Τριάντα έξι ναυπηγεία Scotch Tape κοστίζουν λίγα δολάρια. Ενώ οι περισσότεροι από εμάς έχουν ένα ρολό ή δύο στο χέρι, δεν είναι σχεδόν καθημερινά βασικό. Ωστόσο, η εταιρεία που διαθέτει η Scotch Tape είναι η υπογραφή της 3M Co. (MMM), έχει ανώτατο όριο αγοράς 102, 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από τις 18 Ιουλίου 2019. Είναι οι κόλλες πραγματικά τόσο μεγάλες μιας επιχείρησης; Όταν συνδυάζεται με δεκάδες άλλες επιχειρήσεις κάτω από μια στέγη, η απάντηση είναι ναι.
Η 3M παράγει δισεκατομμύρια σε καθαρές πωλήσεις κάθε χρόνο από την πώληση προϊόντων σε πέντε διαφορετικούς επιχειρηματικούς τομείς. Σε περισσότερες από μια δεκαετία της ιστορίας, η 3M έχει καταστεί ένας από τους κορυφαίους προμηθευτές διαφόρων προϊόντων παγκοσμίως σε όλες αυτές τις βιομηχανίες και σε άλλους. Η εταιρεία πωλεί τα προϊόντα της τόσο άμεσα στους καταναλωτές όσο και μέσω πλήθους χονδρεμπόρων, λιανοπωλητών και διανομέων. Επενδύει επίσης σε μεγάλο βαθμό στην έρευνα και την ανάπτυξη (Ε & Α), προκειμένου να συνεχίσει να βελτιώνει και να αναπτύσσει τις σειρές προϊόντων της. Το 2018, η εταιρεία επένδυσε περισσότερα από 1, 8 δισεκατομμύρια δολάρια σε έρευνα και ανάπτυξη.
Η Minnesota Mining and Manufacturing Company ξεκίνησε στις αρχές του 20ου αιώνα με την εξαγωγή κορούνδιο, ενός μετάλλου που οι αναγνώστες των σχολικών εγχειριδίων παιδικής επιστήμης μπορεί να θυμούνται ως ένα επίπεδο κάτω από το διαμάντι στη κλίμακα σκληρότητας Mohs. Αυτές τις μέρες, η 3M έχει επεκταθεί πέρα από το κορούνδιο μέχρι το σημείο που πωλεί μια πιο διαφοροποιημένη σειρά προϊόντων απ 'ό, τι ακριβώς για κάθε βιομηχανικό όμιλο ετερογενών δραστηριοτήτων στην αγορά. Για το 2018, η 3M ανακοίνωσε πωλήσεις ύψους 32, 8 δισ. Δολ., Δηλαδή περίπου 3, 5% από το 2017. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης αύξηση της τάξης του 12, 1% στα κέρδη ανά μετοχή (GAAP) ανά μετοχή στα 8, 89 δολάρια και απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου κατά 22, 2%.
Επιχειρηματικό μοντέλο της 3Μ
Πέρα από τη Scotch Tape (και το πιο σύγχρονο αλλά εξίσου επαναστατικό Post-It Note), η 3M παράγει σχεδόν ακατανόητα 55.000 αντικείμενα. Η εταιρεία οργανώνει αυτές τις πολλαπλές δραστηριότητες σε πέντε τομείς: Βιομηχανία, Ασφάλεια και Γραφικά, Ηλεκτρονική και Ενέργεια, Υγεία και Καταναλωτές.
Βασικές τακτικές
- Η εταιρεία σημείωσε καθαρές πωλήσεις ύψους 32, 8 δισ. Δολαρίων το 2018. Η συνεχής προσπάθεια για καινοτομία και νέα προϊόντα, η 3Μ επένδυσε πάνω από 1, 8 δισ. Δολάρια σε έρευνα και ανάπτυξη το 2018, 3 εκατ. Παράγει έσοδα από πωλήσεις περίπου 55.000 προϊόντων σε πέντε τομείς: Βιομηχανία, Ασφάλεια και Γραφικά, Ενέργεια, Υγεία και Καταναλωτές.
