Κύριες κινήσεις
Οι έμποροι έσπευσαν στην αγορά, πούλησαν μετοχές και αγόρασαν ομόλογα μετά από μια εκπληκτικά απαισιόδοξη ανακοίνωση από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) σήμερα το πρωί. Όπως ανέφερα στο χθεσινό ενημερωτικό δελτίο του Συμβούλου Chart, η ΕΚΤ αναμένεται να υποβαθμίσει τις οικονομικές προβλέψεις της για την Ευρωζώνη, προκειμένου να δικαιολογήσει πρόσθετη χρηματοδότηση για τις ευρωπαϊκές τράπεζες. Ωστόσο, η έκταση της απαισιοδοξίας της κεντρικής τράπεζας σήμερα ήταν εκπληκτική.
Δυστυχώς, οι διορθωμένες εκτιμήσεις του προέδρου της ΕΚΤ Mario Draghi ανέφεραν αναμενόμενο ρυθμό αύξησης 1, 1% φέτος, ο οποίος μειώθηκε κατά 0, 6 μονάδες από την τελευταία εκτίμηση. Οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι όπως ο εμπορικός προστατευτισμός ήταν υπεύθυνοι για το μεγαλύτερο μέρος της προσαρμογής, που είναι η χαμηλότερη εκτίμηση από την ελληνική χρηματοπιστωτική κρίση πριν από το 2014.
Στον ακόλουθο πίνακα, χρησιμοποίησα κεριά ενός λεπτού για να δείξω ότι οι έμποροι αντιδράσεων έπρεπε να ανακοινώσουν στην ΕΚΤ την αξία του ευρώ. Αν δεν είστε εξοικειωμένοι με τον τρόπο εργασίας των τιμών των νομισμάτων, είναι σημαντικό να καταλάβετε ότι αν το ευρώ πέσει, το δολάριο αυξάνεται.
Όπως ανέφερα πολλές φορές τους τελευταίους μήνες, ένα αυξανόμενο δολάριο είναι ένα πρόβλημα για τις αμερικανικές μετοχές, επειδή κάνει τις αμερικανικές εξαγωγές πιο ακριβές και εκπτώσεις διεθνών κερδών που κερδίζονται από πολίτες πολλών υπηκόων των ΗΠΑ, γεγονός που θα μπορούσε να επεκτείνει την τρέχουσα διόρθωση.
S & P 500
Αυτό που ουσιαστικά σχεδιάζει να κάνει η ΕΚΤ είναι να διευκολύνει τη νομισματική πολιτική παρέχοντας περισσότερα κεφάλαια στις τράπεζες με τη μορφή δανείων από την κεντρική τράπεζα. Όπως και η ποσοτική χαλάρωση, αυτό θα πρέπει να μειώσει τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, τα οποία θα πρέπει να είναι θετικά για τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, αλλά ο αρνητικός τόνος της ΕΚΤ πιθανώς σοκάρει τους εμπόρους λίγο σήμερα.
Σε ένα σημείο κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου του, ο Ντράγκι είπε: "Οι κίνδυνοι που περιβάλλουν τις προοπτικές ανάπτυξης της ζώνης του ευρώ εξακολουθούν να παρουσιάζουν κλίση προς τα κάτω." Σχόλια όπως αυτή που έπληξαν τις τράπεζες στην περιοχή σκληρά, με μερικούς, όπως η Deutsche Bank AG (DB), μειώθηκαν περισσότερο από 5% μέχρι το κλείσιμο της αγοράς. Μετά από μια βραχυχρόνια ανάκαμψη στη μέση της σημερινής συνεδρίασης, το S & P 500 έκλεισε σε ένα νέο βραχυπρόθεσμο χαμηλό.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η σημερινή ανακοίνωση δεν ήταν εντελώς νέες πληροφορίες. Μπορεί να νιώθει σαν αυτό από την ανάγνωση των τίτλων, αλλά οι έμποροι ήταν ήδη ενήμεροι για τα σχέδια της ΕΚΤ για τραπεζικά δάνεια και χαμηλότερες προβλέψεις. Θα υποστηρίξω ότι ο τόνος στα νέα είναι τόσο μια αντίδραση στις τιμές των μετοχών που έχουν ήδη μειωθεί από το χτύπημα της βραχυπρόθεσμης αντίστασης σε σχέση με οποιεσδήποτε θεμελιώδεις αλλαγές. Μια επιδείνωση της οικονομίας της Ευρωζώνης αποτελεί μακροπρόθεσμα έναν κίνδυνο για την αγορά, αλλά ο ρυθμός της μείωσης είναι αντιπροσωπευτικός μιας κανονικής τεχνικής διόρθωσης που συμβαίνει να συμπίπτει με κάποιες κακές ειδήσεις παρά μια μεγάλη αναδρομή.
