Ποιος είναι ο λόγος φερεγγυότητας;
Ο συντελεστής φερεγγυότητας είναι βασική μετρική που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της ικανότητας μιας επιχείρησης να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της και χρησιμοποιείται συχνά από υποψήφιους επιχειρηματικούς δανειστές. Ο δείκτης φερεγγυότητας υποδεικνύει εάν η ταμειακή ροή μιας επιχείρησης επαρκεί για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεών της. Όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία φερεγγυότητας μιας επιχείρησης, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να αθετήσει τις οφειλές της.
Ο τύπος του λόγου φερεγγυότητας είναι
Συντελεστής φερεγγυότητας = Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις + Μακροπρόθεσμες ΥποχρεώσειςNet Έσοδα μετά από Φόρους + Μη Μετρητά
Ρευστότητα Vs. Φερεγγυότητα
Πώς υπολογίζεται ο λόγος φερεγγυότητας
Ο δείκτης φερεγγυότητας υπολογίζεται διαιρώντας τα καθαρά έσοδα εκμετάλλευσης μετά τη φορολογία με τις συνολικές υποχρεώσεις του. Τα καθαρά έσοδα μετά τη φορολογία προέρχονται από την προσθήκη των μη ταμειακών εξόδων, όπως οι αποσβέσεις, στο καθαρό εισόδημα. αυτά τα στοιχεία προέρχονται από την κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας. Βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις βρίσκονται στον ισολογισμό της εταιρείας.
Τι λέει ο συντελεστής φερεγγυότητας;
Ο δείκτης φερεγγυότητας είναι μια από τις πολλές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για να καθοριστεί αν μια εταιρεία μπορεί να παραμείνει διαλυτή. Οι άλλοι δείκτες φερεγγυότητας περιλαμβάνουν τους δείκτες χρέους προς μετοχές, συνολικό χρέος έως συνολικού ενεργητικού και κάλυψη τόκων.
Ο συντελεστής φερεγγυότητας είναι ένα περιεκτικό μέτρο φερεγγυότητας, καθώς μετρά τις πραγματικές ταμειακές ροές μιας επιχείρησης και όχι το καθαρό εισόδημα, προσθέτοντας αποσβεστικές αποσβέσεις και άλλες μη ταμειακές δαπάνες για να εκτιμήσει την ικανότητα της εταιρείας να παραμείνει στη ζωή. Μετράει αυτή την ικανότητα ταμειακών ροών σε σχέση με όλες τις υποχρεώσεις, και όχι μόνο το βραχυπρόθεσμο χρέος. Με αυτό τον τρόπο, ο δείκτης φερεγγυότητας αξιολογεί την μακροπρόθεσμη υγεία μιας εταιρείας αξιολογώντας την ικανότητα αποπληρωμής της για το μακροπρόθεσμο χρέος της και τους τόκους για το εν λόγω χρέος.
Ως γενικός κανόνας, ο συντελεστής φερεγγυότητας άνω του 20% θεωρείται οικονομικός, Ωστόσο, οι λόγοι φερεγγυότητας ποικίλλουν από τη βιομηχανία στη βιομηχανία. Ως εκ τούτου, ο συντελεστής φερεγγυότητας μιας εταιρείας πρέπει να συγκριθεί με τους ανταγωνιστές της στην ίδια βιομηχανία και όχι μεμονωμένα.
Η ορολογία της φερεγγυότητας χρησιμοποιείται επίσης σε σχέση με τις ασφαλιστικές εταιρείες, συγκρίνοντας το μέγεθος του κεφαλαίου της με τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και μετρά τον κίνδυνο που αντιμετωπίζει ένας ασφαλιστής σε αξιώσεις που δεν μπορεί να καλύψει.
Παράδειγμα του λόγου φερεγγυότητας κατά τη χρήση
Οι εταιρείες σε βιομηχανίες βαρέως τύπου, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και αγωγούς, ενδέχεται να έχουν χαμηλότερους συντελεστές φερεγγυότητας από ό, τι σε τομείς όπως η τεχνολογία. Για να γίνει μια σύγκριση μήλων προς μήλα, ο δείκτης φερεγγυότητας θα πρέπει να συγκριθεί για όλες τις εταιρείες κοινής ωφέλειας, για παράδειγμα, για να αποκτήσει μια πραγματική εικόνα της σχετικής φερεγγυότητας.
Ρίξτε μια ματιά στους δείκτες φερεγγυότητας για το Target Corporation και το Wal-Mart Stores για τη χρήση που έληξε στις 28 Ιανουαρίου 2017.
| (σε εκατομμύρια) | Στόχος | Wal-Mart |
| Καθαρά έσοδα | $ 2.737 | 14.293 δολάρια |
| Υποτίμηση | $ 2.298 | $ 10.080 |
| Καθαρό εισόδημα + απόσβεση (Α) | $ 5, 035 | $ 24.373 |
| Βραχυπρόθεσμο χρέος | $ 12.708 | 66.928 δολάρια |
| Μακροπρόθεσμο χρέος | $ 11, 031 | 36, 015 δολάρια |
| ST Χρέος + LT Χρέος (Β) | 23.739 δολάρια | 102.943 δολάρια |
| Συντελεστής φερεγγυότητας = (Α) / (Β) | 21, 21% | 23.68% |
Τόσο η Wal-Mart όσο και η Target έχουν σταθερούς δείκτες φερεγγυότητας πάνω από 20%. Αυτό σημαίνει ότι είναι σε θέση να κλείσουν τις μακροπρόθεσμες οφειλές τους όταν γίνονται δεκτές χρησιμοποιώντας έσοδα εκμετάλλευσης. Οι δανειστές που αναζητούν μέσω της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας συνήθως χρησιμοποιούν το συντελεστή φερεγγυότητας ως καθοριστικό παράγοντα για την πιστοληπτική ικανότητα.