Η βιομηχανική επιχείρηση της 3Μ
Η παρακμή όλων των άλλων τμημάτων είναι οι βιομηχανικές δραστηριότητες της 3Μ. Οι βιομηχανικές πωλήσεις ανήλθαν σε πάνω από 12, 2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018, αντιπροσωπεύοντας το 37, 4% των συνολικών πωλήσεων και αύξηση κατά 3, 4% σε σχέση με το 2017. Είναι όμως αδύνατο να καταλήξουμε σε έναν αντιπροσωπευτικό κατάλογο των βιομηχανικών προσφορών της 3M, εν μέρει επειδή υπάρχουν τόσα πολλά από αυτά. Διαχωριστικά διακόπτες μεμβρανών; Κατασκευαστές αφρού; Ναι και ναι. Το πρώτο είναι ένα στρώμα που πηγαίνει ανάμεσα σε άλλα στρώματα, για παράδειγμα, στα πληκτρολόγια των καρδιομηχανών στο γυμναστήριο. Το τελευταίο χρησιμοποιείται για την κατασκευή παρεμβυσμάτων και τη μόνωση με ηχομόνωση. Αυτές είναι οι σύγχρονες ανέσεις που οι περισσότεροι από εμάς αρχικά θεωρούν δεδομένες και, στη συνέχεια, αν αισθανόμαστε στοχαστικοί, θαυμάζουμε. Πηγαίνετε ένα βήμα παραπέρα και ρωτήστε "Ποιος κάνει πραγματικά αυτά τα πράγματα;" και συχνότερα, η 3M θα είναι η απάντησή σας.
Επιχειρήσεις ασφάλειας και γραφικών της 3Μ
Κάτω από τις λειτουργίες Ασφαλείας και Γραφικών, δεν θα βρείτε προϊόντα, αλλά θα βρείτε βελτιώσεις που καθιστούν αυτά τα προϊόντα λειτουργικά, όπως τα ανακλαστικά φύλλα στις πινακίδες των οδών ή οι κόκκοι στέγης που κρατούν το εσωτερικό του σπιτιού σας μονωμένο. Ενώ ο λόγος για τον συνδυασμό "ασφάλειας" και "γραφικών" σε ένα μόνο επιχειρηματικό τομέα 3M έχει χαθεί με την πάροδο του χρόνου, η αξία αυτής της σειράς προϊόντων δεν έχει. Το All told Safety & Graphics αντιπροσωπεύει περίπου το 20, 8% των συνολικών πωλήσεων της 3M από το 2018, με τις καθαρές πωλήσεις σε αυτό το τμήμα να ανέρχονται στα 6, 8 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό σημείωσε αύξηση 9, 5% σε σχέση με το 2017.
Η 3Μ ξεκίνησε ως η Minnesota Mining and Manufacturing Company, μια επιχείρηση εξόρυξης.
Επιχειρήσεις Ηλεκτρονικής και Ενέργειας της 3Μ
Η πραγματική μεγαλοφυία της 3M προσδίδει αξία στα ήδη εμπορεύσιμα προϊόντα που κατασκευάζονται αλλού. Αντί να κάνει οθόνες ηλεκτρονικών υπολογιστών, ο τομέας της Ηλεκτρονικής και της Ενέργειας της 3Μ κάνει τα φίλτρα αντανάκλασης που τα καλύπτουν. Εκτός και αν είστε ένας ασυνήθιστα παθιασμένος οπαδός της εκτύπωσης μελάνης, πιθανότατα δεν θα δώσετε μια δεύτερη σκέψη στα εύκαμπτα κυκλώματα μέσα στα φυσίγγια, αλλά αυτό είναι ακριβώς το είδος της κρυφής λειτουργίας που ειδικεύεται στην 3Μ.
