Κατά τη διάρκεια των αιώνων, ο χρυσός έχει αιχμαλωτίσει την ανθρωπότητα. Στο τέλος του χρυσού προτύπου, σημειώθηκε αύξηση της χρηματοπιστωτικής αστάθειας και του πληθωρισμού. Κατά τη διάρκεια πολλών συντριβών της χρηματιστηριακής αγοράς κατά την πρώτη δεκαετία του 21ου αιώνα, η τιμή του χρυσού άρχισε να αυξάνεται και πάλι. Η ιδέα της επιστροφής στο χρυσό πρότυπο έγινε πιο δημοφιλής εκείνη την εποχή. Βεβαίως, υπήρχαν εγγενή προβλήματα με τα χρυσά πρότυπα που εφαρμόστηκαν τον 19ο και τον 20ό αιώνα.
Πολλοί άνθρωποι αποτυγχάνουν να συνειδητοποιήσουν ότι ο χρυσός είναι ένα νόμισμα υπό το σημερινό σύστημα. Ο χρυσός έχει συχνά θεωρηθεί σε σχέση με το αμερικανικό δολάριο, κυρίως επειδή συνήθως διατιμάται σε δολάρια ΗΠΑ. Υπάρχει μια μακροπρόθεσμη αρνητική συσχέτιση μεταξύ του δολαρίου και των τιμών του χρυσού. Αυτοί οι παράγοντες πρέπει να λαμβάνονται υπόψη όταν βλέπουμε ότι η τιμή του χρυσού είναι απλά συναλλαγματική ισοτιμία. Ακριβώς όπως μπορεί κανείς να ανταλλάξει δολάρια ΗΠΑ με γιεν Ιαπωνίας, ένα χάρτινο νόμισμα μπορεί να ανταλλαγεί με χρυσό. Ο χρυσός έπαιξε επίσης σημαντικό ρόλο στην προέλευση των χρημάτων.
ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
- Σύμφωνα με ένα σύστημα ελεύθερης αγοράς, ο χρυσός είναι ένα νόμισμα. Πέραν του μακροπρόθεσμου, ένα φθίνον δολάριο σήμαινε αύξηση των τιμών του χρυσού. Με την αγορά χρυσού, οι άνθρωποι μπορούν να προστατευθούν από περιόδους παγκόσμιας οικονομικής αβεβαιότητας.
Ο χρυσός είναι νόμισμα
Στο πλαίσιο ενός συστήματος ελεύθερης αγοράς, ο χρυσός είναι ένα νόμισμα. Ο χρυσός έχει μια τιμή και αυτή η τιμή θα κυμαίνεται σε σχέση με άλλες μορφές ανταλλαγής, όπως το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ και το γιεν Ιαπωνίας. Ο χρυσός μπορεί να αγοραστεί και να αποθηκευτεί, αλλά δεν χρησιμοποιείται συνήθως ως μέθοδος πληρωμής. Ωστόσο, είναι πολύ υγρό και μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά σχεδόν σε οποιοδήποτε νόμισμα με σχετικά ευκολία.
Επομένως, ο χρυσός ενεργεί όπως και άλλα νομίσματα με πολλούς τρόπους. Υπάρχουν φορές που ο χρυσός κινδυνεύει να κινηθεί υψηλότερα και φορές όταν άλλα νομίσματα ή κλάσεις περιουσιακών στοιχείων συνήθως υπερέχουν. Μπορούμε να αναμένουμε ότι ο χρυσός θα αποδώσει καλά όταν η εμπιστοσύνη στα χαρτονομίσματα μειώνεται, κατά τη διάρκεια πολέμων, και όταν τα αποθέματα υποφέρουν σημαντικά.
Οι επενδυτές μπορούν να εμπορεύονται χρυσό με πολλούς τρόπους, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς φυσικού χρυσού, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και χρυσών ETF. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να συμμετέχουν στις μεταβολές των τιμών χωρίς να κατέχουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο με την αγορά μιας σύμβασης διαφοράς (CFD).
