Όταν πρόκειται για επενδύσεις, τα ομόλογα είναι γενικά τα καλύτερα διαθέσιμα χρηματοδοτικά μέσα χαμηλού κινδύνου. Αν και κερδίζουν χαμηλά ποσά τόκων, η πλειοψηφία των ομολόγων έχουν το πλεονέκτημα ότι υποστηρίζονται από την κυβέρνηση. Σε περιόδους αστάθειας της αγοράς, η γοητεία των ομολόγων κερδίζει δυναμική λόγω της αξιοπιστίας τους. Συνήθως, οι επενδυτές αναζητούν ασφάλεια μετά τη συγκλονιστική κάμψη της χρηματιστηριακής αγοράς. Ως αποτέλεσμα, περισσότεροι επενδυτές θα σταθμεύσουν τα κεφάλαιά τους σε τίτλους όπως τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, τα οποία κερδίζουν συντηρητικές αλλά σταθερές αποδόσεις.
Μια ασφαλή επένδυση
Τα κρατικά ομόλογα προέρχονται από ομολογιακούς τίτλους, χαρτονομίσματα και ομόλογα. Τα χρεόγραφα είναι βραχυπρόθεσμα αμερικανικά κρατικά χρεόγραφα με διάρκεια ενός έτους ή μικρότερη. Μπορούν να αγοραστούν μέσω ενός μεσίτη, μιας τράπεζας ή απευθείας από την κυβέρνηση. Κατά τη λήξη, ο αγοραστής του λογαριασμού T λαμβάνει το πλήρες ποσό που αναγράφεται στο πιστοποιητικό ομολογιών. Η διαφορά μεταξύ του ποσού προσώπου και του ποσού που κατέβαλε ο ομολογιούχος για το πιστοποιητικό θεωρείται ο τόκος που αποκτήθηκε. Αυτό το ενδιαφέρον εξαιρείται από τους κρατικούς και τοπικούς φόρους εισοδήματος, αλλά όχι από τους ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος.
Τα δελτία του Δημοσίου έχουν πιο μακροπρόθεσμο χαρακτήρα. εκδίδονται για περιόδους δύο, τριών, πέντε ή 10 ετών και τα επιτόκιά τους είναι σταθερά. Τα δίδακτρα και οι κάτοχοι ομολόγων λαμβάνουν τόκους κάθε έξι μήνες. Οι τόκοι αυτοί πρέπει να αναφέρονται ως έσοδα από τόκους επί των ομοσπονδιακών φορολογικών δηλώσεων. Έρχονται επίσης σε διάφορους τύπους, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων I, των τίτλων που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του δημοσίου (TIPS) και των κρατικών ομολόγων αποταμιεύσεων των ΗΠΑ, όπως τα ομόλογα της σειράς EE. (Πολλοί παράγοντες επηρεάζουν το φορολογητέο ενδιαφέρον που πρέπει να αναφέρεται · μάθετε περισσότερα σχετικά με τους Κανόνες Φορολογίας Ομολόγων .)
Ομολογώ
Οι ομολογίες μου είναι ομόλογα αποταμίευσης που υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση. Η διαφορά μεταξύ αυτών των ομολόγων και των τακτικών κρατικών ομολόγων είναι στους τόκους που αποκτήθηκαν. Το επιτόκιο που αποκομίζεται από αυτά τα ομόλογα είναι στην πραγματικότητα ένας συνδυασμός δύο ποσοστών: ένα σταθερό επιτόκιο που ορίζεται όταν ο επενδυτής αγοράζει το ομόλογο και ένα εξαμηνιαίο μεταβλητό επιτόκιο που συνδέεται με τον τρέχοντα ρυθμό πληθωρισμού. Η μέγιστη αγορά για ένα ομόλογο Ι είναι $ 5.000 ανά ημερολογιακό έτος και οι τόκοι σταματούν να συγκεντρώνονται 30 χρόνια μετά την έκδοση. Τα κέρδη από αυτά τα ομόλογα απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους και οι ομοσπονδιακοί φόροι μπορούν να αναβληθούν έως ότου το ομολογιακό στοιχείο εξαργυρωθεί ή φτάσει μέχρι την ημερομηνία λήξης. Ένα βασικό πλεονέκτημα εδώ είναι ότι αν το ποσό αυτό εισπραχθεί για να πληρώσει τα έξοδα εκπαίδευσης, είναι εντελώς απαλλαγμένο φόρου. Ωστόσο, εάν η ομολογία εξαργυρωθεί εντός των πρώτων πέντε ετών, ο κάτοχος θα τιμωρηθεί με το επιτόκιο του προηγούμενου τριμήνου. (ILBs, όπως τα συμβόλαια TIPS και I-Bonds, επιτρέπουν στους επενδυτές να περιορίσουν τις διαβρωτικές επιδράσεις του πληθωρισμού και να αυξήσουν τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου · δείτε τα Hedge τα στοιχήματά σας με τα ομόλογα που συνδέονται με τον πληθωρισμό .)
ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ
Προκειμένου να προστατευθείτε από τον πληθωρισμό, μπορείτε επίσης να αγοράσετε τους δείκτες πληθωρισμού με χρέωση 1.000 δολάρια που είναι γνωστοί ως TIPS. Αυτά τα ομόλογα εγγυώνται τον πληθωρισμό διότι ο κύριος όγκος του κεφαλαίου προσαρμόζεται κάθε έξι μήνες σύμφωνα με τον δείκτη τιμών καταναλωτή, οπότε αν ο πληθωρισμός συμβεί το αρχικό ποσό αυξάνεται. Το επιτόκιο αυτών των ομολόγων δεν αλλάζει ποτέ και τίθεται όταν αγοράζεται η ασφάλεια. Οι όροι των εν λόγω ομολόγων είναι από πέντε έως 30 έτη και οι τόκοι καταβάλλονται στους επενδυτές κάθε έξι μήνες μέχρι τη λήξη τους.
Σειρά EE
Τα ομόλογα εξοικονόμησης της σειράς EE είναι διαφορετικά, επειδή εκδίδονται με μεγάλη έκπτωση από την ονομαστική τους αξία και δεν πληρώνουν ετήσιο επιτόκιο, επειδή συσσωρεύονται εντός του ίδιου του ομολόγου και οι τόκοι καταβάλλονται όταν λήξει η ομολογία. Το εισόδημα από τόκους φορολογείται ομοσπονδιακά αλλά απαλλάσσεται από κρατικούς και τοπικούς φόρους. Εάν το ομολογιακό δάνειο εξαργυρωθεί για τη χρηματοδότηση μιας φοιτητικής εκπαίδευσης, ο τόκος απαλλάσσεται από τον ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος. Το TreasuryDirect έχει τα πιο πρόσφατα επιτόκια σε όλα τα ομόλογα. (Μάθετε περισσότερα στο The Lowdown On Savings Bonds και στους Κανόνες Φορολόγησης Ομολογιών ).
Τα εταιρικά ομόλογα - μακροπρόθεσμα δάνεια που εκδίδονται από μια εταιρεία - είναι επίσης τόκοι. Οι εταιρείες εκδίδουν τα εν λόγω ομόλογα ως τρόπο αύξησης των κεφαλαίων της εταιρείας για τη χρηματοδότηση μεγάλων έργων. Πρόκειται για μακροπρόθεσμα φορολογητέα ομόλογα που πληρώνουν το υψηλότερο επιτόκιο όλων των ομολόγων, λόγω αυξημένου κινδύνου αθέτησης. Το πλεονέκτημα για τον επενδυτή είναι ότι οι εταιρείες οφείλουν πρώτα να πληρώσουν τους ομολογιούχους, πριν από βραχυπρόθεσμους πιστωτές, σε περιόδους οικονομικής δυσκολίας.