:
Η αδυναμία μικρού καπακιού μπορεί να προκαλέσει διόρθωση μεγαλύτερης κλίμακας
Η Πράσινη Νέα Προσφορά Επεξήχθη
Οι καλύτερες εφαρμογές εμπορικών συναλλαγών για το 2019
Δείκτες κινδύνου - Η απαισιοδοξία της ΕΚΤ Hits EM
Στη δήλωσή του στον Τύπο, ο Mario Draghi πρότεινε επίσης ότι «τα τρωτά σημεία στις αναδυόμενες αγορές φαίνεται να αφήνουν σημάδια για το οικονομικό κλίμα», γεγονός που μπορεί να συνέβαλε σε πρόσθετες πωλήσεις σε δείκτες αναδυόμενων αγορών. Αυτό ήταν ατυχές επειδή ένας από τους τομείς που έχουμε δει εκπληκτικά ισχυρό επενδυτικό κλίμα πρόσφατα ήταν στις αναδυόμενες αγορές - ειδικά στην Κίνα.
Μια μέρα δεν κάνει τάση, αλλά οι αναδυόμενες αγορές είχαν ήδη αποτύχει να σημειώσουν πρόοδο μετά την αποτυχία του διπλού πυθμένα τον Ιανουάριο. Όπως βλέπετε στον παρακάτω πίνακα, το iShares Emerging Market ETF (EEM) αμφισβητεί το σημείο ξεσπάσματος κοντά στα 42 δολάρια ανά μετοχή και πάλι, αφού δεν κατάφερε να σπάσει σε νέα υψηλά την περασμένη εβδομάδα.
Δεν θα υποθέσω ότι, αν οι αναδυόμενες αγορές σπάσουν την υποστήριξη, θα ακολουθήσει το υπόλοιπο της αγοράς. Ωστόσο, η αδυναμία αυτής της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων είναι ένα μήνυμα για προσοχή. Από την άλλη πλευρά, οι αναδυόμενες αγορές παρέχουν συχνά ένα πρώιμο σημάδι ότι τα αποθέματα έπληξαν το κατώτατο σημείο όταν συσπειρώθηκαν. Συνιστώ στους εμπόρους να παρακολουθούν την κατηγορία των περιουσιακών στοιχείων για σημάδια υποστήριξης βραχυπρόθεσμα, προκειμένου να αποφευχθεί η απώλεια μιας νέας ευκαιρίας αγοράς.
:
Υποκατηγορία αδυναμίας καζίνο και κατασκευών
9 Τα αποθέματα καταναλωτών θεωρούνται αυξανόμενα καθώς οι δαπάνες λιανικής παραμένουν ισχυρές
Το Facebook Shares παρουσιάζει ασυνήθιστη δραστηριότητα αγορών
Κάτω: Η εργασία εξακολουθεί να είναι ένας άγνωστος κίνδυνος
Στο τεύχος του ενημερωτικού δελτίου του συμβούλου του χθες, θα συζητήσω τι έμαθα από την έκθεση εργασίας που θα κυκλοφορήσει πριν την άνοιξη της Παρασκευής. Εξέφρασα κάποιες ανησυχίες στο χθεσινό ζήτημα ότι οι έμποροι δημιουργήθηκαν για απογοήτευση όταν απελευθερώθηκαν τα δεδομένα. Ωστόσο, ένα πλεονέκτημα της πώλησης σήμερα είναι ότι ανακουφίζει μέρος της πίεσης τιμολόγησης πριν από την ανακοίνωση. Οι χαμηλότερες τιμές σήμερα σημαίνει ότι η αγορά είναι λιγότερο πιθανό να πέσει αύριο και οι αγοραστές ενδέχεται να βρουν τις χαμηλές τιμές ελκυστικές μόλις κυκλοφορήσει η έκθεση εργασίας.
