Πίνακας περιεχομένων
- Forex Market Βασικά
- Βασικά στοιχεία αλγοριθμικού εμπορίου
- Αλγοριθμική συναλλαγή και Forex
- Συμμετέχουν οι κίνδυνοι
- Η κατώτατη γραμμή
Σχεδόν πριν από 30 χρόνια, η αγορά συναλλάγματος (forex) χαρακτηριζόταν από συναλλαγές μέσω τηλεφώνου, θεσμικούς επενδυτές, αδιαφανείς πληροφορίες για τις τιμές, σαφή διάκριση μεταξύ διαπραγμάτευσης μεταξύ συναλλαγών μεταξύ συναλλαγών και διαπραγμάτευσης αντιπροσώπων-πελατών και χαμηλής συγκέντρωσης στην αγορά.
Σήμερα, οι τεχνολογικές εξελίξεις έχουν μετατρέψει την αγορά συναλλάγματος. Οι συναλλαγές μπορούν να γίνουν γρήγορα στον υπολογιστή σας, επιτρέποντας στους εμπόρους λιανικής να εισέλθουν στην αγορά, ενώ οι ροές σε πραγματικό χρόνο έχουν οδηγήσει σε μεγαλύτερη διαφάνεια και η διάκριση μεταξύ αντιπροσώπων και των πιο εξελιγμένων πελατών τους έχει ελαχιστοποιηθεί.
Μια άλλη σημαντική αλλαγή είναι η εισαγωγή αλγοριθμικών συναλλαγών, οι οποίες μπορεί να έχουν ως αποτέλεσμα τη βελτίωση της λειτουργίας του forex trading, αλλά και να δημιουργήσουν κινδύνους., θα προσδιορίσουμε ορισμένα πλεονεκτήματα που η αλγοριθμική διαπραγμάτευση έχει φέρει στο εμπόριο συναλλάγματος εξετάζοντας τα βασικά στοιχεία της αγοράς συναλλάγματος και του αλγοριθμικού εμπορίου, επισημαίνοντας παράλληλα μερικούς εγγενείς κινδύνους.
Βασικές τακτικές
- Στη δεκαετία του 1990, οι αγορές συναλλάγματος έγιναν οι πρώτες που επωφελήθηκαν από τις συναλλαγές που βασίζονται στην οθόνη μεταξύ των επαγγελματιών της Wall Street. Πέρα από τα τελευταία χρόνια, η ηλεκτρονική διαπραγμάτευση διευρύνθηκε για να επιτρέψει στους απλούς επενδυτές και εμπόρους να πάρουν τα χέρια τους σε συναλλαγές συναλλάγματος και αντιστάθμιση. μπορούν ακόμη και να αποκτήσουν πρόσβαση σε πιο εξελιγμένα προγράμματα αλγοριθμικών συναλλαγών που αυτοματοποιούν συναλλαγές FX χρησιμοποιώντας μια μεγάλη ποικιλία διαθέσιμων στρατηγικών.Ωστόσο, η αλγοριθμική διαπραγμάτευση μπορεί να δώσει στους εμπόρους ένα πλεονέκτημα στην ταχύτητα και την ακρίβεια, υπάρχουν επίσης ιδιαίτεροι κίνδυνοι που είναι εγγενείς με το set-and-forget- αυτοματοποίηση.
Forex Market Βασικά
Στις αγορές συναλλάγματος, τα ζεύγη νομισμάτων διαπραγματεύονται σε ποικίλους όγκους σύμφωνα με τις αναγραφόμενες τιμές. Το νόμισμα βάσης λαμβάνει μια τιμή από την άποψη ενός νομίσματος προσφοράς. Το Forex θεωρείται η μεγαλύτερη και πιο ρευστοποιημένη χρηματοπιστωτική αγορά στον κόσμο, που διαπραγματεύεται 24 ώρες την ημέρα, πέντε ημέρες την εβδομάδα.
Ο ημερήσιος παγκόσμιος μέσος όρος των συναλλαγών ήταν περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια από το 2017. Ο κύριος όγκος των συναλλαγών αυτών διεξάγεται σε δολάρια ΗΠΑ, ευρώ και γιεν Ιαπωνίας και περιλαμβάνει μια σειρά φορέων, συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτικών τραπεζών, των κεντρικών τραπεζών, των εταιρειών, μεμονωμένους εμπόρους λιανικής και μεγάλους θεσμικούς επενδυτές, όπως συνταξιοδοτικά ταμεία.
