Ορισμός χρηματοπιστωτικών στοιχείων

Τι είναι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο;

Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο που αποκτά την αξία του από συμβατικό δικαίωμα ή από αξίωση ιδιοκτησίας. Τα μετρητά, τα αποθέματα, τα ομόλογα, τα αμοιβαία κεφάλαια και οι τραπεζικές καταθέσεις είναι όλα παραδείγματα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Σε αντίθεση με τη γη, την περιουσία, τα εμπορεύματα ή άλλα υλικά περιουσιακά στοιχεία, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν έχουν κατ 'ανάγκη εγγενή φυσική αξία ή και φυσική μορφή. Αντίθετα, η αξία τους αντανακλά τους παράγοντες προσφοράς και ζήτησης στην αγορά στην οποία εμπορεύονται, καθώς και τον βαθμό κινδύνου που φέρουν.

Χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο

Κατανόηση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου

Τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται είτε ως αληθινά, είτε ως χρηματοοικονομικά είτε ως άυλα. Τα ακίνητα είναι φυσικά περιουσιακά στοιχεία που αντλούν την αξία τους από ουσίες ή ιδιότητες, όπως πολύτιμα μέταλλα, γη, ακίνητα και εμπορεύματα όπως η σόγια, το σιτάρι, το πετρέλαιο και ο σίδηρος.

Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι το πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο που δεν έχει φυσικό χαρακτήρα. Περιλαμβάνουν διπλώματα ευρεσιτεχνίας, εμπορικά σήματα και πνευματική ιδιοκτησία.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται μεταξύ των δύο άλλων περιουσιακών στοιχείων. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να φαίνονται άυλα - μη φυσικά - μόνο με την αναγραφόμενη αξία σε ένα κομμάτι χαρτιού, όπως ένα λογαριασμό σε δολάρια ή μια λίστα σε οθόνη υπολογιστή. Αυτό όμως που αντιπροσωπεύει το χαρτί ή η λίστα είναι μια αξίωση ιδιοκτησίας μιας οντότητας, όπως μια δημόσια εταιρεία, ή συμβατικά δικαιώματα πληρωμών-ας πούμε, τα έσοδα από τόκους ενός ομολόγου. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποκομίζουν την αξία τους από συμβατική απαίτηση επί υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού.

Αυτό το υποκείμενο στοιχείο μπορεί να είναι είτε πραγματικό είτε άυλο. Τα εμπορεύματα, για παράδειγμα, είναι τα πραγματικά, υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται με τέτοια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, τα συμβόλαια ή ορισμένα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF). Ομοίως, η ακίνητη περιουσία είναι το πραγματικό περιουσιακό στοιχείο που συνδέεται με μετοχές των επενδυτικών εταιρειών επενδύσεων σε ακίνητα (REITs). Τα REITs είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και είναι οντότητες εισηγμένες στο χρηματιστήριο που κατέχουν χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων.

Η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS) απαιτεί από τις επιχειρήσεις να αναφέρουν τα χρηματοοικονομικά και τα περιουσιακά στοιχεία μαζί ως ενσώματα περιουσιακά στοιχεία για φορολογικούς σκοπούς. Η ομαδοποίηση των ενσώματων παγίων είναι ξεχωριστή από τις άϋλες περιουσιακές.

κλειδιά

• Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο που αντιπροσωπεύει -και αποκομίζει αξία από- μια αξίωση ιδιοκτησίας μιας οντότητας ή συμβατικά δικαιώματα για μελλοντικές πληρωμές από μια οικονομική οντότητα.Η αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου μπορεί να βασίζεται σε ένα υποκείμενο υλικό ή πραγματικό περιουσιακό στοιχείο, και η ζήτηση επηρεάζει την αξία της επίσης. Οι μετοχές, τα ομόλογα, τα μετρητά, τα CD και οι τραπεζικές καταθέσεις αποτελούν παραδείγματα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Κοινά είδη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Σύμφωνα με τον κοινώς αναφερόμενο ορισμό των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΔΠΧΠ), τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν:

• Μέσα ταμιακής διαβάθμισης μιας οντότητας - για παράδειγμα, πιστοποιητικό μετοχήςΤα συμβατικά δικαιώματα για την παραλαβή ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου από άλλη οικονομική οντότητα - γνωστή ως απαίτησηΤο συμβατικό δικαίωμα ανταλλαγής χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων με άλλη οικονομική οντότητα υπό ευνοϊκούς όρουςΗ σύμβαση που θα διακανονιστεί στα ίδια κεφάλαια

Εκτός από τα αποθέματα και τις απαιτήσεις, ο παραπάνω ορισμός περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά παράγωγα, ομόλογα, χρηματαγορές ή άλλους λογαριασμούς και συμμετοχές σε μετοχές. Πολλά από τα εν λόγω χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν έχουν καθορισμένη χρηματική αξία μέχρι να μετατραπούν σε μετρητά, ιδίως στην περίπτωση μετοχών όπου η αξία και η τιμή τους κυμαίνονται.

