Τι είναι η κυβέρνηση της Singapore Investment Corporation;
Η κυβέρνηση της Singapore Investment Corporation (GIC) είναι μια κρατική εταιρεία που έχει ανατεθεί να διαχειρίζεται το κεφάλαιο κρατικών επενδυτικών κεφαλαίων της Σιγκαπούρης. Το ταμείο τώρα ονομάζεται: GIC Private Limited. Το GIC δημιουργήθηκε το 1981 με σκοπό την πιο επιθετική επένδυση του ταμείου κρατικών επενδύσεων σε κλάδους υψηλότερων αποδόσεων και σε μεγαλύτερο επενδυτικό ορίζοντα. Σύμφωνα με το Ινστιτούτο Κυβερνητικού Ταμείου, το GICS ελέγχει το όγδοο μεγαλύτερο κρατικό επενδυτικό ταμείο στον κόσμο, με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από τα μέσα του 2018 έως 390 δισεκατομμύρια.
Κατανόηση του GIC
Η κυβέρνηση της Singapore Investment Corporation (GIC) διαχειρίζεται κεφάλαια για λογαριασμό δύο πελατών, της κυβέρνησης της Σιγκαπούρης και της Νομισματικής Αρχής της Σιγκαπούρης. Παρόλο που η GIC έχει τη συνήθη εταιρική δομή, έχει δύο μοναδικά χαρακτηριστικά λόγω της ιδιότητάς της ως εταιρίας "Πέμπτου Προγράμματος" στη Σιγκαπούρη. Πρώτον, απαιτείται η έγκριση του Προέδρου της Σιγκαπούρης για την ανάληψη ορισμένων ενεργειών, όπως ο διορισμός και η απομάκρυνση των διευθυντών και των βασικών διευθυντικών στελεχών. Δεύτερον, οι οικονομικές καταστάσεις του GIC ελέγχονται από την κυβέρνηση του γενικού ελεγκτή της Σιγκαπούρης. Ορισμένοι διευθυντές και βασικοί αξιωματούχοι της GIC είναι εξέχοντες ή πρώην μέλη της κυβέρνησης της Σιγκαπούρης, ενώ άλλοι είναι ανεξάρτητοι διευθυντές διορισμένοι από τον ιδιωτικό τομέα.
Παρόμοια με άλλα κρατικά επενδυτικά ταμεία, οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν μια σειρά χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου διαχειρίζεται εσωτερικά, με το 80% του κεφαλαίου να υπολογίζεται από την εσωτερική διαχείριση. Ιστορικά το ταμείο έχει διατηρήσει ένα χαμηλό προφίλ αλλά ήταν καιροσκοπικό καθώς άλλα κρατικά επενδυτικά κεφάλαια κατά τη διάρκεια των κρίσεων κατοικιών στις ΗΠΑ το 2007-2010.
Το GIC δεν αναφέρει τα ακριβή στοιχεία του ταμείου στις ετήσιες ανακοινώσεις κερδών και ζημιών. Εάν αποκαλύψει ακριβείς αξίες, το ταμείο θα εκθέσει άσκοπα το πλήρες μέγεθος των χρηματοοικονομικών αποθεμάτων της Σιγκαπούρης, διευκολύνοντας τους κερδοσκόπους να κερδοσκοπούν έναντι του δολαρίου της Σιγκαπούρης σε περιόδους οικονομικής και εμπορικής ευπάθειας. Ωστόσο, το ταμείο αποκαλύπτει ορισμένες λεπτομέρειες πέντε, 10 και 20 ετών που υπογραμμίζουν τις μετρήσεις απόδοσης και διαχείρισης κινδύνου.