Ο πρωταρχικός λόγος για την ύπαρξη της αγοράς συναλλάγματος είναι ότι οι άνθρωποι πρέπει να ανταλλάσσουν νομίσματα προκειμένου να αγοράζουν ξένα αγαθά και υπηρεσίες, αν και η κερδοσκοπική διαπραγμάτευση μπορεί να είναι το κύριο κίνητρο για ορισμένους επενδυτές. Η δραστηριότητα στην αγορά συναλλάγματος επηρεάζει τις πραγματικές συναλλαγματικές ισοτιμίες και επομένως μπορεί να επηρεάσει βαθιά την παραγωγή, την απασχόληση, τον πληθωρισμό και τις ροές κεφαλαίων οποιουδήποτε συγκεκριμένου έθνους. Για το λόγο αυτό, οι υπεύθυνοι για τη χάραξη πολιτικής, το κοινό και τα μέσα μαζικής ενημέρωσης έχουν όλα τα ενδιαφέροντα για την αγορά συναλλάγματος.
Βασικά στοιχεία αλγοριθμικού εμπορίου
Ένας αλγόριθμος είναι ουσιαστικά ένα σύνολο συγκεκριμένων κανόνων που έχουν σχεδιαστεί για να ολοκληρώσουν μια καθορισμένη εργασία. Στην εμπορία χρηματιστηριακών αγορών, οι υπολογιστές εκτελούν αλγόριθμους ορισμένους από το χρήστη που χαρακτηρίζονται από ένα σύνολο κανόνων, όπως χρονοδιάγραμμα, τιμή ή ποσότητα που καθορίζουν τις συναλλαγές.
Υπάρχουν τέσσερις βασικοί τύποι αλγοριθμικών συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές:
- Η στατιστική αναφέρεται σε μια αλγοριθμική στρατηγική που αναζητά κερδοφόρες ευκαιρίες διαπραγμάτευσης βάσει της στατιστικής ανάλυσης ιστορικών δεδομένων χρονοσειρών. Η αυτόματη αντιστάθμιση είναι στρατηγική που δημιουργεί κανόνες για τη μείωση της έκθεσης του επιχειρηματία σε κίνδυνο. Οι αλγοριθμικές στρατηγικές εκτέλεσης αποσκοπούν στην υλοποίηση ενός προκαθορισμένου στόχου, όπως η μείωση των επιπτώσεων στην αγορά ή η γρήγορη διεξαγωγή ενός εμπορίου. Η άμεση πρόσβαση στην αγορά περιγράφει τις βέλτιστες ταχύτητες και το χαμηλότερο κόστος με το οποίο οι αλγοριθμικοί έμποροι μπορούν να έχουν πρόσβαση και να συνδεθούν με πολλαπλές πλατφόρμες συναλλαγών.
Μία από τις υποκατηγορίες της αλγοριθμικής διαπραγμάτευσης είναι η συναλλαγή υψηλών συχνοτήτων, η οποία χαρακτηρίζεται από τον εξαιρετικά υψηλό ρυθμό και ταχύτητα εκτέλεσης των εμπορικών εντολών. Οι συναλλαγές υψηλής συχνότητας μπορούν να δώσουν σημαντικά πλεονεκτήματα στους εμπόρους, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας να πραγματοποιούν συναλλαγές μέσα σε χιλιοστά του δευτερολέπτου από τις αυξομειώσεις των τιμών, αλλά και να φέρουν ορισμένους κινδύνους όταν διαπραγματεύονται σε μια πτητική αγορά συναλλάγματος.
Αλγοριθμική συναλλαγή στην αγορά συναλλάγματος
Μεγάλο μέρος της αύξησης της αλγοριθμικής διαπραγμάτευσης στις αγορές συναλλάγματος τα τελευταία χρόνια οφείλεται σε αλγόριθμους που αυτοματοποιούν ορισμένες διαδικασίες και μειώνουν τις ώρες που απαιτούνται για τη διεξαγωγή συναλλαγών συναλλάγματος. Η αποτελεσματικότητα που δημιουργείται από τον αυτοματισμό οδηγεί σε χαμηλότερο κόστος στη διεξαγωγή αυτών των διαδικασιών, όπως η εκτέλεση εντολών εμπορίου. Η αυτοματοποίηση της διαδικασίας διαπραγμάτευσης με έναν αλγόριθμο που εμπορεύεται βάσει προκαθορισμένων κριτηρίων, όπως η εκτέλεση εντολών για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα ή σε συγκεκριμένη τιμή, είναι σημαντικά πιο αποτελεσματική από τη μη αυτόματη εκτέλεση.
