Μέσα από την ύφεση της χρηματιστηριακής αγοράς, οι μετοχές της Amazon.com Inc. (AMZN) έδωσαν εκπληκτική απόδοση. Η μετοχή έφτασε μέχρι στιγμής στο 1, 05% από το κλείσιμο στις 26 Ιανουαρίου μέχρι το κλείσιμο στις 7 Φεβρουαρίου. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο δείκτης S & P 500 (SPX) μειώθηκε κατά 6, 7%, ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) κατά 6, 5%, και τον τεχνικό δείκτη Nasdaq Composite Index (IXIC) κατά 6, 0%.
Φαίνεται πιθανό ότι η Amazon θα συνεχίσει να έχει καλύτερες επιδόσεις ακόμη και αν η πτώση της αγοράς οξυνθεί.
Η Amazon έχει επίσης λάμψει σε σύγκριση με τα υπόλοιπα τεσσάρων μετοχών τεχνολογίας mega cap στον όμιλο FAANG, οι οποίες υποχώρησαν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου: το Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), μειωμένο κατά 11, 1%. Η Apple Inc. (AAPL), μειωμένη κατά 6, 98%. Facebook Inc. (FB), πτώση 5, 17%. και Netflix Inc. (NFLX), μειωμένα κατά 3, 66%, όπως μπορείτε να δείτε στο παρακάτω διάγραμμα.
Στοιχεία FB από YCharts
«Κατάποση Βιομηχανιών Ολόκληρο»
Δεν υπάρχει κανένας λόγος για την αξιοσημείωτη εμπιστοσύνη που οι επενδυτές εξακολουθούν να τοποθετούν στο απόθεμα του Αμαζονίου. Ωστόσο, ο Scott Galloway, ένας καθηγητής marketing στο NYU και ένας σειριακός επιχειρηματίας, ίσως το συνόψισε καλύτερα. Η Amazon "πηγαίνει παντού και καταπιεί βιομηχανίες ολόκληρες", όπως είπε στον Barron τον Σεπτέμβριο.
Επιπλέον, ο Galloway προτείνει ότι η βασική ικανότητα του Amazon, τουλάχιστον στις συναλλαγές του με τους επενδυτές, είναι η αφήγηση. Οι μέτοχοί του, ισχυρίζονται, γοητεύονται από τις προοπτικές μελλοντικής ανάπτυξης και δίνουν λίγη προσοχή, εάν υπάρχουν, στα τρέχοντα κέρδη. Η τρέχουσα δράση στην τιμή των μετοχών της Amazon υποδηλώνει ότι οι μέτοχοί της δεν ενδιαφέρονται σε μεγάλο βαθμό για τις ταλαντεύσεις στην ευρύτερη αγορά μετοχών. Οι αναλυτές στο έργο Morgan Stanley πιστεύουν ότι η Amazon βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη ενός ανώτατου ορίου αγοράς 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Το Amazon μπορεί σύντομα να γίνει η αγορά του 'τρισεκατομμυρίου δολαρίων Bull' .)
Μετεωρική άνοδο
Η Amazon κυκλοφόρησε το κοινό το 1997, με τιμή $ 18 ανά μετοχή. Λαμβάνοντας υπόψη τις διαδοχικές διαφορές μετοχών, η προσαρμοσμένη τιμή IPO διαμορφώνεται στα 1, 96 δολάρια ανά μετοχή. Η τιμή κλεισίματος στις 7 Φεβρουαρίου ήταν σχεδόν 723 φορές υψηλότερη. Οι επενδυτές που πήραν το αμοιβαίο όφελος του Αμαζονίου μια δεκαετία αργότερα, επίσης, συγκέντρωσαν έντονα κέρδη, αν και δεν ήταν σχεδόν τόσο ματωμένα. Σήμερα ένα μερίδιο στο Amazon αξίζει μόνο - το μόνο που τονίζουμε - 20 φορές περισσότερο από ό, τι πριν από 10 χρόνια. Δεν είναι κακό.
Σε μια χρηματιστηριακή αγορά αξιοσημείωτη ή πασίγνωστη για τις ιστορικά υψηλές αποτιμήσεις, η Amazon ξεχωρίζει, με τον αναμενόμενο λόγο P / E 230 φορές το EPS και έναν αναλογία P / E προς τα εμπρός 94 φορές κερδών ανά Yahoo Finance. Παρά την άσχημη χρεοκοπία για μια υπερβολικά ακριβά χρηματιστηριακή αγορά, οι αναλυτές επίσης φαίνονται αδιάφοροι από αυτές τις υψηλές αποτιμήσεις για την Amazon. Ο συναινετικός στόχος 12 μηνών για την Amazon είναι $ 1.635 ανά μετοχή, σύμφωνα με το Nasdaq.com, που σημαίνει κέρδος 15, 4% από το κλείσιμο στις 7 Φεβρουαρίου.