Η μέτρηση της ταμειακής ροής και όχι του καθαρού εισοδήματος είναι ένας καλύτερος καθοριστικός παράγοντας της φερεγγυότητας, ειδικά για τις εταιρείες που έχουν υψηλές αποσβέσεις στα περιουσιακά τους στοιχεία αλλά έχουν χαμηλά επίπεδα πραγματικής κερδοφορίας.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης φερεγγυότητας εξετάζει την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώνει τις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Αυτή η αναλογία χρησιμοποιείται συχνότερα από υποψήφιους δανειστές κατά την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης. Ένα υψηλότερο ποσοστό ποσοστού δείχνει την αυξημένη ικανότητα μιας εταιρείας να καλύπτει μακροπρόθεσμα τις υποχρεώσεις της.
Περιορισμοί στη χρήση του λόγου φερεγγυότητας
Μια εταιρεία μπορεί να έχει χαμηλό χρέος, αλλά εάν οι πρακτικές διαχείρισης των ταμειακών διαθεσίμων είναι χαμηλές και οι πληρωτέοι λογαριασμοί αυξάνονται ως αποτέλεσμα, η θέση της φερεγγυότητάς της μπορεί να μην είναι τόσο σταθερή όσο θα υποδείκνυαν μέτρα που περιλαμβάνουν μόνο χρέη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικοί όροι
Τι ο λόγος χρέους / EBITDA σας λέει ότι το χρέος / EBITDA είναι ένας δείκτης μέτρησης του ποσού της δημιουργίας εισοδήματος που είναι διαθέσιμος για την εξόφληση του χρέους προτού αφαιρεθούν οι τόκοι, οι φόροι, οι αποσβέσεις και οι αποσβέσεις. περισσότερος λόγος κάλυψης περιουσιακών στοιχείων Ο δείκτης κάλυψης των περιουσιακών στοιχείων καθορίζει την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις υποχρεώσεις του χρέους με τα περιουσιακά του στοιχεία αφού ικανοποιηθούν όλες οι υποχρεώσεις. περισσότερα Ποιος ο λόγος κάλυψης μας λέει Ο δείκτης κάλυψης είναι μια ομάδα μέτρων της ικανότητας της εταιρείας να εξυπηρετεί το χρέος της και να καλύπτει τις οικονομικές της υποχρεώσεις όπως πληρωμές τόκων ή μερίσματα. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κάλυψης, τόσο πιο εύκολο θα είναι να καταβάλλονται τόκοι επί του χρέους ή να καταβάλλονται μερίσματα. περισσότερες μη ροή ευθύνες Ορισμός Οι μη υποχρεωτικές υποχρεώσεις είναι οι μακροπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις της επιχείρησης που δεν οφείλονται εντός της επόμενης δωδεκάμηνης περιόδου. περισσότερο Κατανόηση του δείκτη μακροπρόθεσμου χρέους προς σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ο λόγος μακροπρόθεσμου χρέους προς σύνολο στοιχείων ενεργητικού είναι μια μέτρηση φερεγγυότητας που δείχνει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που χρηματοδοτούνται με χρέος που έχει όρους αποπληρωμής μεγαλύτερους από ένας χρόνος. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζει ο καθένας για τους δείκτες ρευστότητας Οι δείκτες ρευστότητας είναι μια κατηγορία χρηματοοικονομικών μετρήσεων που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της ικανότητας ενός οφειλέτη να εξοφλεί τρέχουσες οφειλές χωρίς να συγκεντρώνει εξωτερικό κεφάλαιο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατώνΣχετικά Άρθρα
Οικονομικές αναλογίες
Συντελεστής φερεγγυότητας έναντι ποσοστών ρευστότητας: Ποια είναι η διαφορά;
Εργαλεία θεμελιώδους ανάλυσης
Ανάλυση επενδύσεων με συντελεστές φερεγγυότητας
Οικονομικές αναλογίες
Αναλύστε τις επενδύσεις γρήγορα με αναλογίες
Οικονομικές αναλογίες
Βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες για τις αεροπορικές εταιρείες
Οικονομικές αναλογίες
Κατανόηση των συντελεστών φερεγγυότητας έναντι των αναλογιών ρευστότητας
Οικονομικές αναλογίες
Βασικοί χρηματοοικονομικοί δείκτες για την ανάλυση της βιομηχανίας φιλοξενίας