Οι τράπεζες έχουν επίσης εκμεταλλευτεί τους αλγόριθμους που προγραμματίζονται για την ενημέρωση των τιμών των ζευγών νομισμάτων σε ηλεκτρονικές πλατφόρμες συναλλαγών. Αυτοί οι αλγόριθμοι αυξάνουν την ταχύτητα με την οποία οι τράπεζες μπορούν να παραθέσουν τις τιμές της αγοράς, μειώνοντας παράλληλα τον αριθμό των ωρών εργασίας που χρειάζεται για να παραθέσουμε τις τιμές.
Ορισμένοι αλγόριθμοι προγραμματισμού τραπεζών για τη μείωση της έκθεσής τους σε κινδύνους. Οι αλγόριθμοι μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να πουλήσουν ένα συγκεκριμένο νόμισμα για να ταιριάξουν με το εμπόριο ενός πελάτη που αγοράζει η τράπεζά του, προκειμένου να διατηρηθεί μια σταθερή ποσότητα αυτού του συγκεκριμένου νομίσματος. Αυτό επιτρέπει στην τράπεζα να διατηρεί ένα προκαθορισμένο επίπεδο έκθεσης σε κίνδυνο για τη διακράτηση αυτού του νομίσματος.
Αυτές οι διαδικασίες έχουν γίνει πιο αποτελεσματικές με αλγόριθμους, που συνήθως οδηγούν σε χαμηλότερο κόστος συναλλαγής. Ωστόσο, αυτοί δεν είναι οι μόνοι παράγοντες που οδήγησαν την ανάπτυξη του forex αλγοριθμικού εμπορίου. Οι αλγόριθμοι χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο για κερδοσκοπικές συναλλαγές, καθώς ο συνδυασμός υψηλής συχνότητας και η δυνατότητα ταχείας ερμηνείας δεδομένων και εκτέλεσης εντολών επέτρεψαν στους εμπόρους να εκμεταλλευτούν ευκαιρίες arbitrage που προκύπτουν από μικρές αποκλίσεις τιμών μεταξύ ζευγών νομισμάτων.
Στο πλαίσιο της αγοράς συναλλάγματος, οι κύριες μέθοδοι αντιστάθμισης συναλλαγών είναι μέσω συμβολαίων άμεσης παράδοσης και νομισματικών δικαιωμάτων. Συμβατικά συμβόλαια είναι η αγορά ή πώληση ξένου νομίσματος με άμεση παράδοση. Η αγορά spot spot έχει αυξηθεί σημαντικά από τις αρχές της δεκαετίας του 2000 λόγω της εισροής αλγοριθμικών πλατφορμών. Συγκεκριμένα, ο ταχύς πολλαπλασιασμός των πληροφοριών, όπως αντικατοπτρίζεται στις τιμές της αγοράς, επιτρέπει την εμφάνιση ευκαιριών αρμπιτράζ. Τριγωνικό arbitrage, όπως είναι γνωστό στην αγορά συναλλάγματος, είναι η διαδικασία μετατροπής ενός νομίσματος πίσω στον εαυτό του μέσω πολλαπλών διαφορετικών νομισμάτων. Οι αλγόριθμοι και οι έμποροι υψηλής συχνότητας μπορούν να εντοπίσουν μόνο αυτές τις ευκαιρίες μέσω αυτοματοποιημένων προγραμμάτων.
Ως παράγωγο, οι επιλογές συναλλάγματος λειτουργούν με παρόμοιο τρόπο ως επιλογή για άλλους τύπους τίτλων. Οι επιλογές σε ξένο νόμισμα δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το ζεύγος νομισμάτων σε μια συγκεκριμένη συναλλαγματική ισοτιμία κάποια στιγμή στο μέλλον. Τα προγράμματα υπολογιστών διαθέτουν αυτόματες δυαδικές επιλογές ως έναν εναλλακτικό τρόπο αντιστάθμισης συναλλαγών σε ξένο νόμισμα. Οι δυαδικές επιλογές καταλήγουν σε ένα από τα δύο αποτελέσματα: Το εμπόριο διευθετείται είτε στο μηδέν είτε σε μια προκαθορισμένη τιμή απεργίας.
