Ασφαλώς, οι δύο όροι ακούγονται παρόμοια. Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή, γνωστή και ως λογιστική αξία ανά μετοχή ή BVPS, χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της τιμής της μετοχής μιας μεμονωμένης εταιρείας, ενώ η καθαρή αξία ενεργητικού ή η ΚΑΕ χρησιμοποιείται ως μέτρο για την αξιολόγηση όλων των μετοχών σε αμοιβαίο κεφάλαιο ή χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF).
Βασικές τακτικές
- Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή υπολογίζει την αξία ανά μετοχή μιας εταιρείας με βάση τα κοινά ίδια κεφάλαια της εταιρείας (δεν συμπεριλαμβάνει τις προνομιούχες μετοχές). Η καθαρή αξία του ενεργητικού είναι η συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας - συνήθως ενός περιουσιακού στοιχείου του αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τις υποχρεώσεις του · είναι ένας τρόπος για να αξιολογήσετε τη συνολική αξία των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Τα βασικά της λογιστικής αξίας ανά κοινή μετοχή
Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή είναι ένα μέτρο αξιολόγησης μετοχών που χρησιμοποιούν οι επενδυτές και οι αναλυτές για να εκτιμήσουν μια συντηρητική αξία του κοινού μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας. Η αξία που προκύπτει από τον τύπο για αυτή την αξιολόγηση ανά μετοχή δείχνει την αρχική αξία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας, προσαρμοσμένη στις εκροές μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών και εισροές τροποποιητών κερδών, σε σύγκριση με το σύνολο των κυκλοφορούντων μετοχών. Η λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή υπολογίζεται ως εξής:
BVPS = αριθμός εκκρεμών μετοχών αξίας κοινών μετοχών
Σημειώστε ότι το προνομιακό απόθεμα δεν περιλαμβάνεται στον υπολογισμό του BVPS. Το BVPS μπορεί να είναι μια σημαντική μέτρηση που βοηθά τους επενδυτές να καθορίσουν εάν ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο. Ωστόσο, η BVPS δίνει μόνο μια στενή εικόνα της συνολικής τρέχουσας κατάστασης της εταιρείας. Δεν επηρεάζει τις μελλοντικές προοπτικές. Επίσης, δεν ενσωματώνει άλλους άυλους παράγοντες, όπως η πνευματική ιδιοκτησία ή το ανθρώπινο κεφάλαιο. Έτσι, από μόνη της, είναι ένας ανεπαρκής ενιαίος δείκτης της πιθανής αύξησης της αξίας του αποθέματος.
Αν το BVPS μιας εταιρείας είναι υψηλότερο από την αγοραία αξία ανά μετοχή, τότε το απόθεμά του μπορεί να θεωρηθεί υποτιμημένο.
Τα βασικά της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού
Η καθαρή αξία ενεργητικού, ή η ΚΑΕ, είναι μια αξία ανά μετοχή που υπολογίζεται για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου. Για οποιαδήποτε από αυτές τις επενδύσεις, η ΚΑΕ υπολογίζεται διαιρώντας τη συνολική αξία όλων των τίτλων του αμοιβαίου κεφαλαίου με το συνολικό αριθμό των κυκλοφορούντων μετοχών. Ο τύπος για την ΚΑΕ γράφεται ως εξής:
- ΚΑΕ = (Ενεργητικό - Παθητικό) / Συνολικός αριθμός μετοχών που εκκρεμούν
Η ΚΑΕ παράγεται καθημερινά για κεφάλαια. Η συνολική ετήσια απόδοση (το γεωμετρικό μέσο ποσό χρημάτων που κερδίζεται από μια επένδυση κάθε χρόνο) θεωρείται από πολλούς αναλυτές ως ένα καλύτερο και ακριβέστερο εύρος της απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου, αλλά η ΚΑΕ εξακολουθεί να χρησιμοποιείται ως εύχρηστη ενδιάμεση αξιολόγηση εργαλείο. Οι υπολογισμοί της ΚΑΕ χρησιμοποιούνται επίσης για την αξιολόγηση των εμπιστευτικών αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύσεων σε ακίνητα ή των REIT, παρόλο που η ακριβής αξία των συμμετοχών της REIT μπορεί να είναι δύσκολο να προσδιοριστεί.
Επειδή τα ETF και τα κλειστά αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται όπως τα αποθέματα σε χρηματιστήρια, οι μετοχές τους διαπραγματεύονται σε αγοραία αξία που μπορεί να είναι μερικά δολάρια / σεντ παραπάνω (διαπραγμάτευση με ασφάλιστρο) ή χαμηλότερη (διαπραγμάτευση με έκπτωση) την πραγματική ΚΑΕ. Αυτό επιτρέπει σε κερδοφόρες ευκαιρίες διαπραγμάτευσης σε ενεργούς εμπόρους του ΕΜΤ, οι οποίοι μπορούν να εντοπίζουν και να επενδύουν σε τέτοιες ευκαιρίες εγκαίρως.
Παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF υπολογίζουν επίσης την ΚΑΕ τους καθημερινά κατά το κλείσιμο της αγοράς για σκοπούς υποβολής εκθέσεων. Επιπρόσθετα, υπολογίζουν και διαδίδουν την NAV εντός της ημέρας πολλές φορές ανά λεπτό σε πραγματικό χρόνο.
