Τα αποθέματα οικοδεσποτών των ΗΠΑ μειώθηκαν στα 2018 χαμηλά τις τελευταίες εβδομάδες, αλλά τώρα προσφέρουν εξαιρετική αξία λόγω της έντονης ζήτησης και της σημαντικής συρρίκνωσης των υφιστάμενων αποθεμάτων κατοικίας. Αυτά τα λαϊκά tailwinds προβλέπουν ότι αυτή η κανονικά κυκλική ομάδα θα επεκτείνει τα έσοδά της στην επόμενη δεκαετία, με τον πυρήνα της γενιάς χιλιετίας να πληρώσει τελικά τα φοιτητικά δάνεια και να συσσωρεύσει τον πλούτο που απαιτείται για την απόκτηση στεγαστικών δανείων.
Οι αρκούδες διστάζουν να συστήσουν τον τομέα της οικοδόμησης λόγω των αυξανόμενων επιτοκίων, αλλά η ανάληψη από τα ιστορικά χαμηλά επίπεδα θα πρέπει να στηρίξει τη μεγάλη ζήτηση στο άμεσο μέλλον. Η Lennar Corporation (LEN) ενίσχυσε το ζήτημα αυτό το βράδυ την Τετάρτη, αναφέροντας τα κέρδη του πρώτου τριμήνου για το πρώτο τρίμηνο, τα οποία υπερέβησαν τις προσδοκίες με μεγάλο περιθώριο. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 27, 5% ετησίως, με ένα ανεκμετάλλευτο σπίτι καθυστέρηση 95%, που αντιπροσωπεύουν πάνω από 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε μελλοντικές επιχειρήσεις.
Το iShares Dow Jones Το αμερικανικό χρηματιστήριο εγχώριων επενδύσεων ETF (ITB) δημοσιεύθηκε το Μάιο του 2006 στο ανώτατο όριο των 40 $ στο ύψος της φούσκας της ακίνητης περιουσίας και εισήλθε σε απότομη πτωτική πορεία που έληξε με μονοψήφια στοιχεία τον Μάρτιο του 2009. Η επακόλουθη ανοδική πορεία ξεδιπλώνεται τρία κύματα ράλι που έφθασαν στο υψηλό της προηγούμενης δεκαετίας τον Ιανουάριο του 2018, προκαλώντας μια σημαντική αναστροφή, ακολουθούμενη από μια απότομη πτώση μέχρι τον Φεβρουάριο.
Η πώληση έληξε στα επίπεδα των 200 ημερών εκθετικής κινητής μέσης (EMA) και.382 Fibonacci rally retracement στα υψηλότερα $ 30 και εγκαταστάθηκαν σε δύο μήνες δοκιμών, μπροστά από ένα ισχυρό uptick σε αντίθεση με τα κέρδη Lennar. Ο συγχρονισμός της αντιστροφής μπορεί να είναι τυχαίος, επειδή είναι ένα τέλειο μέρος για μια αναπήδηση που τελικά ολοκληρώνει ένα πολυετές πρότυπο ξεμπλοκαρίσματος. Ο μηνιαίος ταλαντωτής stochastics υποστηρίζει αυτή την άποψη, ρίχνοντας την πιο βαθιά τεχνική ανάγνωση από τον Σεπτέμβριο του 2013. Παρόλα αυτά, οι μεγάλες συμμετοχές μπορούν να περιμένουν έως ότου η τιμή κάθεται άνετα στην κορυφή του EMA 50 ημερών στα $ 40.
Οι μετοχές της Lennar Corporation (LEN) ξεπέρασαν τα 68, 86 δολ. Το 2005 και έφθασαν το χαμηλό των 13 ετών στα 3, 42 δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2008. Το απόθεμα μετατράπηκε υψηλότερα στη νέα δεκαετία, χαράζοντας μια βήμα προς τα εμπρός, πριν από τον Ιανουάριο του 2018. Το απόθεμα που πωλήθηκε τον Φεβρουάριο, έφτασε στο EMA 200 ημερών στα χαμηλά 50 δολάρια, και άκμασε πάνω από πέντε μονάδες σε έντονο όγκο μετά την έκθεση κερδών αυτής της εβδομάδας. Αυτή η ενέργεια τιμολόγησης δημιουργεί μια αντιστροφή που θα μπορούσε τώρα να υποστηρίξει ένα ξεσπάσματα σε νέα υψηλά.
Μια ανάκαμψη στο EMA 50 ημερών κοντά στα 60 δολάρια θα μπορούσε να προσφέρει μια ευκαιρία αγοράς χαμηλού κινδύνου, μπροστά από σταθερή ανοδική πορεία προς το υψηλό του Ιανουαρίου. Αυτό το επίπεδο αντίστασης ενδέχεται να επιβραδύνει ή να επιβραδύνει την πορεία, ίσως στο τρίτο τρίμηνο, ενώ οι παράγοντες της αγοράς παρακολουθούν την τροχιά των αυξήσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Το καλύτερο σχέδιο σε αυτό το σενάριο δύο όψεων είναι να αγοράσετε όσο το δυνατόν πιο χαμηλά επίπεδα ή να περιμένετε υπομονετικά για ένα μακροπρόθεσμο ξεμπλοκάρισμα.
Το απόθεμα της DR Horton, Inc. (DHI) έφτασε στα 42, 82 δολ. Το 2005 και έπεσε σημαντικά χαμηλότερα, φθάνοντας σε ένα χαμηλό των οκτώ ετών στα 3, 79 δολάρια το Νοέμβριο του 2008. Η επακόλουθη ανοδική πορεία κατέστρεψε σε 10 βαθμούς από το προηγούμενο υψηλό το 2015, αποδίδοντας δράση σε μια έκρηξη που ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2017 και η οποία σημείωσε άνοδο ύψους 53, 32 δολαρίων τον Ιανουάριο του 2018. Το απόθεμα πωλήθηκε τον Μάρτιο, βρίσκοντας υποστήριξη στο EMA 200 ημερών στα χαμηλά 40 δολάρια.
Οι μετοχές της DR Horton υποχώρησαν έντονα με τον κλάδο αυτή την εβδομάδα, ολοκληρώνοντας μια ανατροπή διπλού πυθμένα που θα μπορούσε τελικά να αποφέρει νέα υψηλά επίπεδα. Ο όγκος σε ισορροπία (OBV) συνεργάστηκε πλήρως με αυτήν την ανάκαμψη, τοποθετώντας ένα υψηλό όλων των εποχών, αν και η τιμή διαπραγματεύεται οκτώ σημεία κάτω από την αιχμή του Ιανουαρίου. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα μια γρήγορη πρόοδο στην αντίσταση, ακολουθούμενη από μια άλλη φάση ενοποίησης. Οι ανατροπές μέσω των 45 δολαρίων θα μπορούσαν να προσφέρουν ευκαιρίες αγοράς χαμηλού κινδύνου σε αυτό το γενικευμένο σενάριο.
Η κατώτατη γραμμή
Οι οικοδόμοι αναπήδησαν έντονα από τα βαθιά επίπεδα υποστήριξης μετά από τα αισιόδοξα αποτελέσματα του Lennar, θέτοντας το σκηνικό για breakouts σε υψηλότερα επίπεδα αργότερα το 2018. (Για επιπλέον ανάγνωση, ελέγξτε έξω: 4 Homebuilders που θα ξεπεράσουν: Credit Suisse .)
