Συνήθως εμπιστευόμαστε τα μεγάλα θεσμικά όργανα να κάνουν έξυπνες επιλογές. Ξέρεις, πράγματα όπως οι κυβερνήσεις. Τοποθετούμε τεράστια εμπιστοσύνη σ 'αυτούς "γνωρίζοντας τι κάνουν". Αλλά μόνο και μόνο επειδή είσαι μεγάλος και σε έλεγχο δεν σημαίνει ότι είσαι έξυπνος. Πάρτε αυτό: από το 1950, υπήρξαν 32 ατυχήματα στις ΗΠΑ με πυρηνικά όπλα. Και έξι από αυτά τα "oh-no's" είχαν ως αποτέλεσμα απώλειες ή όπλα που δεν μπορούν να ληφθούν υπόψη. Η πρώην ΕΣΣΔ έχασε 41 από αυτά. Ωχ.
Πιστεύω ότι τα μεγάλα χρήματα υπαγορεύουν τις αγορές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι 30 χρόνια πλέον των δεδομένων λέει αυτό. Αλλά αυτό δεν σημαίνει μεγάλη αγορά χρήματος είναι πάντα έξυπνο αγορά χρήματος. Περισσότερα για αυτό σε μια στιγμή.
Πρώτον, πρέπει να μιλήσουμε για κάτι: η αγορά ήταν τεράστια την περασμένη εβδομάδα. Όπως, YUGE. Από τους έντεκα τομείς, εννέα είδαν να αγοράζουν περισσότερο από το 25% του σύμπαντος. Αυτό σημαίνει ότι εάν ένας τομέας έχει 100 αποθέματα, τουλάχιστον 25 μετοχές έκαναν αγοραστικά σήματα κατά τη διάρκεια της εβδομάδας. Η Telecom είναι ο μικρότερος τομέας, οπότε ας αφήσουμε αυτόν τον έξω για τώρα.
Ο παρακάτω πίνακας αναφέρει όλα αυτά. Τα κίτρινα κουτιά είναι όταν το περισσότερο από το 25% του σύμπαντος που έχει συνδεθεί αγοράζει.
www.mapsignals.com
Ένα επίπεδο κάτω, είδαμε αξιοσημείωτα σήματα αγορών στις ακόλουθες βιομηχανίες:
- Ημιαγωγοί και εξοπλισμός ημιαγωγώνΒιοτεχνολογίαΒραβουργείαΜηχανήματα και ορυχείαΚαθατρικές αγορέςΦαρμακευτικά προϊόνταΚαύσιμα, αέριο και αναλώσιμα καύσιμαΜηχανήματα
Υπήρξε μια σημαντική περιοχή πώλησης. Οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) την πήραν στο πηγούνι. Η μεγαλύτερη πώληση ήταν μετοχές REITs. Αλλά εκτός από αυτό, όλα ήταν μεγάλη αγορά.
Η αγορά είναι μεγάλη. κινεί τις αγορές υψηλότερα. Αυτό θέλουμε όλοι. Αλλά η υπερβολική αγορά είναι σαν ένα πάρτι που ξεφεύγει από τον έλεγχο. Οι μπάτσοι τελικά εμφανίζονται.
Όταν εμφανιστούν οι μπάτσοι, αναμένουμε ότι η αγορά θα επιστρέψει στη γη λίγο. Τα δεδομένα μας υποδεικνύουν ότι η προσέγγιση είναι κοντά. Είναι σημαντικό να το ξέρετε αυτό: Δεν νομίζω ότι θα έρχεται μια σύγκρουση. Νομίζω ότι οι αγορές θα διορθώσουν, ή θα επανέλθουν στο μέσο λίγο. Αυτό είναι απαραίτητο και υγιές για να ξαναρχίσει η ευρύτερη πορεία αγοράς του ταύρου. Αν με ρωτάς πόσο μακριά είμαστε στην αγορά ταύρων, είμαστε πιο κοντά στο τέλος από την αρχή. Αυτό είπε, μόνο και μόνο επειδή ένα παιχνίδι μπέιζμπολ υποτίθεται ότι είναι εννέα συμμετοχές δεν σημαίνει ότι δεν πηγαίνουν σε επιπλέον συμμετοχές. Μερικά παιχνίδια έχουν διαρκέσει ημέρες.
Έτσι, εάν η αποσυρθή της αγοράς είναι κοντά, είμαι σίγουρος ότι θέλετε να μάθετε: Πότε έρχεται και πόσο θα είναι κακό; Η απάντησή μας μπορεί να είναι στις αγορές των μεγάλων χρημάτων. Αυτό μας φέρνει πίσω στα χαμένα πυρηνικά όπλα. Απλά επειδή είστε μεγάλοι και υπεύθυνοι δεν σημαίνει ότι είστε έξυπνοι.
Κάτι μέγα συνέβη την περασμένη εβδομάδα που μας έριξε τα μάτια ανοιχτά. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) ήταν εκτός των χαρτών. Είδαμε έναν τεράστιο αριθμό σημάτων αγορών την Πέμπτη και την Παρασκευή: 73 και 53, αντίστοιχα. Ας θέσουμε τους αριθμούς αυτούς στο πλαίσιο: επιστρέφοντας στις 1 Ιανουαρίου 2010 (περίπου 2.500 ημέρες διαπραγμάτευσης), ο μέσος ημερήσιος αριθμός μετρήσεων αγοράς ETF είναι 6.5. Έτσι, μιλάμε για 10 φορές το μέσο όρο αγοράς. Ναι, τόσο μεγάλο.
