλητότητα. Μια βήτα 1 δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση, θα έχει την ίδια μεταβλητότητα και θα είναι ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο. Μια βήτα μεγαλύτερη από 1 δείχνει ότι το χαρτοφυλάκιο θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση με την αγορά. υψηλότερο μέγεθος και είναι πολύ ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο.
Ας υποθέσουμε ότι η βήτα χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή είναι 2 σε σχέση με έναν ευρύ δείκτη αγοράς, όπως το S & P 500. Εάν η αγορά αυξηθεί κατά 2%, τότε το χαρτοφυλάκιο θα αυξηθεί γενικά κατά 4%. Ομοίως, αν η αγορά μειωθεί κατά 2%, το χαρτοφυλάκιο μειώνεται γενικά κατά 4%. Αυτό το χαρτοφυλάκιο είναι ευαίσθητο σε συστηματικό κίνδυνο, αλλά ο κίνδυνος μπορεί να μειωθεί με αντιστάθμιση.