Εκτός από τα μετρητά, οι συνηθέστεροι τύποι χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές είναι:

• Τα αποθέματα είναι χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χωρίς καθορισμένη ημερομηνία λήξης ή λήξης. Ένας επενδυτής που αγοράζει μετοχές γίνεται συνιδιοκτήτης μιας εταιρείας και μετοχές στα κέρδη και τις ζημίες του. Τα αποθέματα μπορούν να διατηρούνται επ 'αόριστον ή να πωλούνται σε άλλους επενδυτές. Τα ομόλογα είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι επιχειρήσεις ή οι κυβερνήσεις χρηματοδοτούν βραχυπρόθεσμα έργα. Ο κάτοχος των ομολόγων είναι ο δανειστής και τα ομόλογα αναφέρουν πόσα χρήματα οφείλονται, το επιτόκιο που καταβάλλεται και την ημερομηνία λήξης του ομολόγου. Ένα πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) επιτρέπει σε έναν επενδυτή να καταθέσει ένα χρηματικό ποσό σε τράπεζα για συγκεκριμένο περίοδο με εγγυημένο επιτόκιο. Ένα CD καταβάλλει μηνιαίους τόκους και μπορεί τυπικά να διεξαχθεί μεταξύ τριών μηνών έως πέντε ετών, ανάλογα με τη σύμβαση.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των εξαιρετικά υγρών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η πιο καθαρή μορφή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων είναι τα ταμειακά διαθέσιμα και τα ταμιακά ισοδύναμα - λογαριασμοί ελέγχου, λογαριασμοί ταμιευτηρίου και λογαριασμοί της αγοράς χρήματος. Οι λογαριασμοί υγρών μετατρέπονται εύκολα σε κεφάλαια για την πληρωμή λογαριασμών και κάλυψη χρηματοοικονομικών καταστάσεων έκτακτης ανάγκης ή πιεστικών απαιτήσεων.

Άλλες ποικιλίες χρηματοπιστωτικών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να μην είναι τόσο ρευστά. Η ρευστότητα είναι η δυνατότητα να αλλάξει γρήγορα ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο σε μετρητά. Για τα αποθέματα, είναι η δυνατότητα ενός επενδυτή να αγοράσει ή να πουλήσει συμμετοχές από μια έτοιμη αγορά. Οι υγρές αγορές είναι εκείνες όπου υπάρχουν πολλοί αγοραστές και πολλοί πωλητές και δεν υπάρχει παρατεταμένη καθυστέρηση στην προσπάθεια εκτέλεσης ενός εμπορίου.

Στην περίπτωση μετοχών όπως μετοχές και ομόλογα, ο επενδυτής πρέπει να πουλήσει και να περιμένει την ημερομηνία διακανονισμού για να λάβει τα χρήματά του - συνήθως δύο εργάσιμες ημέρες. Τα λοιπά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν διαφορετικό χρόνο διακανονισμού.

Η διατήρηση κεφαλαίων σε ρευστά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερη διατήρηση του κεφαλαίου. Τα χρήματα σε τραπεζικούς ελέγχους, αποταμιεύσεις και λογαριασμούς CD είναι ασφαλισμένα έναντι απώλειας έως και 250.000 δολαρίων από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Ασφαλίσεων (FDIC) -την Εθνική Διοίκηση Πιστωτικών Ενώσεων (NCUA) για λογαριασμούς πιστωτικών ομοσπονδιών. Εάν για κάποιο λόγο η τράπεζα αποτύχει, ο λογαριασμός σας έχει κάλυψη δολαρίου προς δολάριο έως και 250.000 δολάρια. Ωστόσο, δεδομένου ότι η FDIC καλύπτει κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μεμονωμένα, ένας επενδυτής με διαμετακομισμένα CD συνολικά άνω των 250.000 δολαρίων σε μία τράπεζα αντιμετωπίζει ζημίες σε περίπτωση αφερεγγυότητας της τράπεζας.