Ήδη, η ετήσια απόδοση του Amazon είναι εντυπωσιακή, ξεπερνώντας τις τεχνολογικές αποδόσεις όπως η Apple, το Facebook και το αλφάβητο.
Στοιχεία FB από YCharts
Εξαιρετικά ευκαιριακό
Η Amazon έχει αποδειχθεί ότι είναι μια εξαιρετικά ευκαιριακή εταιρία, πολύ επιτυχημένη μέχρι στιγμής, όπως σημειώνει ο Scott Galloway, εισάγοντας ένα ευρύ φάσμα νέων αγορών και αποκτώντας ένα κυρίαρχο μερίδιο αγοράς. Από έναν διαδικτυακό πωλητή βιβλίων και μουσικής, έχει διακλαδιστεί να πωλεί σχεδόν κάθε λογική κατηγορία εμπορευμάτων. Στην πορεία, άρχισε να μισθώνει χώρο στο online κατάστημα σε άλλους εμπόρους που δεν μπορούσαν να ελπίζουν να επιτύχουν το ίδιο υψηλό online προφίλ από μόνοι τους.
Έχοντας δημιουργήσει τεράστια υπολογιστική χωρητικότητα για να υποστηρίξει την βασική της λιανική επιχείρηση, η Amazon έχει αξιοποιήσει την πλεονάζουσα χωρητικότητα σε επιτυχημένες υπηρεσίες cloud computing και streaming video. Για να ενισχύσει την ελκυστικότητα της υπηρεσίας streaming βίντεο, η Amazon έχει γίνει ένας σημαντικός παραγωγός του αρχικού προγραμματισμού ψυχαγωγίας. Επίσης, κινείται επιθετικά για να πουλήσει διαφημιστικό χώρο στον ιστότοπό της και αναλυτές στο Wells Fargo βλέπουν τον Amazon ως μια αυξανόμενη απειλή για το δυοπώλιο στην ψηφιακή διαφήμιση που ελέγχεται τώρα από το Google και το Facebook.
Ο οπορτουνισμός της εταιρείας επεκτείνεται σε αγορές στις οποίες έχει βάλει τα απόβλητα, και κυρίως στο λιανικό εμπόριο. Αφού εξαγοράστηκε το Whole Foods Market, η Amazon προσπαθεί να αυξήσει τις πωλήσεις της αλυσίδας παντοπωλείων, αξιοποιώντας την τεχνογνωσία της στις υπηρεσίες παράδοσης, αναφέρουν οι The Wall Street Journal. Μετά από να θέσει εκτός λειτουργίας πολλά παραδοσιακά βιβλιοπωλεία, η Amazon αρχίζει να ανοίγει τα δικά της βιβλιοπωλεία.
Η απλή ανακοίνωση ότι η Amazon θα ήταν μέρος μιας κοινής επιχείρησης με στόχο τη μείωση των ιατρικών δαπανών έσπασε τις μετοχές της υγειονομικής περίθαλψης να συντρίβει και τις ίδιες μετοχές της να αυξάνονται, παρά τις συγκεκριμένες λεπτομέρειες για την πρωτοβουλία αυτή. Αυτό δείχνει πόσο σοβαρά θεωρείται η Amazon ως ανταγωνιστική απειλή οπουδήποτε κι αν βρίσκεται και πόσο σίγουροι είναι οι ίδιοι οι επενδυτές της στην ικανότητα της εταιρείας να καταστεί δεσπόζουσα δύναμη.
Δεν είναι αήττητο
Οπως και κάθε μεγαλοπρέπεια της αγοράς, η Amazon δεν είναι ασταμάτητη, όπως φαίνεται από τις προειδοποιητικές ιστορίες των γίγαντων όπως η IBM Corp., η A & T Inc. και η Microsoft Corp., οι οποίες κάποτε φάνηκαν ανίκανες μόνο να σκοντάψουν άσχημα. Στην περίπτωση του Αμαζονίου, με εξαιρετικά υψηλές αποτιμήσεις έρχονται εξαιρετικά υψηλές προσδοκίες. Ενώ οι επενδυτές της Amazon εξακολουθούν να επικεντρώνονται στην αύξηση των εσόδων και του μεριδίου αγοράς, ανά Scott Galloway, μια σοβαρή απογοήτευση των κερδών ή μια αξιοσημείωτη επιβράδυνση των ρυθμών ανάπτυξης, θα μπορούσε να σφυρηλατήσει την τιμή των μετοχών. Επίσης, η αυξανόμενη κυριαρχία του Αμαζονίου προκαλεί αυξανόμενη πολιτική ώθηση τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη, με εκκλήσεις να περιοριστεί η Amazon ή να σπάσει η εταιρεία. Καθώς η εταιρεία καταστρέφει τις θέσεις εργασίας στο παραδοσιακό λιανικό εμπόριο και κερδίζει μερίδιο αγοράς, μπορεί να αντιμετωπίσει έντονη αντιμονοπωλιακή δράση.
