Η ονομαστική αξία, γνωστή και ως ονομαστική αξία, ισούται με την τιμή ενός ομολόγου όταν εκδίδεται για πρώτη φορά, αλλά μετά από αυτό, η τιμή του ομολόγου κυμαίνεται στην αγορά σύμφωνα με τις μεταβολές των επιτοκίων, ενώ η ονομαστική αξία παραμένει σταθερή.
Οι διάφοροι όροι σχετικά με τις τιμές των ομολόγων και τις αποδόσεις μπορούν να προκαλέσουν σύγχυση στον μέσο επενδυτή. Ένα ομολογιακό δάνειο αντιπροσωπεύει ένα δάνειο που πραγματοποιούν οι επενδυτές στην οντότητα που εκδίδει το ομόλογο, με την ονομαστική αξία να είναι το ποσό του κεφαλαίου που ο δανειστής εκδίδει. Το αρχικό ποσό του δανείου επιστρέφεται σε κάποια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία και οι τόκοι καταβάλλονται στον επενδυτή σε τακτά καθορισμένα χρονικά διαστήματα κατά τη διάρκεια του δανείου, συνήθως κάθε έξι μήνες.
Ένα ομόλογο είναι ένα ασφάλεια σταθερού επιτοκίου ή ένα επενδυτικό όχημα. Το επιτόκιο σε έναν ομολογιούχο επενδυτή ή αγοραστή είναι ένα σταθερό, δηλωμένο ποσό, αλλά η απόδοση του ομολόγου, που είναι το επιτόκιο σε σχέση με την τρέχουσα τιμή αγοράς του ομολόγου, κυμαίνεται μαζί με την τιμή. Καθώς η τιμή του ομολόγου μεταβάλλεται, η τιμή περιγράφεται σε σχέση με την αρχική ονομαστική αξία ή την ονομαστική αξία. το ομόλογο αναφέρεται ως διαπραγμάτευση είτε με πριμ, συνώνυμο με την ανώτερη ονομαστική αξία ή κάτω από την ονομαστική αξία, συχνά αναφέρεται ως έκπτωση.
Τρεις από τους παράγοντες που επηρεάζουν την τρέχουσα τιμή αγοράς ενός ομολόγου είναι η πιστοληπτική ικανότητα της οντότητας που εξέδωσε το ομολογιακό δάνειο, η ζήτηση της αγοράς για το ομόλογο και ο χρόνος που απομένει μέχρι την ημερομηνία λήξης του ομολόγου. Η ημερομηνία λήξης είναι ένας σημαντικός παράγοντας επειδή, καθώς το ομόλογο πλησιάζει την ημερομηνία λήξης του, δηλαδή την ημερομηνία καταβολής της ονομαστικής αξίας του ομολόγου, η τιμή του ομολόγου τείνει φυσικά να προσεγγίσει την ονομαστική αξία.
Μια ενδιαφέρουσα πτυχή της τιμολόγησης και της ζήτησης των ομολόγων αποκαλύπτεται στις επιδράσεις των εκθέσεων που εκδίδουν εταιρείες αξιολόγησης ομολόγων όπως η Moody's ή η Standard & Poor's. Οι χαμηλότερες αξιολογήσεις γενικά προκαλούν πτώση της τιμής των ομολόγων, καθώς δεν είναι τόσο ελκυστική για τους αγοραστές. Αλλά όταν η τιμή πέσει, αυτή η ενέργεια τείνει να αυξήσει την έκκληση του ομολόγου, επειδή οι ομολογίες χαμηλού κόστους προσφέρουν υψηλότερη απόδοση.