Χρυσό και Δολάριο ΗΠΑ
Ο χρυσός και το αμερικανικό δολάριο είχαν πάντα μια ενδιαφέρουσα σχέση. Μακροπρόθεσμα, ένα φθίνον δολάριο σήμαινε αύξηση των τιμών του χρυσού. Σε σύντομο χρονικό διάστημα, η σχέση μπορεί να καταρρεύσει.
Η σχέση του δολαρίου ΗΠΑ με τις τιμές του χρυσού είναι αποτέλεσμα του συστήματος του Bretton Woods. Οι διεθνείς οικισμοί έγιναν σε δολάρια και η αμερικανική κυβέρνηση υποσχέθηκε να τις εξαργυρώσει για ένα σταθερό ποσό χρυσού. Ενώ το σύστημα του Bretton Woods έληξε το 1971, οι ΗΠΑ παρέμειναν παγκόσμια δύναμη. Όταν οι άνθρωποι συζητούν για το χρυσό, συνήθως μιλάει για το αμερικανικό δολάριο.
Είναι επίσης σημαντικό να θυμόμαστε ότι ο χρυσός και τα νομίσματα είναι δυναμικά και έχουν περισσότερες από μία εισροές. Η τιμή του χρυσού επηρεάζεται πολύ περισσότερο από τον πληθωρισμό, το δολάριο ΗΠΑ και τους πολέμους. Ο χρυσός είναι ένα παγκόσμιο εμπόρευμα και ως εκ τούτου αντικατοπτρίζει τους παγκόσμιους παράγοντες, όχι μόνο το συναίσθημα σε μια οικονομία. Για παράδειγμα, η τιμή του χρυσού μειώθηκε το 2000, όταν η βρετανική κυβέρνηση πώλησε μεγάλο μέρος των αποθεμάτων χρυσού της.
Προβλήματα με χρυσά πρότυπα
Όταν εξετάζουμε το χρυσό ως νόμισμα, πολλοί άνθρωποι υποστηρίζουν την επιστροφή σε κάποια μορφή του χρυσού προτύπου. Υπήρχαν διάφορα προβλήματα με προηγούμενα πρότυπα χρυσού.
Ένα από τα βασικά προβλήματα ήταν ότι τα συστήματα τελικά εξαρτώνταν από τις κεντρικές τράπεζες να παίζουν με τους κανόνες. Οι κανόνες απαιτούσαν από τις κεντρικές τράπεζες να προσαρμόσουν το προεξοφλητικό επιτόκιο για τη διατήρηση των σταθερών συναλλαγματικών ισοτιμιών Οι σταθερές συναλλαγματικές ισοτιμίες οδήγησαν μερικές φορές σε υψηλά επιτόκια, τα οποία ήταν πολιτικά μη δημοφιλή. Πολλές χώρες επέλεξαν να υποτιμήσουν το νόμισμά τους έναντι του χρυσού ή του δολαρίου ΗΠΑ.
Ένα δεύτερο πρόβλημα με το χρυσό πρότυπο ήταν ότι εξακολουθούν να υπάρχουν βραχυπρόθεσμες συγκρούσεις τιμών, παρά τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα των τιμών. Η χρυσή ανακάλυψη της Καλιφόρνιας του 1848 είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα σοκ τιμής. Αυτό το χρυσό εύρημα αύξησε την προσφορά χρήματος, η οποία αύξησε τις δαπάνες και τα επίπεδα τιμών, δημιουργώντας βραχυχρόνια οικονομική αστάθεια. Πρέπει να σημειωθεί ότι τέτοιες οικονομικές διαταραχές σημειώθηκαν κάτω από τα πρότυπα του χρυσού. Επίσης, κάθε προσπάθεια διατήρησης ενός χρυσού προτύπου τελικά απέτυχε.
Χρήση χρυσού ως νομίσματος
Χωρίς το χρυσό πρότυπο, η τιμή του χρυσού κυμαίνεται ελεύθερα στην αγορά. Ο χρυσός θεωρείται ασφαλές καταφύγιο και η αύξηση της τιμής του χρυσού αποτελεί συχνά δείκτη των οικονομικών προβλημάτων. Ο χρυσός επιτρέπει στους εμπόρους και τους ιδιώτες να επενδύουν σε ένα εμπόρευμα το οποίο συχνά μπορεί να τους στεγάσει από την οικονομική αναταραχή. Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, θα υπάρξουν διαταραχές σε οποιοδήποτε σύστημα, ακόμα και σε χρυσό πρότυπο.
