Τι είναι ο δείκτης High Beta;
Ένας υψηλός δείκτης βήτα είναι ένα καλάθι μετοχών που παρουσιάζουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα από έναν ευρύ δείκτη αγοράς όπως ο S & P 500. Ο δείκτης S & P 500 High Beta είναι ο πιο γνωστός από αυτούς τους δείκτες. Παρακολουθεί την απόδοση 100 εταιρειών S & P 500 που είναι πιο ευαίσθητες στις αλλαγές στις αποδόσεις της αγοράς. Το βήτα εξ ορισμού είναι το ποσό της μεταβλητότητας ή του συστηματικού κινδύνου που παρουσιάζει ένα περιουσιακό στοιχείο σε σχέση με την αγορά ως σύνολο. Εκτός από τον δείκτη μεγάλου κεφαλαιοποίησης, το Standard & Poor's (S & P) προσφέρει υψηλές διακυμάνσεις των μικρών κεφαλαιοποιήσεων, μεσαίας κεφαλαιοποίησης και αναδυόμενων αγορών, για να αναφέρουμε μερικές.
Δείκτης υψηλού βήματος Επεξήγηση
Τα υψηλά συστατικά του δείκτη βήτα εμφανίζουν μεγαλύτερη ευαισθησία από την ευρεία αγορά. Η ευαισθησία μετράται με τη βήτα ενός μεμονωμένου αποθέματος. Μια βήτα ενός δείχνει ότι το περιουσιακό στοιχείο κινείται σύμφωνα με την αγορά. Οτιδήποτε λιγότερο από ένα αντιπροσωπεύει ένα περιουσιακό στοιχείο λιγότερο ασταθές από την αγορά και μεγαλύτερο από 1 υποδηλώνει ένα πιο ασταθές περιουσιακό στοιχείο. Για παράδειγμα, ένα βήα 1, 2 σημαίνει ότι το στοιχείο ενεργητικού είναι 20% πιο ασταθές από την αγορά. Αντίθετα, μια βήτα 0, 70 είναι θεωρητικά 30% λιγότερο ασταθής από την αγορά. Το Beta μετράται σε σχέση με έναν ευρέως ακολουθούμενο δείκτη όπως ο S & P 500.
Η απόκτηση έκθεσης σε υψηλό δείκτη βήτα απαιτεί ένα επενδυτικό όχημα όπως ένα χρηματιστήριο αξιών (ETF). Το Invesco S & P 500 High Beta (SPHB) είναι το πιο ευρέως διαδεδομένο περιουσιακό στοιχείο που παρακολουθεί τα ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία στην ευρύτερη αγορά. Από τότε που ξεκίνησε, το ETF έχει υποφέρει από τον υποκείμενο δείκτη S & P 500. Στην πραγματικότητα, ο δείκτης σημείωσε διψήφια πτώση το 2015, καθώς ο φόβος της επιβράδυνσης της Κίνας και η ύφεση της κερδοφορίας τιμωρούσε ολόκληρη τη χρηματιστηριακή αγορά. Η μεγαλύτερη κατανομή στο ταμείο προέρχεται από τους οικονομικούς και βιομηχανικούς τομείς με ορισμένες μεμονωμένες επιχειρήσεις όπως η Advanced Micro Devices (AMD) και η Arconic (ARNC).
Περιορισμοί ενός δείκτη υψηλού βήματος
Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση, η υψηλή βήτα ή η μεταβλητότητα δεν μεταφράζεται απαραιτήτως σε μεγαλύτερες αποδόσεις. Για πολλά χρόνια, ο δείκτης High Beta S & P 500 υποεκτέλεσε το υποκείμενο σημείο αναφοράς του. Αυτό συνέβη κατά τη διάρκεια μιας περιόδου αδιάκοπης βελτίωσης στην ευρεία αγορά. Αντ 'αυτού, οι έρευνες δείχνουν ότι τα αποθέματα χαμηλής μεταβλητότητας τείνουν να αποκομίζουν μεγαλύτερες αποδόσεις σε σχέση με τον κίνδυνο, σε σχέση με τα αποθέματα υψηλής μεταβλητότητας. Ο λόγος για τον οποίο η χαμηλή βήτα τείνει να ξεπεράσει την απόδοση μπορεί να αποδοθεί στις μεροληπτικές συμπεριφορές των περιορισμών στις επενδύσεις, όπως η αντιπροσωπευτική ευρετική και υπερβολική εμπιστοσύνη. Επιπλέον, η επιλογή τομέα και άλλα θεμελιώδη κριτήρια διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην αστάθεια και την απόδοση ενός υψηλού δείκτη βήτα.