Από καλώδια τροφοδοσίας σε ρητίνες ευαίσθητες στην πίεση, τα περισσότερα από τα προϊόντα της Electronics και Energy της 3M απέχουν πολύ από την καθημερινή χρήση των καταναλωτών. Ωστόσο, ο κλάδος Ηλεκτρονικής και Ενέργειας αντιπροσωπεύει το 16, 7% των συνολικών εσόδων της 3Μ ή περίπου 5, 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις για το 2018. Η 3M είναι η κορυφαία εταιρεία στις ΗΠΑ για ευαίσθητη στην πίεση ταινία από τον Ιούλιο του 2019, παράγει προϊόντα για πάνω από 25% της αμερικανικής αγοράς.
Επιχειρήσεις Υγείας της 3M
Σε αντίθεση με την ηλεκτρονική και την ενέργεια, η επιχείρηση 3M Health Care περιλαμβάνει αναγνωρίσιμα αντικείμενα, όπως χειρουργικά κουρτίνες και λευκαντικά δοντιών. Αλλά ακόμη και σε ένα τομέα εξειδικευμένο όπως η υγειονομική περίθαλψη, η 3M εξακολουθεί να τρέχει το φάσμα. Τα προϊόντα υγειονομικής περίθαλψης περιλαμβάνουν τα πάντα, από το λογισμικό κωδικοποίησης και τις συσκευές εισπνοής μετρούμενης δόσης σε στηθοσκόπια και είδη προσωπικής χρήσης. Αυτή η τελευταία κατηγορία περιλαμβάνει "αόρατα" τιράντες δοντιών, καθαριστικά δερμάτων και αντισηπτικό αφρό. Η υγειονομική περίθαλψη περιλαμβάνει περίπου το 18, 4% των συνολικών πωλήσεων της 3Μ, με πωλήσεις 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2018.
Επιχειρήσεις Καταναλωτών της 3Μ
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι επιχειρήσεις καταναλωτών της 3M περιλαμβάνουν είδη γραφείου. Αυτό είναι πέρα από άλλα προϊόντα που μπορεί να μην συσχετίζονται με το εμπορικό σήμα 3M αλλά πιθανότατα να συναντήσετε σε καθημερινή χρήση, όπως φίλτρα κλιματιστικού, επιδέσμους, σφουγγάρια, μαξιλάρια ντους και πολλά από τα προϊόντα μόνωσης που φέρουν μπότες χιονιού και χειμωνιάτικα παλτά. Λιγότερο εμφανής αλλά εξίσου σημαντική, η 3M παράγει οικιακά επιχρίσματα που καθορίζουν τα επίπεδα μολύβδου και τα πλακίδια από ανοξείδωτο ατσάλι, τα οποία κάνουν το τέλειο δώρο διακοπών για τον σκληρό αγοραστή εγκαταστάτη σανίδων στη λίστα των Χριστουγέννων σας.
Παρά το ανάστημα, οι δραστηριότητες των Καταναλωτών είναι το μικρότερο από τα τμήματα της 3Μ. Η καταναλωτική δραστηριότητα αντιπροσωπεύει το 14, 6% του συνόλου της 3Μ, με καθαρές πωλήσεις 4, 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2018. Ο τομέας των καταναλωτών είδε επίσης τις πωλήσεις να αυξάνονται με τον πιο αργό ρυθμό πέρυσι. οι πωλήσεις σε αυτόν τον τομέα αυξήθηκαν κατά μόλις 1, 4% σε ετήσια βάση.
Η 3M εκμεταλλεύεται εγκαταστάσεις παραγωγής σε περισσότερες από τρεις δεκαετίες σε ολόκληρο τον κόσμο.
Μελλοντικά σχέδια
Όπως πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες κληρονομιάς σήμερα, η ανάπτυξη της 3Μ φαίνεται να επιβραδύνεται. Οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά σχετικά μικρά ποσά τα τελευταία χρόνια, από 30, 1 εκατομμύρια δολάρια το 2016 σε 31, 6 εκατομμύρια δολάρια το 2017 σε 32, 8 δισεκατομμύρια δολάρια το περασμένο έτος. Το καθαρό εισόδημα που αποδίδεται στην 3Μ φαίνεται να έχει προσεγγίσει και το όριό του, μειώνοντας από 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε 4, 8 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017.