Κίνδυνοι που εμπλέκονται σε Αλγοριθμικό Forex Trading
Υπάρχουν κάποιες υποβαθμισμένες αλγοριθμικές συναλλαγές που θα μπορούσαν να απειλήσουν τη σταθερότητα και τη ρευστότητα της αγοράς συναλλάγματος. Ένα τέτοιο μειονέκτημα σχετίζεται με ανισορροπίες στην εμπορική δύναμη των συμμετεχόντων στην αγορά. Ορισμένοι συμμετέχοντες έχουν τα μέσα να αποκτήσουν εξελιγμένη τεχνολογία για να λαμβάνουν πληροφορίες και να εκτελούν εντολές με πολύ μεγαλύτερη ταχύτητα από άλλες. Αυτή η ανισορροπία στην αλγοριθμική τεχνολογία θα μπορούσε να οδηγήσει σε κατακερματισμό της αγοράς και έλλειψη ρευστότητας με την πάροδο του χρόνου.
Επιπλέον, παρόλο που υπάρχουν θεμελιώδεις διαφορές μεταξύ των χρηματιστηριακών αγορών και της αγοράς συναλλάγματος, υπάρχει η αμφιβολία ότι η ίδια διαπραγμάτευση υψηλής συχνότητας που επιδείνωσε το flash crash της χρηματιστηριακής αγοράς στις 6 Μαΐου 2010 θα μπορούσε να επηρεάσει παρομοίως την αγορά συναλλάγματος. Οι αλγόριθμοι ενδέχεται να μην ανταποκρίνονται αρκετά γρήγορα εάν η αγορά αλλάξει δραστικά, καθώς προγραμματίζονται για συγκεκριμένα σενάρια αγοράς.
Οι αγορές ενδέχεται να χρειαστεί να παρακολουθούνται και το αλγοριθμικό εμπόριο να αναστέλλεται κατά τη διάρκεια αναταραχών για να αποφευχθεί αυτό το σενάριο. Ωστόσο, σε τέτοιες ακραίες συνθήκες, η ταυτόχρονη αναστολή της αλγοριθμικής διαπραγμάτευσης από πολλούς συμμετέχοντες στην αγορά θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγάλη αστάθεια και δραστική μείωση της ρευστότητας της αγοράς.
Η κατώτατη γραμμή
Η αλγοριθμική εμπορία έχει καταφέρει να αυξήσει την αποδοτικότητα και να μειώσει το κόστος συναλλαγών σε νομίσματα, αλλά έχει και πρόσθετο κίνδυνο. Προκειμένου τα νομίσματα να λειτουργούν σωστά, πρέπει να είναι κάπως σταθερά καταστήματα αξίας και να είναι εξαιρετικά υγρά. Επομένως, είναι σημαντικό η αγορά συναλλάγματος να παραμείνει υγρή με χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών.
Πολλοί επενδυτές ζητούν μεγαλύτερη κανονιστική ρύθμιση και διαφάνεια στην αγορά συναλλάγματος υπό το φως των αλγοριθμικών συναλλαγών που σχετίζονται με τα θέματα που έχουν προκύψει τα τελευταία χρόνια. Στο θετικό τέλος, η αυξανόμενη υιοθέτηση αλγοριθμικών συστημάτων διαπραγμάτευσης συναλλάγματος μπορεί να αυξήσει αποτελεσματικά τη διαφάνεια στην αγορά συναλλάγματος. Οι στρατηγικές αλγοριθμικών συναλλαγών - όπως η αυτόματη αντιστάθμιση κινδύνου, η στατιστική ανάλυση, η αλγοριθμική εκτέλεση, η άμεση πρόσβαση στην αγορά και η εμπορία υψηλών συχνοτήτων - μπορούν να εκθέσουν ασυνέπειες τιμών, οι οποίες δημιουργούν κερδοφόρες ευκαιρίες για τους εμπόρους.
Ωστόσο, η πρόκληση που αντιμετωπίζουν οι συμμετέχοντες στην παγκόσμια αγορά στο αλγοριθμικό forex trading στο μέλλον θα είναι ο τρόπος με τον οποίο θα θεσπιστούν αλλαγές που μεγιστοποιούν τα οφέλη, μειώνοντας παράλληλα τον κίνδυνο.