Θέλαμε να μάθουμε τι σημαίνει αυτό για τα αποθέματα τις προσεχείς εβδομάδες. Επιστρέψαμε και εξετάσαμε παρόμοιες περιπτώσεις αγοράς μεγάλων χρημάτων από το ΕΙΕΕ. Εξετάσαμε τις ημέρες των 60 σημάτων αγοράς και βρήκαμε 7 από τα 2.500. Είναι σπάνιο πράγμα, αλλά συνέβη σχεδόν δύο φορές την περασμένη εβδομάδα.
Έτσι, όταν συμβαίνουν τερατώδη αγορά ETF, τι θα ακολουθήσει; Ο παρακάτω πίνακας δείχνει ότι πιθανότατα θα ακολουθήσει μια πώληση. Οι μέσοι όροι των γεγονότων υποδηλώνουν ότι το βραχυπρόθεσμο υψηλό της αγοράς θα έρθει μέσα σε πέντε trading sessions για μέσο κέρδος + 1, 92%.
Τι συμβαίνει μετά την τερατώδη αγορά ETF;
www.mapsignals.com
Απόδοση του S & P 500 μετά από τεράστια αγορά ETF
www.mapsignals.com
Απόδοση του S & P 500 μετά από σήματα ETF UI
www.mapsignals.com
Το μειονέκτημα, ωστόσο, θα είναι πιθανώς περισσότερο από τρεις φορές μεγαλύτερο. Η μέση απώλεια από τις ημέρες ακραίας αγοράς ETF είναι -6, 38%. Και θα μπορούσαμε να περιμένουμε να έρθει μέσα στις επόμενες 27 ημέρες διαπραγμάτευσης. Αυτό είναι μόνο περίπου έξι εβδομάδες από τώρα για τις διακοπές όπως τα Χριστούγεννα και την Πρωτοχρονιά.
Αυτό είναι ενδιαφέρον, δεδομένου ότι, νωρίτερα την περασμένη εβδομάδα, έγραψα, "το πυροβόλο όπλο στο μυαλό μου, προβλέπω μια αγορά να πωλεί το δεύτερο μισό του Ιανουαρίου." Αυτό επιτρέπει την επίδραση των νέων χρημάτων στην αγορά την πρώτη Ιανουαρίου του έτους. Σημείωση: στον παραπάνω πίνακα, ο ελάχιστος αριθμός ημερών διαπραγμάτευσης στο χαμηλό ήταν 14. Αυτό μεταφράζεται σε περίπου τρεις ημερολογιακές εβδομάδες.
Δεν θέλω να είμαι ένας Grinch εδώ, αλλά η αγορά πλησιάζει και πλησιάζει στο να γίνει υπερθεματισμένος. Όταν τα δεδομένα μας δείχνουν μια υπερπληθωρισμένη αγορά, μπορείτε γενικά να ρυθμίσετε τα ρολόγια σας σε αυτό που ένα pullback είναι γύρω από τη γωνία.
Αυτό που σημαίνει για εσάς είναι αυτό: μην προσθέτετε κίνδυνο τώρα. Κοιτάξτε να κερδίζετε κέρδη ή να ελαφρύνετε θέσεις στις συναλλαγές που θεωρείτε ώριμες. Οι μακροπρόθεσμες μακροπρόθεσμες προσπάθειες θα πρέπει να παραμείνουν σε ισχύ, όπως και πάλι: Πιστεύω ότι η προσέγγιση είναι κοντά, όχι το τέλος της αγοράς ταύρων. Τα εμπόδια αγοράζουν ευκαιρίες.
Καθώς κατευθυνόμαστε προς τις διακοπές, γνωρίζουμε ότι οι προοπτικές για την αγορά είναι ακόμα φωτεινές. Αλλά, όπως ένα μωρό, πρέπει να καταιγιστεί. Είναι πιθανό να δώσει πίσω κάποια από αυτά τα καλά απολαμβάνουν κέρδη. Τα μεγάλα χρήματα μας το λένε αυτό.
Και θυμηθείτε, μην συγχέετε μεγάλο με το έξυπνο. Ο Joe Wiesenthal έκανε ένα τέλειο σχόλιο όταν η Annie Liebowitz αντιμετώπισε χρέη ύψους 24 εκατομμυρίων δολαρίων. "Ακριβώς επειδή είστε πλούσιοι, δεν σημαίνει ότι είστε έξυπνοι". Σημαντική περίπτωση: το 1987, ο Liebowitz έλαβε μια διαφημιστική καμπάνια American Express. Αλλά η δική της αίτηση για μια κάρτα Amex απορρίφθηκε αρκετές φορές. Ενδιαφέρων.
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Οι αδύναμες αγορές μπορούν να προσφέρουν πωλήσεις σε μετοχές εάν ένας επενδυτής είναι ασθενής.