Πού να βάζετε τα χρήματά σας
Η έρευνα Moody's Bond Survey και η Standard and Poor's μπορούν επίσης να σας βοηθήσουν να αποφασίσετε σχετικά με το πού να τοποθετήσετε τα χρήματά σας. Αυτές οι υπηρεσίες διαβάθμισης χαρακτηρίζουν τα ομόλογα βάσει του πιστωτικού κινδύνου της εταιρείας ή του δήμου που εκδίδει το ομόλογο. Η ποιότητα και η πιστοληπτική ικανότητα της εκδότριας εταιρείας εμφανίζονται μέσω αυτών των αξιολογήσεων ομολόγων. Για παράδειγμα, μια υψηλής ποιότητας ομολογία AAA από την Standard and Poor's σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιο έχει την υψηλότερη επενδυτική ποιότητα, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εταιρεία θα έχει την δυνατότητα να πληρώσει τόσο το κεφάλαιο όσο και το επιτόκιο κατά τη λήξη. Στο αντίθετο άκρο του φάσματος, μια αξιολόγηση DDD σημαίνει ότι η εταιρεία που πωλεί το ομόλογο είναι σε αθέτηση. Αυτά θεωρούνται ως junk ομόλογα και η εταιρεία πιθανότατα δεν θα είναι σε θέση να αποπληρώσει είτε το κεφάλαιο είτε τους τόκους κατά τη λήξη στον κάτοχο των ομολόγων. Αυτοί οι τύποι ομολόγων χαμηλού επιτοκίου είναι οι ίδιοι με τους ομολόγους υψηλών αποδόσεων και κερδοσκοπικών ομολόγων, επειδή φέρουν τον υψηλότερο κίνδυνο και μπορούν να αποφέρουν την υψηλότερη απόδοση της επένδυσης εάν επιστρέφονται στη λήξη τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε πώς εταιρείες όπως τα ομόλογα του Moody's; )
Εντοπισμός ομολόγων
Οι τοπικές κυβερνήσεις εκδίδουν επίσης μακροπρόθεσμα ομόλογα με τη μορφή δημοτικών ομολόγων που ονομάζονται "munis" - απαλλαγμένα από φόρους και αφορολόγητα ομόλογα. Αυτά χρησιμοποιούνται από τις τοπικές κυβερνήσεις για τη χρηματοδότηση δημόσιων έργων βελτίωσης όπως δρόμοι, γέφυρες και πάρκα. Τα έσοδα από τόκους από αυτά τα ομόλογα δεν υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος και αν ζείτε στο κράτος έκδοσης του muni, τα έσοδα από τόκους του ομολόγου απαλλάσσονται επίσης από κρατικούς και τοπικούς φόρους. Τα κεφαλαιακά κέρδη από αυτά τα ομόλογα φορολογούνται. Παρόλο που τα ομόλογα αυτά προσφέρουν χαμηλότερο επιτόκιο από τα εταιρικά ομόλογα, λόγω των πλεονεκτημάτων που απαλλάσσονται από το φόρο, η munis θα μπορούσε να επιτύχει μια επιστροφή μετά από φόρους υψηλότερη από ένα εταιρικό ομόλογο. (Η επένδυση σε αυτά τα ομόλογα μπορεί να προσφέρει μια εισοδηματική ροή χωρίς φόρους αλλά δεν είναι χωρίς κινδύνους · βλ. Τα βασικά των δημοτικών ομολόγων .)
Μπορείτε επίσης να βρείτε και να ανταλλάξετε μια ποικιλία ομολόγων μέσω των ιστοτόπων έρευνας ομολόγων. Κατά τη λήψη μιας απόφασης σχετικά με το ποια ομολογία να αγοράσετε, μια καλή πηγή αναφοράς είναι η Standard and Poor's. Εκτός από τις ονομαστικές αξίες των ομολόγων, αναφέρει τις καταθέσεις εταιρειών που εκδίδουν ομόλογα. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες κατά την αναζήτηση των πιο οικονομικά σταθερών εταιρειών.
Η κατώτατη γραμμή
Όπως τα αποθέματα, οι επενδύσεις σε εταιρικά ομόλογα απαιτούν τεκμηριωμένες αποφάσεις. Η εύρεση των αξιολογήσεων και η ανάγνωση των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών θα οδηγήσει σε μια πιο σίγουρη επιλογή. Εάν αποφασίσετε για τους τίτλους του Δημοσίου, βεβαιωθείτε ότι είστε άνετοι με την επιστροφή και τη διάρκεια της επενδυτικής σας απόφασης. Ειδικά σε περιόδους υψηλού επιπέδου ανασφάλειας στη χρηματιστηριακή αγορά, είναι συνετό να οικοδομήσουμε ένα ισχυρότερο και πιο σταθερό χαρτοφυλάκιο με μια ποικιλία ομολόγων. (Μάθετε τους βασικούς όρους για την κατάρρευση αυτής της φαινομενικά πολύπλοκης επενδυτικής περιοχής, διαβάστε το ABCs Of The Bond Market .)