Τα υγρά στοιχεία ενεργητικού όπως οι λογαριασμοί ελέγχου και αποταμίευσης έχουν μια περιορισμένη απόδοση επένδυσης (ROI). Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι το κέρδος που λαμβάνετε από ένα περιουσιακό στοιχείο μικρότερο από το κόστος ιδιοκτησίας αυτού του περιουσιακού στοιχείου. Στους λογαριασμούς ελέγχου και αποταμίευσης το ROI είναι ελάχιστο. Μπορούν να παρέχουν μέτρια έσοδα από τόκους αλλά, αντίθετα από τις μετοχές, προσφέρουν ελάχιστη εκτίμηση. Επίσης, τα CD και οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος περιορίζουν τις αποσύρσεις για μήνες ή χρόνια. Όταν μειώνονται τα επιτόκια, συχνά καλούνται CD με δυνατότητα υποβολής χρημάτων και οι επενδυτές καταλήγουν να μετακινούν τα χρήματά τους σε δυνητικά χαμηλότερες επενδύσεις.

Πλεονεκτήματα

• Τα υγρά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μετατρέπονται εύκολα σε μετρητά.

• Ορισμένα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν την ικανότητα να εκτιμούν την αξία τους.

• Το FDIC και το NCUA ασφαλίζουν τους λογαριασμούς τους έως και 250.000 δολάρια.

Μειονεκτήματα

• Οι υψηλής ρευστότητας χρηματοπιστωτικά περιουσιακά στοιχεία έχουν ελάχιστη εκτίμηση

• Τα μη ρευστοποιήσιμα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι δύσκολο να μετατραπούν σε μετρητά.

• Η αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου είναι τόσο ισχυρή όσο η υποκείμενη οντότητα.

Μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Το αντίθετο στοιχείο ενός ρευστού περιουσιακού στοιχείου είναι ένα μη ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Τα ακίνητα και οι καλές αντίκες αποτελούν παραδείγματα μη ρευστών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Αυτά τα στοιχεία έχουν αξία, αλλά δεν μπορούν να μετατραπούν γρήγορα σε μετρητά.

Ένα άλλο παράδειγμα ενός μη ρευστού χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου είναι τα αποθέματα που δεν έχουν μεγάλο όγκο συναλλαγών στις αγορές. Συχνά πρόκειται για επενδύσεις όπως αποθέματα πενών ή κερδοσκοπικές επενδύσεις υψηλής απόδοσης όπου μπορεί να μην υπάρχει έτοιμος αγοραστής όταν είστε έτοιμοι να πωλήσετε.

Η διατήρηση πάρα πολλών χρημάτων συνδεδεμένων με μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις έχει μειονεκτήματα - ακόμη και σε συνηθισμένες καταστάσεις. Κάτι τέτοιο μπορεί να οδηγήσει σε ένα άτομο που χρησιμοποιεί μια πιστωτική κάρτα υψηλού ενδιαφέροντος για να καλύψει τους λογαριασμούς, αυξάνοντας το χρέος και επηρεάζοντας αρνητικά τους συνταξιοδοτικούς και άλλους επενδυτικούς στόχους.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Οι επιχειρήσεις, καθώς και τα άτομα, κατέχουν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Στην περίπτωση μιας εταιρείας διαχείρισης επενδύσεων ή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τα χρήματα που διαχειρίζεται η επιχείρηση χαρτοφυλακίου για πελάτες, που ονομάζονται υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM). Για παράδειγμα, η BlackRock Inc. είναι ο μεγαλύτερος διαχειριστής επενδύσεων στις Η.Π.Α. και στον κόσμο, κρίνοντας με 6, 5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε AUM (στις 31 Μαρτίου 2019).

Στην περίπτωση των τραπεζών, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν την αξία των ανεξόφλητων δανείων που έχει πραγματοποιήσει στους πελάτες. Η Capital One, η 10η μεγαλύτερη τράπεζα στις ΗΠΑ, ανέφερε συνολικά στοιχεία ενεργητικού ύψους 372.537.597 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό δελτίο του 2019 για το πρώτο τρίμηνο. από αυτό, 247.090.748 δισεκατομμύρια δολάρια προέρχονταν από εξασφαλισμένα ακίνητα, εμπορικά και βιομηχανικά δάνεια.