Υπάρχουν στιγμές που είναι ευνοϊκές για το δικό μας χρυσό και άλλες φορές όταν η γενική τάση του χρυσού θα είναι ασαφής ή αρνητική. Παρόλο που τα επίσημα χρυσά πρότυπα έχουν πλέον φύγει, ο χρυσός εξακολουθεί να επηρεάζεται από άλλα νομίσματα. Ως εκ τούτου, ο χρυσός πρέπει να διαπραγματεύεται όπως τα άλλα νομίσματα.
Η μετάβαση σε ένα ισχυρότερο νόμισμα μπορεί να είναι το κλειδί για τη διατήρηση του πλούτου. Για παράδειγμα, οι Γερμανοί που κρατούσαν χρυσά αμερικάνικα δολάρια κατά τη διάρκεια της υπερπληθωρισμού της Δημοκρατίας της Βαυαρίας στη Γερμανία τη δεκαετία του 1920 έγιναν πλούσιοι παρά φτωχοί. Ακόμη και όταν δεν υπάρχουν χώρες σε χρυσό πρότυπο, οι επενδυτές μπορούν ακόμα να αγοράσουν χρυσό. Όταν αγοράζουν χρυσό, οι επενδυτές ανταλλάσσουν το τοπικό τους νόμισμα με το νόμισμα πολλών από τα πιο επιτυχημένα έθνη της ιστορίας. Η Ρωμαϊκή Αυτοκρατορία του Μάρκου Αυρήλιου, η Βικτωριανή Αγγλία και η Αμερικανίδα του Τζορτζ Ουάσιγκτον ήταν όλα τα χρυσά πρότυπα.
Η μετάβαση σε ένα ισχυρότερο νόμισμα μπορεί να είναι το κλειδί για τη διατήρηση του πλούτου.
Με την αγορά χρυσού, οι άνθρωποι μπορούν να προστατευθούν από περιόδους παγκόσμιας οικονομικής αβεβαιότητας. Τάσεις και αντιστροφές συμβαίνουν σε οποιοδήποτε νόμισμα, και αυτό ισχύει και για τον χρυσό. Ο χρυσός είναι μια προορατική επένδυση για την αντιστάθμιση των πιθανών κινδύνων για το χαρτονομίσμα. Μόλις υλοποιηθεί η απειλή, το πλεονέκτημα του χρυσού ίσως έχει ήδη εξαφανιστεί. Ως εκ τούτου, ο χρυσός είναι προσανατολισμένος προς τα εμπρός, και όσοι το εμπορεύονται πρέπει να είναι προσανατολισμένοι προς το μέλλον.
Η κατώτατη γραμμή
Στο πλαίσιο ενός συστήματος ελεύθερης αγοράς, ο χρυσός πρέπει να θεωρείται ως νόμισμα όπως το ευρώ, το γιεν Ιαπωνίας και το αμερικανικό δολάριο. Ο χρυσός έχει μια μακροχρόνια σχέση με το δολάριο ΗΠΑ και γενικά κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση μακροπρόθεσμα. Όταν υπάρχει αστάθεια στη χρηματιστηριακή αγορά, είναι κοινό να ακούμε συζήτηση για τη δημιουργία ενός άλλου χρυσού προτύπου. Δυστυχώς, ένα χρυσό πρότυπο δεν είναι ένα άψογο σύστημα. Η προβολή του χρυσού ως νομίσματος και η διαπραγμάτευσή του μπορεί να μετριάσει τους κινδύνους για το νόμισμα χαρτιού και την οικονομία. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι ο χρυσός είναι προσανατολισμένος προς το μέλλον. Αν κάποιος περιμένει μέχρι την καταστροφή, η τιμή του χρυσού μπορεί να έχει ήδη αυξηθεί υπερβολικά υψηλή για να προσφέρει προστασία.