Ως πραγματικός διεθνής παίκτης, η προσέγγιση της 3M καλύπτει όλες τις ηπείρους. Οι πωλήσεις συγκεντρώνονται κυρίως στο σπίτι, με το 40% περίπου των παγκόσμιων πωλήσεων να πραγματοποιούνται στο εσωτερικό της χώρας.
Μεγάλοι στόχοι για το μέλλον
Τα τελευταία χρόνια, η 3M ξεκίνησε μια μεγάλης κλίμακας αναδιάρθρωση του επιχειρηματικού μοντέλου της, κινώντας από 40 διαφορετικές επιχειρηματικές γραμμές σε 23. Το 2018, η εταιρεία πώλησε τις δραστηριότητές της στις αγορές επικοινωνιών σε μια προσπάθεια περαιτέρω εξορθολογισμού. Οι επενδυτές πρέπει να αναμένουν ότι η 3Μ θα συνεχίσει να κάνει προσαρμογές στις ίδιες γραμμές στο μέλλον. Μέχρι το 2023, η 3M έχει οικονομικούς στόχους, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης των κερδών ανά μετοχή κατά 8-11% και της αύξησης των πωλήσεων κατά 3%, μεταξύ άλλων.
Βασικές προκλήσεις
Οι μοναδικά ποικίλες επιχειρηματικές δραστηριότητες της 3Μ είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα και επίσης μια πρόκληση. Σε αντίθεση με τις εξαιρετικά εξειδικευμένες εταιρείες, η 3M δεν εστιάζει εξ ολοκλήρου τις προσπάθειές της σε έναν τομέα. Ως αποτέλεσμα, οι προσφορές προϊόντων της 3M είναι διαφοροποιημένες και ανθεκτικές σε σχέση με σημαντικές αλλαγές σε οποιαδήποτε περιοχή. Από την άλλη πλευρά, όμως, επειδή η 3M συμμετέχει στην παραγωγή σε τόσες πολλές βιομηχανίες, πρέπει να λειτουργήσει πολύ πιο σκληρά για να εξασφαλίσει ότι τα προϊόντα της θα παραμείνουν σχετικά σε πολλά κανάλια.
Επειδή πολλά από τα προϊόντα της 3M είναι βοηθητικά στοιχεία που έχουν σχεδιαστεί για να βελτιώσουν την απόδοση ή την εμπορευσιμότητα των υπαρχόντων προϊόντων, η 3M υπόκειται σε αλλαγές σε πολλές βιομηχανίες. Η 3M αντιμετωπίζει επίσης τον ανταγωνισμό από έναν τεράστιο αριθμό αντιπάλων, δεδομένης της ευρείας εστίατός της σε διάφορες βιομηχανίες. Ομοίως, μια μεταβολή στις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες θα μπορούσε να σημαίνει σημαντικές αναταράξεις στις πωλήσεις της 3Μ. Με τόσα πολλά προϊόντα στο οπλοστάσιό του, η 3M εξαρτάται επίσης από σαφείς και ελεγχόμενες γραμμές εξαρτημάτων, ενώσεων, διανομής και πολλά άλλα.
Μια ιστορία επιτυχίας
Η 3Μ είναι μέρος του Dow Jones Industrial Average από το 1976, η οποία είναι μεγαλύτερη από όλες εκτός από πέντε από τις άλλες 29 συνιστώσες του δείκτη. Αυτό το γεγονός μόνο δείχνει την τεράστια ικανότητα της 3Μ να προσαρμοστεί στην αλλαγή σε ένα ατελείωτο περιβάλλον δημιουργικής καταστροφής. Η εταιρεία ειδικεύεται σε επιχειρήσεις στις οποίες λίγοι υποψήφιοι συμμετέχοντες έχουν είτε την υπομονή είτε την πρωτεύουσα για να αποκτήσουν μερίδιο αγοράς. Τα κέντρα κέρδους της 3M είναι μυριάδες. Κάνοντας όλα μαζί, είναι ένα ασφαλές στοίχημα ότι η 3M θα συνεχίσει να ακμάζει όταν πολλά από τα στοιχεία Dow της τελευταίας ημέρας έχουν έρθει και φύγουν.
